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主文
１原告らの請求をいずれも棄却する。
２訴訟費用は，原告らの負担とする。
事実及び理由
第１請求
厚生労働大臣が，原告らに対し平成１８年２月１０日付けでしたＡグループ規
約型企業年金規約変更不承認処分を取り消す。
第２事案の概要
本件は，原告らが，確定給付企業年金法に基づいて実施している規約型企業年
金について，受給権の内容等に変更を生じさせる年金規約の変更をするために，
厚生労働大臣の承認を求める申請をしたところ，厚生労働大臣が，上記の規約の
変更は，受給権者等に対する給付の額を減額する場合に該当し，給付額を減額す
る場合に必要とされる要件を満たしていないとして，原告らに対し当該規約の変
更を承認しない処分をしたことから，その取消しを求めた事案である。
なお，以下では，確定給付企業年金法を「法」，同法施行令を「施行令」，同
法施行規則を「規則」といい，また，「株式会社」の表記は省略することとする。
１争いのない事実等（証拠により容易に認められる事実は，末尾にその証拠を
掲記した。）
(1)当事者等
原告らは，原告Ｂを中核とし，原告Ｃ及び同Ｄ（以下，両社を合わせて
「原告Ｅ」という。）等で構成されるＡグループ企業であり，法に基づく規
約型企業年金である「Ａグループ規約型企業年金」を実施する厚生年金適用
事業所の事業主である。（甲１，２）
(2)用語等
ア確定給付企業年金とは，厚生年金適用事業所の事業主が単独で又は共同
して法の規定に基づいて実施する年金制度をいい（法２条１項），そのう
ち，確定給付企業年金に係る規約を作成し，その規約について厚生労働大
臣の承認を受けて実施するものを規約型企業年金（法３条１項）という。
イ加入者である受給権者（規則５条ただし書）とは，加入者期間の要件や
支給開始要件を満たし，いったん受給権が発生した後，再雇用されるなど
して再加入した者をいい，加入者であった者（同条ただし書）とは，受給
権を持つ受給権者のほか，加入者期間の要件は満たすが支給開始年齢前に
脱退し未だ受給権が発生していない者をいう（以下，加入者である受給権
者及び加入者であった者を併せて「受給権者等」という。）。
ウ予定利率とは，掛金を算出する際に計算の基礎として用いる率の１つで，
年金資産の将来の運用利回りの見込み利率のことをいう。予定利率の引下
げは，将来の運用利回りの見込みの低下を意味し，給付に充てる運用収益
が減少するため，必要な掛金額が増加し，予定利率の引上げは，将来の運
用利回りの見込みの上昇を意味し，給付に充てる運用収益が上昇するため，
必要な掛金額が減少する。
エ給付利率とは，支給開始時点における給付原資を年金として分割払する
際に付する利率のことをいう。
オ据置利率とは，退職時に確定する年金の給付原資を年金の支給開始時ま
で据え置く場合に保証される利回りのことをいう。
(3)Ａ税制適格年金
原告Ｂは，平成４年６月，従業員の退職金の２８パーセントを年金原資と
し，予定利率を５．５パーセント，給付利率を７．０パーセント，据置利率
を５．５パーセント（その後，予定利率は３．０パーセントに引き下げられ
るとともに，平成１３年４月１日以降に退職する従業員について，給付利率
は４．５パーセント，据置利率は３．０パーセントにそれぞれ引き下げられ
た。さらに，平成１５年１２月から，予定利率が２．０パーセントに引き下
げられた。）とする法附則２４条による改正前の法人税法附則２０条，平成
１３年政令３７５号による改正前の法人税法施行令附則１６条に基づくいわ
ゆる適格退職年金である「Ａ税制適格年金」を創設し（以下「本件適格退職
年金」という。），その後，原告Ｅら１７社が本件適格退職年金の事業主に
加わった。
(4)Ａグループ規約型企業年金
ア平成１４年４月１日に法が施行され，平成２４年３月３１日までに限り
適格退職年金から確定給付企業年金への移行（法附則２５条）が認められ
るとともに，いわゆるキャッシュバランス制度，すなわち，各加入者につ
いて加入者であった期間のうち一定期間ごとに当該加入者の給与に一定の
率を乗じるなどの方法で算定した額を付与し，その付与された額を積み立
て，国債の利回り等で定められた一定の指標で利子を付与していくことで
給付原資を積み立てていく制度の導入が認められた（法３２条２項，施行
令２４条１項３号，同条４項）（なお，平成１５年９月１日から，加入者
であった期間中には再評価は行わずに給付原資を決定するが，支給開始後
に，国債の利回り等により定められる一定の指標を給付利率とみなして給
付の額を改定する，いわゆるキャッシュバランス類似制度（法３２条２項，
施行令２４条１項１号及び２号，同条３項）が導入された。）。そこで，
原告らは，厚生労働大臣の承認を受け，平成１６年４月１日から本件適格
退職年金を移行させ，規約型企業年金であるＡグループ規約型企業年金
（以下「本件企業年金」という。）を創設した。
イ本件企業年金の規約（以下「本件規約」という。）の内容は，次のとお
りである。（甲１）
(ア)加入者については，給付利率を期間１０年の国債の表面利率３年平
均（事業年度ごとに，前事業年度の１２月末日の前３年間に発行された
期間１０年の国債の表面利回りの平均値）に０．５パーセントを加算し
た率（上限は７．０パーセント，下限は規則４３条２項１号の法定下限
利率又は１．５パーセントのいずれか高い率）（指標）とし（本件規約
２１条５項），経過措置として，一定期間，下限は２．５パーセントと
する（本件規約附則８条２項）。また，据置利率は，期間１０年の国債
の表面利率３年平均とし（上限は６．５パーセント，下限は法定下限利
率から０．５パーセントを減じた率又は１．０パーセントのいずれか高
い率。本件規約２２条４項），経過措置として，一定期間，下限は２．
０パーセントとする（本件規約附則９条）。
(イ)受給権者等については，事業主は，本件適格退職年金に係る給付の
支給に関する権利義務を承継することができる（本件規約附則３条３
項）とされ，前記(3)の本件適格退職年金に基づく給付利率（７．０パ
ーセント又は４．５パーセント）及び据置利率（５．５パーセント又は
３．０パーセント）が適用される。
(ウ)標準掛金額（給付に要する費用に充てるため事業主が拠出する掛金。
規則４５条２項）は，各加入者の標準給与に２１．１パーセントを乗じ
た額とする（本件規約３７条）。なお，この額は，予定利率を２．０パ
ーセントとして算定した額である。
(エ)特別掛金額（積立不足に係る掛金。規則４６条１項）は，各加入者
の標準給与に対し，原告Ｃにつき２０１．７パーセント，原告Ｄにつき
２５０．５パーセントをそれぞれ乗じた額（償却期間は，平成１６年４
月から平成２１年１２月まで）などとする（本件規約３８条，同別表
８）。
(5)本件規約の変更の承認申請
ア原告らは，平成１７年９月１３日，処分行政庁である厚生労働大臣に対
し，予定利率を２．０パーセントから１．３パーセントに引き下げる必要
があるとした上（甲３の３，２５），本件企業年金の給付を受けている受
給権者等（平成１６年３月３１日以前の退職者）につき，定率の給付利率
（７．０パーセント又は４．５パーセント）及び据置利率（５．５パーセ
ント又は３．０パーセント）を廃止し，給付利率及び据置利率を１０年国
債表面利率を基準にして計算した変動利率とするキャッシュバランス制度
（以下「本件キャッシュバランス制度」という。）の導入を内容とする本
件規約の変更の承認を申請した（以下「本件申請」という。）。
イ本件申請に係る規約変更は，次のとおりである。（甲３の２，２５）
(ア)年金月額の改定対象受給者は，平成１６年３月３１日以前に受給権
を取得した者であって，施行日（承認日の属する月の翌月１日）に既に
年金の給付を受けている者とする。
(イ)給付利率について本件規約２１条５項を準用し，給付利率を１０年
国債表面利率の３年平均（事業年度ごとに，前事業年度の１２月末日の
前３年間に発行された期間１０年の国債の表面利回りの平均値）に０．
５パーセントを加算した率（指標）（ただし，上限は７．０パーセント，
下限は法定下限利率又は１．５パーセントのいずれか高い率）とし，経
過措置として，施行月から６年間は３．５パーセントを下限とする。
