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平成１６年５月２８日宣告
平成１１年特(わ)第２７１９号　証券取引法違反被告事件
　　　　　　　　　　　主　　　　　　　文
被告人Ａを懲役１年４月に，被告人Ｂ及び同Ｃをそれぞれ懲役１年に処す
る。
被告人３名に対し，この裁判が確定した日から３年間それぞれその刑の執
行を猶予する。
訴訟費用は被告人３名の連帯負担とする。
　　　　　　　　　　　理　　　　　　　由
（罪となるべき事実）
　被告人Ａは，平成９年８月１９日から平成１０年１２月２５日までの間，株式会
社Ｄ銀行（東京都ａ区ｂｃ丁目ｄ番ｅ号に本店を置き，長期信用銀行業務等を目的
とし，発行する株式が東京証券取引所市場第一部等に上場されている長期信用銀
行）の代表取締役会長であった者，被告人Ｂは，平成９年８月１９日から平成１０
年１２月２５日までの間，同社の代表取締役頭取であった者，被告人Ｃは，平成９
年６月２０日から平成１０年１２月２５日までの間，同社の代表取締役副頭取であ
った者であるが，被告人３名は，共謀の上，同社の業務に関し，平成１０年６月２
９日，同区大手町１丁目３番３号所在の大蔵省（現在は財務省）関東財務局におい
て，同財務局長に対し，同社の平成９年４月１日から平成１０年３月３１日までの
事業年度の決算には２
２０５億７００万円（百万円未満切捨て。以下同じ。）の当期未処理損失があった
のに，取立不能の虞があって取立不能と見込まれる貸出金合計１５９２億３３００
万円の償却又は引当をしないことにより，これを同額過少の６１２億７４００万円
に圧縮して計上した貸借対照表，損益計算書及び損失処理計算書を掲載するなどし
た同事業年度の有価証券報告書を提出し，もって，重要な事項につき虚偽の記載の
ある有価証券報告書を提出したものである。
（証拠の標目）略
（事実認定の補足説明）
第一　各弁護人の基本的主張
一　被告人３名の各弁護人（以下「各弁護人」という。）は，判示の事実につい
て，被告人３名が，株式会社Ｄ銀行において，それぞれ判示認定の地位にあった者
で，同社の業務に関し，平成１０年６月２９日，大蔵省関東財務局長に対し，判示
事業年度の当期未処理損失額として６１２億７４００万円を計上した貸借対照表等
を掲載するなどした有価証券報告書を提出したこと自体は認めるものの，上記有価
証券報告書の当期未処理損失額に関する記載は虚偽ではなく，仮に，それが虚偽で
あったとしても，被告人３名には故意も共謀もなかったので，被告人３名は無罪で
ある旨主張し，被告人３名も，当公判廷において，各弁護人の上記主張に沿う供述
をしている。
二　そこで，以下，関係各証拠に基づき，当裁判所が被告人３名につき判示の事
実を認定した理由について，補足して説明する。
第二　証拠上認められる基本的事実関係
一　Ｄ銀行の沿革，組織等の概要と被告人３名の経歴
１　Ｄ銀行の沿革
　株式会社Ｄ銀行（現在は株式会社Ｅ銀行）の前身である株式会社Ｆ銀行
は，昭和３２年４月，中堅・中小企業に対して不動産担保金融により安定的な資金
を供給することを目的として，長期信用銀行法（昭和２７年法律第１８７号）に基
づき，株式会社Ｇ銀行（現在は株式会社Ｈ銀行に統合）及び株式会社Ｉ銀行（現在
は株式会社Ｊ銀行）に次ぐ３番目の長期信用銀行として設立された。その後，Ｆ銀
行は，国際業務を拡大するなど業務が多様化し，商号が実態にそぐわないものにな
ったことから，昭和５２年１０月，商号を「株式会社Ｄ銀行」に変更した。Ｄ銀行
は，長期信用銀行法６条に掲げる業務及び担保附社債信託法，社債等登録法その他
の法律により営むことのできる業務のほか，中小企業者に対する長期資金の貸付業
務や不動産を担保とする
貸付業務等を営むことを目的とし，長期信用銀行法の定めるところにより，債券業
務（Ｋ及び割引Ｋ（以下これらの債券を「金融債」という。）を発行する業務），
預金業務，貸出業務，債務保証業務等を主たる業務とし，営業年度を毎年４月１日
から翌年３月３１日までとしていた。
２　Ｄ銀行の概要
　Ｄ銀行の平成１０年３月期の有価証券報告書によれば，同期におけるＤ銀
行の概要は，資本金３５３１億１４００万円（百万円未満切捨て。以下この項にお