(ウ)据置利率は，本件規約２２条４項を準用し，１０年国債表面利率の
３年平均（ただし，上限は６．５パーセント，下限は法定下限利率から
０．５パーセントを減じた率又は１．０パーセントのいずれか高い率）
とし，経過措置として，施行月から６年間は３．０パーセントを下限と
する。
(エ)改定対象受給者のうち，希望する者は，施行月分以降の年金の支給
に代え，施行日を法６０条３項に規定する事業年度の末日とみなし，か
つ，給付の改定がないものとして同項の規定に基づき算定した当該受給
権者に係る最低積立基準額を一時金として受け取ることができる。
(オ)標準掛金額は，各加入者の標準給与に２６．３パーセントを乗じた
額とする。これは，予定利率を１．３パーセントとして算定した額であ
る。
(カ)特別掛金額は，各加入者の標準給与に対し，原告Ｃにつき２０７．
１パーセント，原告Ｄにつき２５１．５パーセントをそれぞれ乗じた額
（償却期間は，平成１７年１２月から平成２１年１２月まで）に引き上
げる。
(6)本件申請に係る規約変更を承認しない処分
厚生労働大臣は，本件申請に係る規約変更は，法５条１項５号，施行令４
条２号にいう給付の額を減額すること（以下「給付減額」ともいう。）を内
容とするものであるところ，その規約変更の承認要件である「実施事業所の
経営の状況が悪化したことにより，給付の額を減額することがやむを得ない
こと」（規則５条２号）及び「給付の額を減額しなければ，掛金の額が大幅
に上昇し，事業主が掛金を拠出することが困難になると見込まれるため，給
付の額を減額することがやむを得ないこと」（同条３号）をいずれも満たさ
ないとして，平成１８年２月１０日，原告らに対し本件申請に係る規約変更
を承認しない処分（以下「本件処分」という。）をした。
(7)原告らは，平成１８年５月１日，本件訴えを提起した。
２法令の定め等
(1)事業主は，規約型企業年金を実施しようとするときは，事業主が，実施
事業所に使用される被用者年金被保険者等の過半数で組織する労働組合があ
るときは当該労働組合，当該被用者年金被保険者等の過半数で組織する労働
組合がないときは当該被用者年金被保険者等の過半数を代表する者の同意を
得て作成した規約について，厚生労働大臣の承認を受けなければならない
（法３条１項１号）。
(2)事業主は，法３条１項１号の承認を受けた規約の変更をしようとすると
きは，厚生労働省令で定める軽微な変更を除き，その変更について厚生労働
大臣の承認を受けなければならず（法６条１項），この変更の承認の申請は，
実施事業所に使用される被用者年金被保険者等の過半数で組織する労働組合
があるときは当該労働組合，当該被用者年金被保険者等の過半数で組織する
労働組合がないときは当該被用者年金被保険者等の過半数を代表する者の同
意を得て行わなければならない（法６条２項）。厚生労働大臣は，法６条１
項の変更の承認の申請があった場合において，当該申請に係る規約が法５条
１項各号に掲げる要件に適合すると認めるときは，法６条１項の承認をする
ものとする（法６条４項，法５条１項柱書）。
(3)法５条１項５号は，規約変更の承認要件として，「その他政令で定める
要件」と定め，これを受け，施行令４条２号は，加入者等（加入者及び加入
者であった者）の確定給付企業年金の給付の額を減額することを内容とする
確定給付企業年金に係る規約の変更をしようとするときは，当該規約の変更
の承認の申請が，当該規約の変更をしなければ確定給付企業年金の事業の継
続が困難となることその他の厚生労働省令で定める理由がある場合（以下，
このような実質的理由に関する要件を「理由要件」という。）において，厚
生労働省令で定める手続（以下，手続に関する要件を「手続要件」とい
う。）を経て行われるものであることを定めている。
(4)規則５条ただし書は，受給権者等の給付の額を減額する場合における施
行令４条２号の「厚生労働省令で定める理由」として，次のものを定めてい
る（これらのうち，いずれか１つの要件に該当すれば，理由要件は満たされ
るものと解される。）。
ア実施事業所の経営の状況が悪化したことにより，給付の額を減額するこ
とがやむを得ないこと。（規則５条２号，以下「２号要件」という。）
イ給付の額を減額しなければ，掛金の額が大幅に上昇し，事業主が掛金を
拠出することが困難になると見込まれるため，給付の額を減額することが
やむを得ないこと。（規則５条３号，以下「３号要件」という。）
(5)規則６条は，施行令４条２号の「厚生労働省令で定める手続」として，
次のものを定めている。
ア規約の変更についての次の同意を得ること。（規則６条１項１号）
(ア)加入者（給付減額に係る受給権者を除く。(イ)も同じ。）の３分の
１以上で組織する労働組合があるときは，当該労働組合の同意（同１号
イ）
(イ)加入者の３分の２以上の同意（ただし，加入者の３分の２以上で組
織する労働組合があるときは，当該労働組合の同意をもって，これに代
えることができる。）（同１号ロ）
イ受給権者等の給付の額を減額する場合にあっては，次に掲げる手続を経
ること。（規則６条１項２号）
(ア)給付減額について，受給権者等の３分の２以上の同意を得ること。
（同２号イ）
(イ)受給権者等のうち希望する者に対し，給付の額の減額に係る規約の
変更が効力を有することとなる日を法６０条３項に規定する事業年度の
末日とみなし，かつ，当該規約の変更による給付の額の減額がないもの
として同項の規定に基づき算定した当該受給権者等に係る最低積立基準
額を一時金（以下「特別一時金」という。）として支給することその他
の当該最低積立基準額が確保される措置を講じていること。（同２号
ロ）
３争点
(1)規則５条２号及び３号は，法５条１項５号，施行令４条２号による委任
の趣旨に反し無効か。
(2)本件申請に係る規約変更は，施行令４条２号，規則５条ただし書，規則
６条１項２号の「給付の額を減額する」場合に該当するか。
(3)本件申請に係る規約変更は，規則５条２号の要件，すなわち「実施事業
所の経営の状況が悪化したことにより，給付の額を減額することがやむを得
ないこと。」（２号要件）を満たすか。
(4)本件申請に係る規約変更は，規則５条３号の要件，すなわち「給付の額
を減額しなければ，掛金の額が大幅に上昇し，事業主が掛金を拠出すること
が困難になると見込まれるため，給付の額を減額することがやむを得ないこ
と。」（３号要件）を満たすか。
４争点に対する当事者の主張
(1)規則５条２号及び３号は，法５条１項５号，施行令４条２号による委任
の趣旨に反し無効か。（争点(1)）
（原告らの主張）
法５条１項５号の委任に基づく施行令４条２号の趣旨は，加入者等に及ぼ
す不利益等を合理的な範囲内に抑えつつ，可能な限り企業の自主性，労使の
合意による給付減額を認めることにあるところ，規則６条１項２号は，受給
権者等の３分の２以上の同意（２号イ）及び事業主が受給権者等のうち希望
者に対し特別一時金を支給することを要件としており（２号ロ），これによ
って受給権者等が給付減額により被る経済的不利益は実質的に解消されるか
ら，これらの手続要件で受給権者等の保護として十分である。
また，法は，確定給付企業年金の終了について，被用者年金被保険者等の
過半数を代表する者等の同意を要件としているにすぎないにもかかわらず，
規約の変更による給付減額の場合に理由要件を課すことは，安易な企業年金
制度の終了を選択することを慫慂することになり，著しく不合理である。
したがって，規則６条１項の手続要件に加え，理由要件を課す規則５条２
号及び３号は，不当に企業の自主性の要請を侵す過剰規制であり，法５条１
項５号及び施行令４条２号の委任の範囲を逸脱するものであって無効である。
（被告及び被告訴訟参加人らの主張）
法は，事業主が受給権者等に既に支払うことを約束した給付額を後に減額
しようとする場合には，受給権者等の十分な保護が必要であるとするもので
あるところ，規則６条１項２号イの受給権者等の３分の２以上の同意を満た
としても，同意しない者の受給権を保護する必要性があり，また，特別一時
金を希望者に支給したとしても，減額前の給付額を確保するためには，受給
権者は資産運用のリスクを負わなければならないから，特別一時金によって
受給権者の経済的不利益が解消されることにはならない。
また，法は，確定給付企業年金の創設及び廃止については事業主の経営判
断や労使の自主性を尊重し，事業主が拠出する掛金についての損金算入を認
める税制上の優遇策により，その創設維持を奨励する一方，事業主が，確定
給付企業年金を維持し，その税制上の優遇策を享受する限り，受給権者等を
十分保護しなければならないという立法政策を採用したものであるから，規
約変更の場合に限り給付減額に理由要件を課すことが不合理とはいえない。
さらに，法は，その法案審議においても，現職の加入者と退職して既に雇
用関係のない受給権者等とを同一に扱い得ないことを前提とし，受給権者等
の受給権の給付減額をするための要件として理由要件を念頭において議論さ
れ，また，特別一時金は給付減額を正当化するものではないと考えられてい
たものである。
したがって，給付減額をするための要件を定める規則５条２号及び３号の
理由要件は，受給権者の保護を目的とする（法１条）法の趣旨に沿ったもの
であり，法５条１項５号及び施行令４条２号の委任の範囲を逸脱しない。
(2)本件申請に係る規約変更は，施行令４条２号，規則５条ただし書，規則
６条１項２号の「給付の額を減額する」場合に該当するか。（争点(2)）
（原告らの主張）
キャッシュバランス制度は，国債の利回り等の客観的指標の動向に連動し
給付利率等が変動するものであるため，給付減額となるか否かを機械的な給
付利率等の比較で判断し得ない上，実質的にも，キャッシュバランス制度は，
長期的安定的な企業年金制度の維持を可能とするものであり，加入者等はか
かる利益を享受し，しかも，年金原資に対する付利部分のみが変動するもの
であるから，加入者等にとっておよそ不利益となる制度ではない。したがっ
て，本件キャッシュバランス制度の導入は，そもそも施行令４条２号，規則
５条ただし書，規則６条１項２号の給付減額には該当しない。
施行令及び規則の給付減額をするための要件は，たしかに昭和４１年年発
第３６３号厚生省年金局長通知「厚生年金基金の設立認可について」（平成
９年年発第１６８１号厚生省年金局長通知による改正後のもの。以下「基金
設立認可基準通知」という。乙２）を参考として定められたと考えられるが，
この通知がされた当時，キャッシュバランス制度の導入は認められていなか
ったから，基金設立認可基準通知は，キャッシュバランス制度への移行を想
定したものではなく，施行令及び規則の給付減額の要件もまた，キャッシュ
バランス制度への移行を想定したものではない。
また，被告は，平成１４年年発第０３２９００８号厚生労働省年金局長通
知「確定給付企業年金法並びにこれに基づく政令及び省令について（法令解
釈）」（平成１５年年発第０５３０００１号厚生労働省年金局長通知等によ
り一部改正されている。以下「法令解釈通知」という。乙１の１ないし５）
を援用し，本件キャッシュバランス制度の導入が給付減額に該当するか否か
について，直近５年間における指標の実績値の平均値を当該指標の見込値と
して判断すべきである旨主張するが，かかる基準では，将来的な給付水準の
変動可能性とか，長期的安定的な企業年金制度の維持といった本件キャッシ
ュバランス制度の利点が，全く考慮されないこととなって不合理である。
（被告及び被告訴訟参加人らの主張）
確定給付企業年金の規約変更が給付減額に該当するか否かは，定量的な基
準を設けて判断する必要があるところ，法令解釈通知に従い，将来支払われ
る年金の給付額の現在価値を給付設計の変更前後で比較し，変更後に総給付
現価が減少する場合，一部の加入者又は受給権者等の給付現価が給付設計の
変更後に減少する場合，各加入者又は各受給権者等の最低積立基準額が給付
設計の変更後に減少する場合のいずれかに該当する場合には，給付減額に当
たると判断すべきである。その際，将来の変動に不確実性を伴う指標の見込
値の設定に際して恣意性を排除し，統一的な取扱いを定めるためには，当該
指標の中期的な実績値を基にした指標を適用し，加入者等が不利益を被る蓋
然性の高低を測ることが合理的であるから，上記の総給付現価又は最低積立
基準額は，法令解釈通知が定める基準に従い，当該指標の直近５年間の実績
値の平均値を当該指標の見込値として計算すべきである。
本件申請は，受給権者等について，従前７．０パーセント又は４．５パー
セントであった給付利率を１０年国債表面利率の３年平均に０．５パーセン
トを加算した率（指標）とし，従前５．５パーセント又は３．０パーセント
であった据置利率を１０年国債表面利率の３年平均の率とし，経過措置とし
て給付利率の下限を３．５パーセント，据置利率の下限を３．０パーセント
とするものであるところ，指標は，平成１７年度は約１．７９パーセント，
平成１８年度は約１．８１パーセントであり，キャッシュバランス制度にお
ける指標の見込値につき直近５年間の実績値の平均値をみても，約１．９８
パーセントにすぎない。そうすると，上記の経過措置があることを考慮して
も，現在７．０パーセント又は４．５パーセントの給付利率が適用される受
給権者等にとって給付減額となることは確実である。仮に国債の表面利回り
が急激に上昇することがあったとしても，指標の上限は７．０パーセントに
設定されているから，７．０パーセントの給付利率が適用されている受給権
者等の給付については，指標が７．０パーセント以上に上昇したとしても減
額前の額と同額に復帰するにとどまり，減額された分が回復される余地はな
い。したがって，かかる変更が給付減額に該当することは明らかである。
(3)本件申請に係る規約変更は，規則５条２号の要件，すなわち「実施事業
所の経営の状況が悪化したことにより，給付の額を減額することがやむを得
ないこと。」（２号要件）を満たすか。（争点(3)）
（原告らの主張）
ア２号要件の趣旨は，労使の合意による自由な年金設計を有効としつつ受
給者の権利を保護することにある。そもそも，手続要件及び理由要件は，
一般に自社年金において，給付減額の必要性と給付減額の相当性によって
その有効性を判断するいわゆる「自社年金の不利益変更法理」について規
定したものと考えられるところ，２号要件の「実施事業所の経営の状況が
悪化したこと」は，給付減額の必要性に関する要件を定めたものである。
そうすると，この「経営の状況が悪化した」とは，著しい経営等の悪化を
意味するものではなく，制度の設計当初から見直しまでの財務内容の推移，
経営環境の変化，経営改善及びその実施経緯，将来見通しなど，財務上の
数値に反映されない要因を含めて総合考慮し，従来の給付水準を維持する
ことが適当ではなく，見直しの契機として合理性が認められる程度に経営
の状況が悪化したと認められれば足りると解すべきである。
本件においては，平成４年の本件適格退職年金の導入時に７．０パーセ
ントの固定的給付利率が設定され，平成１２年の再計算時に平成１３年４
月１日以降に退職する従業員について給付利率を４．５パーセントに引き
下げた。本件申請の対象はこの給付利率の引下げであるから，平成４年当
時を起点とし，その後の推移をみて経営の状況が悪化したか否かを判断す
べきである。Ａは，平成４年当時は毎年２０００億円前後の当期利益を出
していたが，年金財政上の負債の９割超を承継した原告Ｅにおいて，本件
適格退職年金の導入時に想定した前提条件（情報通信市場における固定電
話事業の安定的地位，安定した経営状態，高水準の市場金利，安定した料
金収入）が悪化し，本件申請前の過去５年間において，当期利益は年平均
で約６５０億円の赤字となり，同期間の売上高は１兆２０００億円（約２
１パーセント）減少し，掛金負担が経営に与える影響は重くなっている。
原告Ｅは，従業員の大幅削減を含む経営改善努力をしているが，構造的な
経営環境の悪化の影響により減収傾向に歯止めがかからない。原告Ｅは，
たしかに平成１４年以降に黒字を計上しているが，これは人的リストラに
伴い生じる退職関連費用を特別損失として前倒しで一括計上したことによ
るものであり，決して平成１４年以降に原告Ｅの経営状況が好転したこと
を意味しない。
以上によれば，本件申請に係る規約変更は，２号要件のうち給付減額の
必要性に係る「経営の状況が悪化した」に該当するというべきである。
イまた，２号要件の「給付の額を減額することがやむを得ないこと」は，
いわゆる「自社年金の不利益変更法理」の給付減額の相当性に関する要件