いて同じ。），総資産額１２兆６５９０億６４００万円，貸出金残高７兆７８１８
億３０００万円，発行済株式総数３１億９９３万株（１万株未満切捨て），国内本
支店１８店，海外支店１店，海外駐在員事務所８箇所，従業員数２２９０人で，東
京証券取引所及び大阪証券取引所の各市場第一部に株式を上場しているというもの
であった。
３　被告人３名の経歴
(一)　被告人Ａは，昭和２９年４月に大蔵省（現在は財務省）に入省し，同
省において，銀行局検査部長，理財局長等を歴任した後，国税庁長官を最後に，昭
和６３年１２月に退官した。その間，被告人Ａは，同省関東財務局金融課に勤務し
ていた際，金融検査官として信用金庫等の検査に従事したこともあった。被告人Ａ
は，同省を退官後，Ｙ４公庫副総裁，Ｘ４公庫総裁を経て，平成５年１月，Ｄ銀行
の顧問に就任した。
　被告人Ａは，Ｄ銀行において，平成５年６月に代表取締役頭取に，平成
８年６月に代表取締役会長兼頭取にそれぞれ就任し，平成９年８月１９日には頭取
の地位を退いたものの，それ以降も，平成１０年１２月２５日まで引き続き代表取
締役会長の地位にあった。
(二)　被告人Ｂは，昭和４１年４月に日本銀行（以下「日銀」という。）に
入行し，同行において，政策委員会室長，国際局長等を経た後，平成８年５月，同
行を退職し，Ｄ銀行の顧問に就任した。
　被告人Ｂは，Ｄ銀行において，平成８年６月に常務取締役に，平成９年
６月に代表取締役副頭取にそれぞれ就任した後，同年８月１９日に代表取締役頭取
に就任し，平成１０年１２月２５日までその地位にあった。　　
(三)　被告人Ｃは，昭和３６年４月にＦ銀行に入行した後，Ｄ銀行におい
て，昭和６１年６月から取締役秘書室長，取締役人事部長，取締役検査部長等を歴
任した上，平成４年１１月に常務取締役に，平成８年６月に専務取締役にそれぞれ
就任し，平成９年６月２０日に代表取締役副頭取に就任して以降，平成１０年１２
月２５日までその地位にあった。
４　Ｄ銀行における会長，頭取及び副頭取の役職
　平成１０年当時，Ｄ銀行においては，取締役会は，その決議をもって，取
締役のうちから会長，頭取各１名並びに副会長，副頭取，専務取締役及び常務取締
役を選定することができるものとされていた。そして，会長は，取締役会を主宰し
て議長を務め，頭取は，取締役会の決議を執行するとともに，Ｄ銀行の業務を統轄
するものとされ，副頭取は，専務取締役及び常務取締役とともに，頭取を補佐して
常務を執行し，頭取に事故があるときはその職務を代行するなどの職務を担当する
ものとされていた。
　なお，Ｄ銀行においては，会長，頭取を除く常務取締役以上の役員がＤ銀
行の部・室・店の担当役員になることとされており，被告人Ｂは，平成８年６月に
常務取締役に就任後，平成９年８月に頭取に就任するまでの間，本店営業部に属す
る金融法人部等を担当しており，被告人Ｃは，平成４年１１月に常務取締役に就任
後，秘書室，事業推進部，経理部及び各支店等の担当役員を務めていた。
５　Ｄ銀行の組織・機構の概要
　平成１０年３月期においては，Ｄ銀行には，会長を始めとする常務取締役
以上の役員をもって組織される常務会が設けられており，常務会は，各自の担当業
務に関する報告又は説明を受けるとともに，取締役会の決定事項の具体的細目等を
評議して決定するほか，取締役会に提出する報告事項及び議案をあらかじめ審議す
るものとされていた。そして，取締役会及び常務会の下位組織は，秘書室，経理
部，事業推進部門（事業推進部及び関連事業部），営業部門（本店営業部及び各支
店）等により構成されていた。このうち，事業推進部は，Ｄ銀行における不良債権
の管理・回収及び償却・引当に関する本部的機能を果たしており，また，関連事業
部は，後記６の関連会社群に対する債権の管理・回収業務を，経理部は，決算，税
務，利益計画及び損益予
想等の企画運営業務をそれぞれ所管していた。
６　Ｄ銀行の関連会社及び関連ノンバンク
　昭和５０年７月３日付け蔵銀第１９６８号大蔵省銀行局長通達「金融機関
とその関連会社との関係について」（いわゆる関連会社通達）によれば，「関連会
社」とは，金融機関が出資する会社で，その設立経緯，資金的，人的関係等から見
て，金融機関と緊密な関係を有する会社をいうものとされ（以下，関連会社以外の
取引先を「一般先」ともいう。），関連会社のうち，貸金業を営むものを「関連ノ
ンバンク」というとされている。
　そして，平成１０年３月期当時，関連ノンバンクを除くＤ銀行の主たる関
連会社は，Ｌ株式会社等を中核とするグループ（以下「Ｌグループ」という。），
Ｍ株式会社，Ｎ株式会社及びＯ株式会社を中核会社とするグループ（以下「ＭＮＯ
グループ」という。）など合計１８グループに所属する８２社であった。また，Ｄ
銀行の関連ノンバンクには，Ｐ株式会社，Ｑ株式会社，Ｒ株式会社，Ｄ５株式会社
及びＤ６株式会社の合計５社があったが，Ｐ，Ｑ及びＲの３社は，平成９年４月
に，いずれも自己破産した（以下，上記３社を「関連ノンバンク３社」とい
う。）。
二　Ｄ銀行の平成１０年３月期決算に基づく有価証券報告書の提出
　経理部が作成したＤ銀行の平成１０年３月期決算最終案は，同年４月２７日
に開催された常務会及び取締役会において承認された。その後，Ｓ監査法人（平成
１３年４月からは合併により「Ｔ監査法人」と名称変更）及び監査役による監査が
実施され，同監査法人の適正・適法意見を付した平成１０年６月２６日付け監査報
告書の提出を受けて，同期の貸借対照表，損益計算書等の計算書類の内容が確定し
た。そして，上記計算書類は，同年５月２５日に開催された取締役会において承認
され，株主総会に付議することが決議され，その後，同年６月２６日に開催された
株主総会に議案として提出されて，承認された。そして，経理部は，上記計算書類
等に基づき，同日ころまでに，当期未処理損失額を６１２億７４００万円とする貸
借対照表，損益計算
書及び損失処理計算書を掲載するなどした平成９年４月１日から平成１０年３月３
１日までの事業年度に係る有価証券報告書を作成し，上記有価証券報告書は，同年
６月２９日，大蔵省関東財務局において，同財務局長あてに提出された。
三　Ｄ銀行が特別公的管理に至る経緯
　平成１０年６月２２日に，金融監督庁設置法（平成９年法律第１０１号）等
が施行され，民間金融機関等に対する検査・監督を権限とする金融監督庁が総理府
の外局として発足した。金融監督庁は，同年７月から日銀と連携して，Ｄ銀行を含
む主要１９行を対象に，同年３月３１日を基準日とする集中検査を実施し，Ｄ銀行
に対しても，同年７月２４日から立入検査を開始した。金融監督庁は，上記検査結
果に基づき，同年１１月１６日に，Ｄ銀行に対し，「検査結果通知」と題する書面
を発して，Ｄ銀行の同年３月期の自己査定の正確性及び償却・引当の適切性には問
題点が認められ，当局査定によれば，同年３月末時点で，貸出金を含む総与信ベー
スで５６１５億円の追加償却・引当を要する旨指摘するとともに，上記追加償却・
引当を前提とすれば
，貸借対照表上の資産の部が負債の部を下回ることになるものと見込まれるので，
自己資本の充実のための適切な対応が必要であるとして，債務超過を解消するため
採り得る資本充実策等について，早急な報告を求めた。
　これに対し，Ｄ銀行は，同年１１月２４日及び同月３０日に，いずれも金融
監督庁長官あての回答書において，同年３月期のＤ銀行の自己査定の正確性及び償
却・引当の適切性を主張し，金融監督庁の指摘には納得していないことを主張する
一方で，自己資本の充実を図るため，現在，他の金融機関との合併について鋭意交
渉を進めている旨述べ，同年度末まで必要な処理について猶予を懇請し，さらに，
同年１２月９日にも，重ねて同年度末までの自己資本充実策の実施について猶予を
懇請した。
　しかし，金融監督庁は，上記各回答に照らし，Ｄ銀行は同年３月末時点で債
務超過状態にあり，実現性のある資本充実策が提示されないものと判断し，同年１
２月１２日，金融監督庁長官名でＤ銀行に対し，金融機能の再生のための緊急措置
に関する法律（平成１０年法律第１３２号）３６条１項に基づき，特別公的管理を
開始する旨を通告した。
　Ｄ銀行は，他の金融機関との合併交渉がいずれも合意に至らなかったこと
や，金融当局との争いをこれ以上続けることが，信用を重んじる金融機関として得
策ではないと判断したことなどから，上記通告を受諾し，同月１３日，内閣総理大
臣が同項に基づく特別公的管理の開始決定等を行い，Ｄ銀行は特別公的管理下に入
った。
四　金融機関の貸出金の償却及び引当に関する基本的事項
１　貸出金の償却及び引当の意義