を定めたと考えられ，この相当性は，現役従業員とのバランスないし給付
水準の比較，旧制度による年金が社会全体からみて容認し難い給付水準で
あったか，対象者への説明，意向確認，労働組合との交渉等が行われたか
などの各要素を総合して判断すべきである。その際，規則６条１項が定め
る手続要件を充足したことは，「給付の額を減額することがやむを得ない
こと」を判断する際に最大限に尊重すべきである。
本件においては，本件キャッシュバランス制度は，本件適格退職年金の
加入者と受給権者との均衡を保つためのものであること，従前約束されて
いた固定的給付利率のうち市場金利に比べて高額な付利部分のみを変動さ
せるにすぎないこと，受給権者の生活に深刻な影響を与えるものではない
こと，長期的安定的な企業年金の維持運営に資する合理的な制度であるこ
と，原告らは受給権者等に対し十分な説明を行い，同意撤回の機会を与え
た上で同意を取得したものであること，受給権者等の同意が法定の３分の
２を超える８６．７パーセントに達していること，特別一時金措置が講じ
られていることからすれば，本件申請に係る規約変更は，２号要件のうち
給付減額の相当性に係る「給付の額を減額することがやむを得ないこと」
に該当するというべきである。
ウ以上に対し，被告は，基金設立認可基準通知における「基金を設立して
いる企業の経営状況が，債務超過の状態が続く見込みであるなど著しく悪
化している場合」，「真にやむを得ない場合」の定めを援用し，規則５条
２号も同様に解すべきである旨主張するが，いずれも規則の文言に乖離し
た解釈であって失当である。
また，厚生年金基金は公的年金の一部を代行するものとして公的性格を
有し，確定給付企業年金は自社年金に類似したものであって，制度の性格
が異なり，厚生年金基金は規制の程度が確定給付企業年金よりも強いから，
厚生年金基金の基準を確定給付企業年金に援用するのは誤りである。
さらに，被告は，基金設立認可基準通知と同様に解すべき論拠として，
国会審議における厚生労働大臣の「厚生年金基金における取扱いを基本的
に踏襲」する旨の答弁を援用するが，当該答弁は「手続」に関する要件に
関して述べたものであって，理由要件について述べたものではないから，
上記の答弁は被告の主張を根拠付けるものではない。
実質的にも，債務超過であることを要求するならば，何時倒産してもお
かしくない状態に陥るまでは給付減額が許されないことになり，そのよう
な財務状況で給付減額をしようとしても，手続要件である特別一時金を措
置することが著しく困難となって不合理である。また，規約型企業年金の
終了要件が「労働組合又は被用者年金被保険者等の過半数を代表する者の
同意」のみであることと均衡を失し不合理である。
（被告及び被告訴訟参加人らの主張）
ア規則５条２号の「実施事業所の経営の状況が悪化したことにより，給付
の額を減額することがやむを得ないこと」は，近い将来に予測される経営
状況の悪化の程度と，減額対象者が受給権者等か，未だ受給権を取得して
いない現職の加入者かといった処分時の事情を総合考慮して判断されるべ
きであり，受給権者等の給付減額が許容されるためには，母体企業の経営
状況の悪化等により企業年金を廃止するという事態が迫っている状況で，
これを避ける次善の策として，「給付の額を減額することがやむを得な
い」と認められる場合に限られる。例えば，実施事業所が現に債務超過で
ある場合や実施事業所の当期利益が連続して赤字である場合等の年金制度
の維持が困難なほど著しく経営状況が悪化している場合が，これに当たる。
本件企業年金の制度全体の掛金の約９０パーセントを拠出している原告
Ｅは，平成１４年度に経常利益及び当期利益とも黒字になり，その後も１
０００億円前後の当期利益を継続して出しており，このような収益の推移
をみれば，上記の厳格な要件判断を持ち出すまでもなく，Ａグループであ
る原告らの経営状況が悪化しているとは到底いえないから，本件申請に係
る規約変更が「実施事業所の経営の状況が悪化したことにより，給付の額
を減額することがやむを得ないこと」に該当しないことは明らかである。
イこれに対し，原告らは，理由要件及び手続要件がいわゆる「自社年金の
不利益変更法理」を具体化したものであるとして，手続要件である受給権
者等の３分の２以上の同意及び特別一時金の支給措置や，キャッシュバラ
ンス制度自体の合理性をもって，理由要件である規則５条２号の「給付の
額を減額することがやむを得ないこと」に該当する旨主張する。
しかしながら，そもそも規則が「自社年金の不利益変更法理」と同様の
考え方によって制定されたとする根拠はなく，むしろ法令は，手続要件と
別に理由要件を定めており，また，規則５条２号の「ことにより」という
文理からしても，「実施事業所の経営の状況が悪化したこと」を原因とし
て「給付の額を減額することがやむを得ない」といえるか否かを判断すべ
きであり，原告らの主張する事情は２号要件を基礎付ける事情とならない。
(4)本件申請に係る規約変更は，規則５条３号の要件，すなわち「給付の額
を減額しなければ，掛金の額が大幅に上昇し，事業主が掛金を拠出すること
が困難になると見込まれるため，給付の額を減額することがやむを得ないこ
と。」（３号要件）を満たすか。（争点(4)）
（原告らの主張）
ア３号要件の「掛金の額が大幅に上昇し，事業主が掛金を拠出することが
困難になる」という要件は，いわゆる「自社年金の不利益変更法理」の給
付減額の必要性に関する要件であると考えられるところ，事業主による掛
金の拠出が困難になると見込まれるため，従来の給付水準を維持すること
が適当でなく，その見直しに合理性が認められる程度の掛金の額の上昇が
認められれば足りると解すべきである。また，原告らが，加入者及び受給
権者を一体としたキャッシュバランス制度の導入を決定した平成１５年の
再計算時において，仮に制度を導入しなかった場合の掛金額の推移から，
事業主の掛金拠出が困難になるか否かを判断すべきである。
本件においては，平成１５年の再計算時に，実際の年金資産を上回る年
金債務の額であるいわゆる過去勤務債務を３年間で６０００億円償却する
必要性が判明し，掛金総額が平成１４年度の約９５９億円から平成１８年
度には最大２０７６億円への上昇が見込まれたところ，原告Ｅの経営状況
及び財務内容が悪化し，上昇後の掛金の拠出が困難であったため，給付設
計を抜本的に見直すこととしたのである。そうすると，従来の給付水準を
維持するならば，掛金の額が大幅に上昇することが予測され，原告Ｅによ
る掛金の拠出が困難になると見込まれたものであるから，「掛金の額が大
幅に上昇し，事業主が掛金を拠出することが困難になる」という要件に該
当する。
イまた３号要件の「給付の額を減額することがやむを得ない」という要件
は，いわゆる「自社年金の不利益変更法理」の給付減額の相当性に関する
要件と考えられるところ，現役従業員とのバランスないし給付水準の比較，
旧制度による年金が社会全体からみて容認し難い給付水準であったか，対
象者への説明，意向確認，労働組合との交渉等が行われたかとの各要素を
総合判断すべきであり，手続要件を充足したことは，「給付の額を減額す
ることがやむを得ないこと」の判断に当たり最大限尊重されるべきである。
本件においては，２号要件の相当性の要件について述べたのと同じ理由に
より，３号要件についても給付減額の相当性が認められ，「給付の額を減
額することがやむを得ない」という要件に該当する。
（被告及び被告訴訟参加人らの主張）
３号要件の「給付の額を減額しなければ，掛金の額が大幅に上昇し，事業
主が掛金を拠出することが困難になると見込まれるため，給付の額を減額す
ることがやむを得ないこと」とは，過去の掛金額の実績及び将来の掛金額の
見込み，掛金額の上昇要因，給付の減額幅，給付減額を回避する方策の検討
状況等の処分時の事情を総合的に判断されるべきであり，受給権者等の給付
減額は，年金制度を廃止するという事態を避けるための次善の策として「給
付の額を減額することがやむを得ない」と認められる場合に限られる。
本件においては，平成１５年１２月に予定利率が２．０パーセントに設定
され，その後の運用利回りは，平成１５年度が９．３パーセント，平成１６
年度が５．２パーセントの高利率で推移していたから，現行の予定利率を１．