　銀行等の金融機関は，後記第三の一の３認定のように，取立不能（以下
「回収不能」ともいう。）の虞がある貸出金については，その取立不能見込額を貸
借対照表の資産項目である貸出金勘定から直接控除（以下「償却」という。）する
か，同見込額を貸借対照表の負債項目である貸倒引当金に繰り入れる（以下「引
当」という。）ことを要する。貸倒引当金としては，毎期，債権残高に法人税基本
通達等に定める一定率を乗じた額を繰り入れる「一般貸倒引当金」，個々の債権の
回収可能性に応じて回収不能見込額を繰り入れる「債権償却特別勘定」（以下「債
特勘定」又は「債特」ともいう。）及び「特定海外債権引当勘定」（大蔵省が特に
定めた外国向け貸付債権に対する引当金）の３種類がある。
２　償却及び引当と法人税の課税の関係
　ところで，貸出金の償却及び引当については，企業会計上は，その全額を
当期の費用として計上することができるが，税務上は，法人税法及び同基本通達が
定める要件を充たすもののみを損金として課税所得から控除することが認められ
（無税償却・無税引当），その要件を充たさないものは，当該年度では課税の対象
とし（有税償却・有税引当），翌年度以降に上記要件を充たした時点で，当該年度
における法人税額から戻り税額分（貸倒引当金繰入額×実効税率）を減額（無税
化）することとされていた。そのため，後記第三の三の４の(三)認定の税効果会計
の導入以前においては，課税された当該年度における課税所得と税引前当期損益と
の間に齟齬が生じていた。
３　貸出金の償却及び引当に係る財源
　貸出金の償却及び引当は，企業会計上，損失・費用として扱われるため，
銀行が償却及び引当を実施しつつ，当期利益を計上するためには，上記損失等の額
を上回る利益を確保する必要があるが，通常，その財源は，業務純益及び株式等の
保有する資産の含み益に求められる。
　業務純益とは，経常損益の項目から株式の売却益など操作性の高い項目を
除く銀行の本来業務における利益を意味し，銀行実務においては，不良債権の償却
又は引当（以下「償却・引当」という。）の余力（以下「償却・引当財源」又は
「償却余力」という。）を判断する資料として用いられる。
　業務純益額を超えて償却・引当を要する取立不能見込額があるときは，株
式等の含み益を現実化（益出し）するなどして上記取立不能見込額に見合う分の利
益を増加させない限り，当期損失に陥るとともに，自己資本勘定（資本金，資本準
備金，利益準備金等）を毀損し，後記第三の三の２の(六)掲記の自己資本比率を減
少することになる。
五　Ｄ銀行の決算手続
　Ｄ銀行においては，毎年９月末に中間決算，３月末に通期決算を行ってお
り，いずれの場合も，経理部が，決算期前に決算の一次予想案及び二次予想案を作
成して常務会で報告し，さらに，決算基準日後に決算最終案を作成して，常務会及
び取締役会に付議し，その承認を経た上，監査法人及び監査人の監査を受けて，取
締役会で決算を確定するという方法により決算を行っていた。また，中間決算のこ
ろに，経理部長が，下期の利益計画を作成し，常務会に報告していた。各決算案及
び利益計画については，常務会における報告及び承認の前に，経理部長が，会長，
頭取及び副頭取に対し，個別にその内容を説明して了承を受けており，上記三役の
指示により，その内容を変更することもあった。
第三　平成１０年３月期における金融機関の会計処理の基準
一　前提となる法律関係
１　はじめに
(一)　本件においては，被告人３名に対する平成１０年法律第１０７号によ
る改正前の証券取引法（以下単に「証券取引法」という。）１９７条１号の罪（以
下「虚偽記載有価証券報告書提出罪」という。）の成否が問題になっているとこ
ろ，本件公訴事実によれば，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算には，上記公訴事実記
載の当期未処理損失があったのに，取立不能の虞があって取立不能と見込まれる貸
出金（以下「取立不能見込みの貸出金」ともいう。）の償却・引当をしないことに
より，上記当期未処理損失を圧縮して計上した貸借対照表等を掲載するなどしたこ
とが，同号にいう「重要な事項につき虚偽の記載」をしたことに該当するというの
である。