３パーセントに引き下げることは，実際の利回りの推移を踏まえておらず，
その必要性が高いものではない。また，原告Ｅでは，平成１４年度に経常利
益及び当期利益とも黒字となり，その後も１０００億円前後の当期黒字が継
続しているのであり，このような収益の推移をみれば，原告らにおいて掛金
を拠出することが困難になると見込まれるなどということは到底できない。
しかも，原告Ｅで発生していた過去勤務債務は平成２１年度までにその償却
が終了し，平成２２年度以降は掛金額が激減するというのであり，特別掛金
額の掛金負担が重い平成２１年以前に，あえて予定利率の引下げを行って掛
金額を更に増加させる行動は極めて不可解で，そのような必要性があるとは
到底認められない。
そうすると，原告らの主張は，予定利率の引下げによって一定の掛金額の
上昇をもたらして３号要件に該当すると見せかけ，掛金額の上昇幅を超える
大幅な給付減額を認めさせようとする詭弁にすぎず，原告らが掛金を拠出す
ることが困難になると見込まれる事情はなく，「給付の額を減額することが
やむを得ない」という３号要件に該当するものとは到底考えられない。
第３争点に対する判断
１争点(1)（規則５条２号及び３号は，法５条１項５号，施行令４条２号によ
る委任の趣旨に反し無効か。）について
(1)前記争いのない事実等に証拠（甲３の２９，甲５，７ないし１０，１６，
１８，２２）及び弁論の全趣旨を総合すると，法の立法経緯について，次の
事実が認められる。
ア確定給付企業年金制度が導入される前の企業年金制度としては，法附則
２４条による改正前の法人税法８４条に基づく適格退職年金制度及び厚生
年金保険法１０６条以下に基づく厚生年金基金制度が存在した。
イ適格退職年金制度は，事業主が信託会社等との間で締結する契約に基づ
き年金資産を外部機関に積み立てて行う企業年金制度であり，当該契約が
一定の適格要件を備える場合に，事業主が拠出する掛金の全額を損金に算
入できるなどの税制上の特例（平成１３年政令３７５号による改正前の法
人税法施行令１３５条）が認められていた。しかし，適格退職年金は，税
法上の制度であったため，積立基準や情報開示などの受給権保護規定がな
く，積立不足等により年金給付を受け取れない場合が生じるなど，企業年
金の受給権保護を強化する必要性が指摘されていた。
ウ厚生年金基金制度は，事業主と被用者である被保険者により組織される
厚生年金基金が，厚生年金の給付を国に代わって行い（いわゆる代行給
付），併せて企業独自の年金給付（加算部分）を上乗せするものであった。
しかし，厚生年金基金制度は，公的年金の一部代行や終身年金を原則とす
るなど公的性格に由来する制約があり，また，企業の財政悪化により基金
が解散される事例が増えたことから，公的性格による制約を行わず，柔軟
な制度設計が可能な企業年金制度の創設が要望されていた。
エこのような状況下で，「事業主が従業員と給付の内容を約し，高齢期に
おいて従業員がその内容に基づいた給付を受けることができるようにする
ため，確定給付企業年金について必要な事項を定め，国民の高齢期におけ
る所得の確保に係る自主的な努力を支援し，もって公的年金の給付と相ま
って国民の生活の安定と福祉の向上に寄与することを目的」（法１条）と
して創設されたのが，確定給付企業年金制度である。そして，このような
法の趣旨に鑑み，受給権保護を図るための規定のない適格退職年金制度は
平成１４年３月３１日に廃止され，それまでに締結された適格退職年金契
約は，平成２４年３月３１日までに限り存続することとされた。また，確
定給付企業年金の事業主は，適格退職年金契約を締結している場合，平成
２４年３月３１日までの間に限り，厚生労働大臣の承認を受けて，当該適
格年金に係る権利義務を承継することができるとされた（法附則２５条）。
オそして，法は，労使の合意による年金規約に基づいて信託会社等との契
約により外部に年金資産を積み立てて管理運用する「規約型」（法３条１
項１号，４条）と，基金を設立し，その基金において年金資産を管理運用
する「基金型」（法３条１項２号，８条）の企業年金を設けた。
(2)ア前記争いのない事実等によれば，本件企業年金は，上記の「規約型」
の確定給付企業年金，すなわち，規約型企業年金であるところ，前示のと
おり，厚生労働大臣の承認（法３条１項１号）を受けた規約を変更するた
めには，法５条１項５号に基づく施行令４条２号の要件を満たす必要があ
る。この施行令４条２号は，給付の額を減額することを内容とする規約の
変更をしようとするときの承認の要件として，(1)当該規約の変更をしな
ければ確定給付企業年金の事業の継続が困難となることその他の厚生労働
省令で定める理由があること（理由要件）と，(2)厚生労働省令で定める
手続を経て行われるものであること（手続要件）の２つを掲げている。
そして，原告は，この施行令４条２号の要件のうち，前者の「厚生労働
省令で定める理由」として，厚生労働省令である規則５条２号及び３号が
定めた要件が過剰規制であり，法５条１項５号及び施行令４条２号の趣旨
に反し無効である旨主張するので，検討する。
イそもそも，法は，前示のとおり，それまでの企業年金制度に対する反省
を踏まえ，「事業主が従業員と給付の内容を約し，高齢期において従業員
がその内容に基づいた給付を受けることができるようにするため，確定給
付企業年金について必要な事項を定め」ることを目的としているのであっ
て（法１条），給付減額を内容とする規約の変更，とりわけ，既に具体的
に発生した受給権について給付減額を実施することについては，企業の自
主性，労使の合意（多数決による意思決定等）のみに委ねるのではなく，
加入者等の受給権を保護するために必要な定めを置くことは，法の趣旨に
沿うものであることは言を俟たないところであり，また，法は事業主の積
立義務（法５９条）及び積立不足の場合の追加拠出義務（法６３条）につ
いて規定するが，積立義務を定めたとしても，容易に規約を変更して給付
の額を減額することができることとすれば，受給権の保護を図ることはで
きないのであって，施行令４条２号は，このような法の趣旨を踏まえ，
「事業の継続が困難となることその他の厚生労働省令で定める理由がある
場合」という要件を置いたものと解される。
そして，施行令４条２号の委任を受け，規則５条２号及び３号は，「実
施事業所の経営の状況が悪化したことにより，給付の額を減額することが
やむを得ないこと。」（２号），「給付の額を減額しなければ，掛金の額
が大幅に上昇し，事業主が掛金を拠出することが困難になると見込まれる
ため，給付の額を減額することがやむを得ないこと。」（３号）と定めて
いるところ，その内容は，施行令４条２号が具体的に例示した「当該規約
の変更をしなければ確定給付企業年金の事業の継続が困難となること」と
いう内容をより具体的にしたものであって，文言上は，特に，施行令４条
２号の委任を逸脱しているとは見受けられない。
さらに，証拠（甲５ないし８，１１，３５，乙２，７，９）及び弁論の
全趣旨によれば，確定給付企業年金法案についての国会における審議にお
いては，年金受給権の保護が重要なテーマとして取り上げられ，労使の合
意で定められた給付の額を減額する場合の要件について，厚生労働大臣及
び政府参考人が，厚生年金基金の取扱いを基本的に踏襲して政省令で規定
する旨答弁していること（甲６ないし８，３５，乙７，９），その厚生年
金基金については，基金設立認可基準通知（甲１１，乙２）が，厚生年金
基金における給付水準の引下げの実施につき，「基金を設立している企業
の経営状況が，債務超過の状態が続く見込みであるなど著しく悪化してい
る場合」や「設立時又は直近の給付水準の変更時から５年以上が経過して
おり，かつ，給付設計を変更しなければ掛金が大幅に上昇し掛金の負担が
困難になると見込まれるなど，給付設計の変更がやむを得ないと認められ
る場合」等において，「基金の存続のため受給者等の年金の引下げが真に
やむを得ないと認められる場合であって」，「給付設計の変更について，
全受給者等の３分の２以上の同意を得ていること」等の条件を定めており，
前記の厚生労働大臣及び政府参考人が基本的に踏襲するとした厚生年金基
金の取扱いとは，これらの条件を指すものと解されること，衆議院厚生労
働委員会平成１３年５月２５日付け確定給付企業年金法案に対する附帯決
議において，「給付額の減額など，受給者にとって不利益な変更が行われ
る場合の手続について，適切な措置を講じること」とされていること（甲
５，乙７）がそれぞれ認められ，これらによれば，立法に際し，政省令に
おいて，前記の基金設立認可基準通知が定めている要件と同様の要件を定
めた規定を置くことが想定されていたと認められる。そして，証拠（甲１
１，乙２）によれば，そのような立法時における経緯を踏まえて制定され
た，規則５条２号及び３号の規定は，基金設立認可基準通知における給付
水準が下がる場合に必要とされる要件を踏襲し，これとほぼ同旨の要件を
置いたものであることが認められる。
これに対し，原告らは，上記答弁及び附帯決議は受給権を保護するため
の「手続」について述べているにすぎず，「理由」には触れていないから，
立法に際し理由要件を定めることは予定されていなかった旨主張するが，
前示のとおり，基金設立認可基準通知には，手続的な要件のみならず，む
しろ理由についての要件が詳細に定められているのであり，立法時には，
この両要件を念頭において議論されていたことは明らかであり，手続要件
のみを規定することが法の趣旨であったという原告らの主張はおよそ採用
できるものではない。
また，実質的に考えても，受給権者等の３分の２以上の同意を求める手
続要件を充足するのみでは，同意しなかった３分の１未満の少数の受給権
者等の受給権を多数者の意思に委ねることとなり，３分の１未満の受給権
者等の受給権の保護を図ることができない場合が生じるが，そのような事
態が前示の法の趣旨に反することは明らかというべきであるから，手続要
件の充足のみで受給権の保護を図ることができるから理由要件は過剰規制
である旨の原告らの主張は，到底採用することができない。
ウ原告らは，規則６条１項に基づく特別一時金措置により給付減額による
受給権者等の経済的不利益は解消されるから，理由要件について定めた規
則５条２号及び３号は過剰規制であると主張する。そこで検討するに，給
付減額された受給権者等が本来予定されていた年金給付と同様の給付を実
現するためには，受領した特別一時金を何らかの方法で資産運用する必要
があるところ，仮に原告が主張するように安全性が高い国債で資産運用す
るとしても，証拠（乙１３）及び弁論の全趣旨によれば，国債（利付債）
は，半年に１回利子が支払われるのみで元本の償還は例えば３０年国債で
あれば３０年後であること，国債を満期前に中途換金した場合には売却損
が発生するリスク等があることが認められ，そうすると，特別一時金によ
り給付減額による受給権者等の経済的不利益は解消されるとは認め難いか
ら，理由要件について定める規則５条２号及び３号が過剰規制である旨の
原告らの主張は採用することができない。
エさらに，原告らは，法は，確定給付企業年金の終了について，被用者年
金被保険者等の過半数を代表する者等の同意を要件としているにすぎない
から，規約の変更による給付減額の場合に理由要件を加重するのは不合理
であり，また，給付減額の要件が加重されていると，安易に企業年金終了
の選択をすることを慫慂することになり不合理であると主張する。
そこで検討するに，たしかに法は，確定給付企業年金制度の終了につい
て，実施事業所に使用される被用者年金被保険者等の過半数で組織する労
働組合の同意等を要件とし（法８４条１項），理由要件を課していない。
しかしながら，その趣旨は，確定給付企業年金制度の終了は，企業にも従
業員にも与える不利益が極めて大きく，一般に，給付額の減額を含めて企
業年金制度の終了回避の方策を尽くしてもなおこれを回避できないときに
行われるものであり，労使が最終的に合意してその道を選択をするならば
それに委ねようというものであると解されるところ，企業年金存続中にお
ける給付額の減額は，その個別的な内容いかんによっては，既に退職した
受給権者と現職従業員との間の利害，あるいは受給権者内部での利害が対
立することも十分あり得るのであって，これを手続要件だけに委ねていた
のでは，受給権者の保護を図ることができないのであり，それぞれの趣旨
目的に応じた要件が設けられることはむしろ当然であって，給付額の減額
の場合にのみ理由要件を課しているからといって，何ら不合理であるとい
うことはできない。また，企業年金制度の廃止は，上記のように労使にと
って重大な不利益をもたらすものであるから，給付減額に理由要件が課さ
れているからといって，安易に企業年金制度を終了することを慫慂するこ
とになって不合理であるということもできない。
(3)以上によれば，受給権者等に係る給付減額を内容とする規約変更を行う
場合に，規則５条２号及び３号の要件を定めることは，法の委任及び施行令
の再委任の範囲を超えるものではないと解されるから，この点に関する原告
らの主張は採用することができない。
２争点(2)（本件申請に係る規約変更は，施行令４条２号，規則５条ただし書，
規則６条１項２号の「給付の額を減額する」場合に該当するか。）について
(1)施行令４条２号，規則５条ただし書及び規則６条１項２号は，「給付の
額を減額する」規約変更については，理由要件及び手続要件を満たさなけれ
ばならないとしているが，それは，前記第３の１で検討したとおり，手続要
件のみでは保護を図ることができない少数者の受給権者等の受給権の保護を
図るという法の趣旨に基づくものであるから，例えば，企業年金の給付額を
決定する要因となる給付利率や据置利率が引き下げられることによって，そ
の結果，受給権者等が受け取る給付額が現実に減額になるのであれば，それ
がたとえ少数の受給権者等に関するものであったとしても，「給付の額を減
額する」という要件に該当するというべきである。
(2)そこで，本件申請に係る規約変更についてみるに，前示のとおり，給付
利率は，現在の７．０パーセント又は４．５パーセントを１０年国債の表面
利率の３年平均に０．５パーセントを加えた率（指標）に変更し，ただし，
指標の上限を７．０パーセントにするというものである。そうすると，現行
の７．０パーセントの給付利率が適用されている受給権者にとって，本件申
請どおりに本件規約が変更されると，給付額が増額される可能性はなく，現
状維持又は給付減額のいずれかとならざるを得ない。そして，証拠（乙５
（資料１３），１０）及び弁論の全趣旨によれば，例えば，直近５年間（平
成１３年から１７年まで）の１０年国債の表面利率の３年平均に０．５パー
セントを加えた率（指標）の平均値は約１．９８パーセントであったこと，
平成１７年度及び１８年度における指標は，これよりも低いそれぞれ１．７
９パーセント，１．８１パーセントであったこと，原告らにおいても，本件
申請時の指標の予測値として平成１７年度及び１８年度が１．７パーセント，
平成１９年度が２．０パーセント，平成２０年度が２．６パーセント，平成
２１年度が３．２パーセントとの見通しであったことがそれぞれ認められる。
そうすると，前記争いのない事実等(5)イで認定したとおり給付利率につい
て施行月から６年間は３．５パーセントを下限とする旨の経過措置が設けら
れていることを考慮しても，本件申請に係る規約変更によって，本件処分時
において現行の７．０パーセントの給付利率が適用される受給権者について，
給付利率が大幅に引き下げられることは確実であったと認められる。
これに対し，原告らは，本件キャッシュバランス制度においては，給付利
率の上限を７．０パーセント，下限を法定下限利率（規則４３条２項１号）
と１．５パーセントのいずれか高い率としているところ，法定下限利率は，
１０年国債の利率ないし利回りに連動させているから，仮に法定下限利率が
本件規約で定める上限の７．０パーセントを超えた場合には，この７．０パ
ーセントは上限としての機能を失うとして，現在７．０パーセントの給付利
率が適用されている受給権者等にとって減額分が回復される余地がないとす
るのは誤りである旨主張する。そこで検討するに，たしかに理論上はそのよ
うなことがあり得るとしても，「給付の額を減額する」規約変更に手続要件
及び理由要件を要求した趣旨が，受給権者等の現実の受給権を保護する趣旨
であることに鑑みれば，「給付の額を減額する」規約変更に該当するか否か
は，将来実際に支払われることになるべき給付の額に基づいて比較検討すべ