(二)　これに対し，被告人Ｃの弁護人は，次のように主張している。すなわ
ち，企業が所定の手続を経て貸出金の償却・引当をしたときは，それが会計基準に
照らして過少であるか否かにかかわらず，現実になされた償却・引当の結果を計算
書類に記載すべきであって，これに反する記載をすることこそが虚偽の記載という
べきである。この考え方は，いわゆる確定決算主義によっても裏付けられているの
であるから，会計処理が後記二の２の(一)掲記の資産査定通達等に違反しているこ
とは，有価証券報告書の虚偽の記載の問題ではない。したがって，本件公訴事実
は，それ自体失当である。被告人Ｃの弁護人は，以上のような主張をしている。
　しかしながら，いわゆる確定決算主義とは，商法会計において不当な会
計処理が行われた場合に，これを修正する手続をとったことを公にすることなく証
券取引法会計を修正することは，種々の混乱を生じさせることから，これを認めな
いという原則であって，企業が当初から不当な会計処理を行って，その結果を計算
書類に記載することを許容するものではない。そして，国民経済の適切な運営及び
投資者の保護を実現するために，有価証券の発行者に財務内容等を記載した有価証
券報告書の提出を義務付けた上，重要な事項につき投資者の判断を誤らせるような
虚偽の記載をした同報告書を提出した者を処罰するという証券取引法の趣旨や，企
業会計原則が，最も重要な原則の１つとして真実性の原則を定め，会計処理におけ
る不実行為を禁じてい
ることなどに照らすと，仮に，それが実際に行われた貸出金の償却・引当を前提と
した当期未処理損失額であったとしても，取立不能見込みの貸出金の償却・引当を
行わないことにより，会計処理の基準に照らして過少な当期未処理損失額を記載す
ることは，「虚偽」に当たり，許されないというべきであって，被告人Ｃの弁護人
の上記主張は，採用することができない。
(三)　したがって，本件虚偽記載有価証券報告書提出罪の成否は，平成１０
年３月期決算におけるＤ銀行の現実の償却・引当額が，同期における会計処理の基
準によって算出されるＤ銀行の取立不能見込みの貸出金額より過少であるといえる
かどうかに係ることになるが，この点を検討するに当たり，まず，その前提となる
法律関係について検討を加えておくことにする。
２　有価証券報告書の提出義務及び作成方法
　前記１認定のように，虚偽記載有価証券報告書提出罪は，重要な事項につ
き虚偽の記載のある有価証券報告書を提出した行為を処罰するものであるところ，
有価証券報告書とは，有価証券の発行者である会社が，大蔵省令で定めるところに
より，事業年度ごとに，当該会社の目的，商号及び資本又は出資に関する事項，当
該会社の営業及び経理の状況その他事業の内容に関する重要な事項その他の公益又
は投資者保護のため必要かつ適当なものとして大蔵省令で定める事項を記載した報
告書をいい，当該事業年度経過後３月以内に，大蔵大臣に提出されなければならな
い（証券取引法２４条１項本文）。
　そして，有価証券報告書の詳細な記載内容は，企業内容等の開示に関する
省令（昭和４８年大蔵省令第５号。現在は内閣府令）１５条が定めており，有価証
券報告書には，貸借対照表，損益計算書，利益処分計算書（又は損失処理計算書）
等を示すことが求められている。他方，証券取引法１９３条によれば，同法の規定
により提出される貸借対照表，損益計算書その他の財務計算に関する書類は，同条
の規定を受けた財務諸表等の用語，様式及び作成方法に関する規則（昭和３８年大
蔵省令第５９号。現在は内閣府令。以下「財務諸表規則」という。）等により作成
しなければならないところ，同規則１条１項は，貸借対照表，損益計算書，利益処
分計算書又は損失処理計算書及び附属明細表（以下「財務諸表」という。）の用
語，様式及び作成方法は
同規則の定めるところによるが，同規則において定めのない事項については，「一
般に公正妥当と認められる企業会計の基準」に従うものとしている。
３　商法の償却・引当に関する規定の適用の有無
　ところで，証券取引法及び財務諸表規則は，有価証券報告書に記載すべき
財務諸表等の表示形式についてのみ規定しており，会計処理の基準について具体的
には定めていないと解される。他方，証券取引法は，商法の株主保護規定を補足す