きであるところ，上記で認定した指標の実績及びその動向，さらに原告ら自
身による予測値に鑑みれば，およそ予測可能な近い将来において指標が今後
７．０パーセントに達すると推認させるに足る証拠は何ら存在しない。そう
すると，およそ予測不可能な遠い将来をも考えれば理論的に可能性がないわ
けでないからといって，本件申請に係る規約変更が「給付の額を減額する」
という要件に該当しないと解することは到底できないのであって，この点に
ついての原告らの主張は採用することができない。
(3)なお，現在４．５パーセントの給付利率が適用されている受給権者等に
ついては，仮に本件申請どおり本件規約が変更されたとしても，理論上は，
市場の金利水準次第で指標が，本件キャッシュバランス制度で上限とされて
いる７．０パーセントまで上昇する可能性がないとはいえないから，減額と
ならない可能性自体はある。しかしながら，上記(2)で認定した指標の実績
及びその動向，さらに原告ら自身による予測値に鑑みれば，近い将来におい
て，現在４．５パーセントの給付利率の適用を受けている受給権者にとって，
給付額が減額とならない，あるいは増額となる可能性というものは，実際上
は，ほとんどないといわざるを得ない。原告は，市場の金利次第で年金受給
額が減額とはならない可能性が相当程度あると主張するが，あまりにも現実
の指標の実績や動向と離れた主張であるといわざるを得ない。しかし，いず
れにせよ，そもそも上記(2)のとおり，現在７．０パーセントの給付利率が
適用されている受給権者等について「給付の額を減額する」という要件が満
たされる以上は，現在４．５パーセントの給付利率が適用されている受給権
者等について「給付の額を減額する」に当たるか否かを検討するまでもなく，
本件申請に係る規約変更は「給付の額を減額する」という要件に該当するこ
とになるのであるから，この点については更に検討する要をみない。
(4)以上によれば，本件申請に係る規約変更は，施行令４条２号，規則５条
ただし書，規則６条１項２号に定める「給付の額を減額する」との要件に該
当すると認めることができる。
３争点(3)（本件申請に係る規約変更は，規則５条２号の要件，すなわち「実
施事業所の経営の状況が悪化したことにより，給付の額を減額することがやむ
を得ないこと。」（２号要件）を満たすか。）について
(1)前記認定のとおり，確定給付企業年金制度は，従前の企業年金である適
格退職年金制度が受給権の保護に欠けており，事業主が約束したはずの年金
給付が積立不足等により受けられなくなるなどの反省に基づき，企業年金の
受給権の保護を目的として導入されたものであるところ，証拠（乙７）によ
れば，法の国会審議において，年金給付の引下げについて，厚生労働大臣が，
「母体企業の経営状態の悪化などによりまして企業年金を廃止するという事
態を避けますために，次善の策として，加入者のみならず，受給者の給付水
準の引き下げを行うことも労使合意による選択肢の１つであると考えており
ます。」と述べ，受給権の引下げは，企業年金を廃止する事態を避けるため
の次善の策として位置付けるなど，極めて例外的限定的な場合に行われるべ
きであるとの認識を示したことが認められる。また，前示のとおり，厚生労
働大臣及び政府参考人は，厚生年金基金の取扱いを基本的に踏襲して政省令
を定める予定である旨を繰り返し述べ，これらを受けて，２号要件及び３号
要件が設けられたことが認められるのであって，このような立法過程におけ
る議論等を踏まえて法は，受給権者等の有する受給権について，経営上の都
合で安易に年金給付額が切り下げられることがないように特別の規定を設け
ることとし，その１つとして「実施事業所の経営の状況が悪化したことによ
り，給付の額を減額することがやむを得ないこと」という２号要件が設けら
れたものであると解される。そして，給付減額のやむを得なさの程度につい
ては，受給権者等については，現役の加入者と異なり，既に受給権が具体的
に発生し年金が生活の基盤の一部となっていること，加入者であれば雇用の
確保や給与等の水準の改善等で給付減額分の利益の回復が可能であるのに対
し，受給権者の場合はそれが期待できないことに鑑みれば，前記の厚生労働
大臣の答弁にも如実に表れているように，減額対象者に既に受給権が確定し
た受給権者が含まれる場合は，まさに年金を廃止するという事態を避けるた
めの次善の策という厳しい位置付けがされているものと解すべきである。そ
うすると，受給権者等に対する給付減額が許容されるためには，単に経営が
悪化しさえすれば足りるというのではなく，母体企業の経営状況の悪化など
により企業年金を廃止するという事態が迫っている状況の下で，これを避け
るための次善の策として，「給付の額を減額することがやむを得ない」と認
められる場合に限られると解するのが相当である。
これに対し，原告らは，厚生年金基金は公的性格を有し，確定給付企業年
金は自社年金に類似したものであって，そもそも制度の性格が異なるから，
厚生年金基金における取扱いを踏襲することは誤りである旨主張する。
しかしながら，基金設立認可基準通知によって，厚生年金基金の給付減額
が許されるのは，厚生年金の給付を国に代わって行ういわゆる代行部分では
なく，企業が独自に上乗せを行う加算部分であるから，このような加算部分
についての給付減額の取扱いを確定給付企業年金において踏襲することが，
不合理な立法判断であるということはできない。
(2)これを本件についてみるに，証拠（甲３の３，２２，乙５（資料１
０））及び弁論の全趣旨によれば，本件企業年金の掛金の約９０パーセント
を拠出し，本件企業年金の受給権者等の約９３パーセントが帰属する原告Ｅ
の収益は，平成１２年度は経常損失約９１６億円及び当期損失約２４６億円，
平成１３年度は経常損失約１６２９億円及び当期損失約５４２０億円といず
れも損失を計上したものの，その翌年からは黒字に転じ，平成１４年度は経
常利益約１０８２億円及び当期利益約２２３億円，平成１５年度は経常利益
約１８８３億円及び当期利益約１１９４億円，平成１６年度は経常利益約１
７７６億円及び当期利益約９９１億円と掛金額を控除した後の経常利益及び
当期利益において継続的に多額の利益を計上していることが認められ，さら
に本件処分時（平成１８年２月１０日）より前に行われた平成１７年度中間
決算公表時（平成１７年１１月９日）において，当初の平成１７年度業績予
想である経常利益約４００億円及び当期利益約２４０億円（甲３の２２）を
大幅に上方修正して経常利益約１２００億円及び当期利益約７３０億円とし，
さらに，同第３四半期決算公表時（平成１８年２月３日）において更に上方
修正し，経常利益約１３００億円及び当期利益約８５０億円としていること，
そして，現に平成１７年度決算（平成１８年５月１２日）において，経常利
益約１４０７億円及び当期利益約８３８億円を計上し，平成１８年度の業績
予想として経常利益約１１１０億円及び当期利益約６５０億円を生じるとし
ていること，さらに，原告Ｅは，平成１５年度に約２１８億円の配当を実施
し，平成１６年度は配当額を約６７０億円に大幅増額し，平成１７年度にも
約６４７億円の配当を予定していたことがそれぞれ認められる。このように，
原告Ｅは，約１０００億円前後の当期利益を継続的に計上し，約６００億円
程度の配当を実施していたものであるから，本件処分時において規則５条２
号にいう「経営の状況が悪化した」ものであったとは到底認められない。
(3)これに対し，原告らは，原告Ｅが平成１４年度以降に当期利益を出して
いるのは，人的リストラ策に伴う退職関連費用を特別損失として平成１３年
度に前倒しで一括計上したことに起因するものであるから，原告Ｅの経営状
況が平成１４年度以降に好転したわけではなく，現に，原告Ｅは，減収減益
の傾向にある旨主張する。
しかしながら，原告Ｅの経営状況の好転の理由がいかなるものであれ，原
告らは，本件処分時において前示のとおり相当の利益を計上していたもので
あって，給付減額を許容する要件としての「実施事業所の経営の状況が悪化
した」状態に該当するといえないことは明らかであり，他に原告らの経営の
状況が企業年金制度の維持が困難なほどに著しく悪化していたことを認める
に足りる証拠はない。
また，原告らは，会社法上，当期の損益計算書上利益があることは配当の
条件とされていないから，当期利益の有無と配当可能性は直結しないとして，
配当の実施をもって経営の状況が悪化していないとはいえない旨主張するが，
前示のとおり，そもそも原告Ｅは，相当の当期利益を計上した上で配当を実
施したものであるから，この点に関する原告らの主張は失当である。
(4)以上によれば，本件申請に係る規約変更を承認するに当たり，「実施事
業所の経営の状況が悪化した」と認めることはできないのであって，企業年
金制度を廃止するという事態を避けるための次善の策として，「給付の額を
減額することがやむを得ない」とはいえないから，本件申請に係る規約変更
が２号要件を満たすとは認められない。
４争点(4)（本件申請に係る規約変更は，規則５条３号の要件，すなわち「給
付の額を減額しなければ，掛金の額が大幅に上昇し，事業主が掛金を拠出する
ことが困難になると見込まれるため，給付の額を減額することがやむを得ない
こと。」（３号要件）を満たすか。）について
(1)前記３(1)記載のとおり，法は，受給権者等の受給権の保護の重要性に鑑
み，経営上の都合で安易に受給権者等に対する給付額が切り下げられること
がないようにするために特別の規定を設けたものであると認められ，その１
つとして３号要件が定められたと解されるから，規則５条３号の「給付の額
を減額しなければ，掛金の額が大幅に上昇し，事業主が掛金を拠出すること
が困難になると見込まれるため，給付の額を減額することがやむを得ないこ
と」という要件該当性を検討する際にも，このような立法経緯を踏まえて検
討すべきである。
(2)そこで，３号要件のうち，掛金の額が上昇した場合に，「事業主が掛金
を拠出することが困難になると見込まれる」か否かについて検討するに，証
拠（甲３の３，２６ないし２８，乙６の２）及び弁論の全趣旨によれば，Ｅ
における過去の掛金額の実績は，平成１２年度が約１４７０億円，平成１３
年度が約１５１０億円，平成１４年度が約７５０億円，平成１５年度が約１
１３０億円，平成１６年度が約１１００億円であって，平成１２年度から平
成１６年度までの平均は単年度当たり約１１９０億円であったこと，その後
の掛金額の見込みは，現行の予定利率２．０パーセントを維持した場合には，
平成１７年度から平成２１年度までは平均で単年度当たり約１１７２億円で
あり，現行の予定利率を１．３パーセントに引き下げた場合には，平成１７
年度から平成２１年度までの掛金額の見込みは，平均で単年度当たり約１３
４０億円と約１６８億円上昇するが，平成２１年までに，実際の年金資産を
上回る年金債務の額である，いわゆる過去勤務債務の償却が完了し，平成２
２年以降は，掛金額が単年度当たりの総額で約１８３億円にまで減少する見
込みであったことが認められる。
他方，前記３(2)で認定したとおり，原告Ｅの収益は，平成１２年度は経
常損失約９１６億円及び当期損失約２４６億円，平成１３年度は経常損失約
１６２９億円及び当期損失約５４２０億円といずれも損失を計上したが，そ
の翌年からは黒字に転じ，平成１４年度は経常利益約１０８２億円及び当期
利益約２２３億円，平成１５年度は経常利益約１８８３億円及び当期利益約
１１９４億円，平成１６年度は経常利益約１７７６億円及び当期利益約９９
１億円と掛金額を控除した後の経常利益及び当期利益において継続的に多額
の利益を計上していることが認められ，さらに本件処分時（平成１８年２月
１０日）より前に行われた平成１７年度中間決算公表時（平成１７年１１月
９日）において，当初の平成１７年度業績予想である経常利益約４００億円
及び当期利益約２４０億円を大幅に上方修正して経常利益約１２００億円及
び当期利益約７３０億円とし，また，同第３四半期決算公表時（平成１８年
２月３日）において更に上方修正し，経常利益約１３００億円及び当期利益
約８５０億円としていること，そして，現に平成１７年度決算（平成１８年
５月１２日）において，経常利益約１４０７億円及び当期利益約８３８億円
を計上し，平成１８年度の業績予想として経常利益約１１１０億円及び当期
利益約６５０億円を生じるとしていることが認められる。
そうすると，予定利率を２．０パーセントから１．３パーセントに引き下
げることにより生じる年約１６８億円の掛金上昇額（平成１７年度から平成
２１年度までの単年度平均）は，平成１７年度の業績予想に基づく数値と比
べても十分に利益の中から拠出可能であり，また平成１４年度，１５年度，
１６年度の利益もこの掛金上昇額を相当程度上回っており，このような原告
Ｅにおける収益の傾向が，上記の掛金上昇が続く平成２１年度までの間に大
幅に減益となり，掛金額を拠出することが困難となることを合理的に予測さ
せる証拠はなく，現に，平成１７年度決算において経常利益約１４０７億円
及び当期利益約８３８億円を計上し，平成１８年度の業績予想として経常利
益約１１１０億円及び当期利益約６５０億円を生じるとしていたのであり，
しかも，前示のとおり，平成２２年度以降には掛金額が総額で約１８３億円
に減少することが予測されていたのであるから，本件処分時において，上記
のとおり掛金額が上昇したとしても，「事業主が掛金を拠出することが困難
になると見込まれる」ものであったとは到底認めることはできない。
これに対し，原告らは，「事業主が掛金を拠出することが困難になると見
込まれる」事情として，原告Ｅは，平成１２年度以降に減収減益の傾向にあ
ると主張し，これに沿う証拠（甲３の２２）を提出するところ，たしかに同
証拠によれば，原告らによって，原告Ｅは，平成１７年度は経常利益約４０
０億円及び当期利益約２４０億円，平成１８年度は経常損失約２７０億円及
び当期損失約１６０億円，平成１９年度は経常損失約９４０億円及び当期損
失約５６０億円になるとの試算が示されていたことが認められる。しかしな
がら，平成１７年度の上記試算については，本件処分時において既に公表さ
れていた同年度第３四半期決算公表時の上方修正においては経常利益約１３
００億円及び当期利益約８５０億円と，原告らの上記試算値を３倍以上も大
幅に上回る利益が生じることが見込まれているのであり，そうすると，この
ような上記の試算についての極めて大きな見込みの誤りが，平成１７年度に
関してのみ生じたことを説明する合理的な理由がない限り，原告Ｅの平成１
８年度以降の上記試算値はおよそ使用することができないといわざるを得な
いところ，そのような合理的な理由を説明する根拠は何ら認められないこと
に加え，前示のとおり，平成１８年５月に示された平成１８年度の業績予測
では，上記試算のように損失を生じるどころか，経常利益約１１１０億円及
び当期利益約６５０億円という大幅な利益が生じる旨の予測をしたことが認
められるのであって，上記のような試算に基づく原告らの主張は到底採用す
ることができない。
(3)なお，証拠（甲３の３，２５，２８，乙５（資料１２））及び弁論の全
趣旨によれば，本件企業年金における掛金額の上昇は，予定利率を２．０パ
ーセントから１．３パーセントに引き下げることによってもたらされるもの
であると認められるところ，本件企業年金における実際の運用利回りは，平
成１５年度が９．３パーセント，平成１６年度が５．２パーセント（いずれ
も時価利回り。平成１７年度は１７．１２パーセント）であって，上記の引
下げ前の予定利率である２．０パーセントはもとより，本件適格退職年金を
実施していた平成１５年の引下げ前の予定利率である３．０パーセントをも
はるかに上回る利率で推移していたことが認められることからすれば，上記
の予定利率の引下げは，実際の利回りを踏まえて行われたものとは到底認め
られないのであって，そもそも上記のような大幅な掛金増加を伴う予定利率
の引下げを行うべき合理的な理由が存するかについても，大いに疑わしいと
いわざるを得ない。
(4)以上によれば，本件申請に係る規約変更案の内容が，３号要件を満たす
とは到底認められない。
第４結論
よって，原告らの請求はいずれも理由がないから棄却することとし，訴訟費用
の負担について行政事件訴訟法７条，民事訴訟法６１条を適用して，主文のとお
り判決する。
東京地方裁判所民事第３部
定塚誠裁判長裁判官
古田孝夫裁判官
工藤哲郎裁判官

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