ることによって，証券取引の確実，円滑及び公正を図り，投資者保護の万全を期す
ことを目的としており，商法，殊に同法「第二編会社」の特別法であると考えられ
るところ，証券取引法は，会計処理の基準について独自の規定を定めておらず，ま
た，商法の会計に関する規定を変更したり排除したりする特別の規定も設けていな
いことからすれば，財務諸表の会計処理の基準については，商法の会計に関する規
定が適用されるものと解すべきである。
　そして，商法は，株式会社の会計について詳細な規定を置いており，貸出
金を含む金銭債権の評価については，「金銭債権に付ては其の債権金額を附するこ
とを要す」（平成１４年法律第４４号による改正前の商法２８５条の４第１項本
文。以下，いずれも本件当時のものを単に「商法」といい，片仮名で表示された部
分を平仮名で表示する。）と定めるとともに，「金銭債権に付取立不能の虞あると
きは取立つること能はざる見込額を控除することを要す」と規定している（同条２
項）。そして，同条には商法総則の適用を排除する特別の規定は定められていない
ことから，同項にいう「取立不能の虞あるとき」及び「取立つること能はざる見込
額」の判断基準等についても，商業帳簿に関する包括規定である同法３２条２項の
「商業帳簿の作成に関す
る規定の解釈に付ては公正なる会計慣行を斟酌すべし」との規定により判断される
ことになる。ここで，「公正なる」とは，企業の財務状態ないし経営成績を明らか
にするという目的に照らして妥当かつ合理的なという意味であると解すべきであ
る。また，「斟酌すべし」とは，公正なる会計慣行がある以上は，特別の事情がな
い限り，そのような会計慣行に従わなければならないという意味であり，公正なる
会計慣行を一応考慮しさえすればよく，それに従うかどうかは自由であるという意
味ではないと解される。
４　「公正なる会計慣行」に該当する会計基準
(一)　企業会計原則及び同注解
　「公正なる会計慣行」には，一般に，企業会計審議会（大蔵省組織令に
基づき設置された審議会であり，大蔵大臣の諮問に応じて，企業会計の基準及び監
査基準の設定その他企業会計に関する重要な事項について調査審議し，その結果を
大蔵大臣等に対して報告し，又は建議することを目的としている。）が公表した企
業会計原則（昭和２４年７月９日経済安定本部企業会計制度対策調査会中間報告で
あり，後に上記審議会が修正）及び企業会計原則注解（昭和２９年７月１４日上記
審議会中間報告）を始めとする会計処理の基準が当たるものと考えられている。企
業会計原則は，その前文「企業会計原則の設定について」において，「企業会計原
則は，企業会計の実務の中に慣習として発達したもののなかから，一般に公正妥当
と認められたところを
要約したものであって，必ずしも法令によって強制されないでも，すべての企業が
その会計を処理するに当って従わなければならない基準である」ことを明らかにし
ている。
　そして，企業会計原則は，「第三　貸借対照表原則」の四の(一)のＤの
一項において，「債権に対する貸倒引当金は，原則として，その債権が属する科目
ごとに債権金額又は取得価額から控除する形式で記載する」と定めており，同項等
の注解である企業会計原則注解１８は，「将来の特定の費用又は損失であって，そ
の発生が当期以前の事象に起因し，発生の可能性が高く，かつ，その金額を合理的
に見積ることができる場合には，当期の負担に属する金額を当期の費用又は損失と
して引当金に繰入れ，当該引当金の残高を貸借対照表の負債の部又は資産の部に記
載するものとする」としている。
(二)　決算経理基準
　また，次のように，昭和５７年４月１日付け蔵銀第９０１号大蔵省銀行
局長通達「普通銀行の業務運営に関する基本事項等について」（以下「基本事項通
達」という。）の別紙「普通銀行の業務運営に関する基本事項」の第五の一の「決
算経理基準」も，「公正なる会計慣行」に当たるものと解することができる。すな
わち，基本事項通達は，銀行法（昭和５６年法律第５９号）が昭和５７年４月１日
から施行されたことなどに伴い，大蔵省銀行局長が同省の銀行に対する監督権限に
基づき発出したもので，決算経理基準は，大蔵省銀行局長通達「長期信用銀行の業
務運営に関する基本事項等について」によって，必要な技術的読替えをした上で，
Ｄ銀行等の長期信用銀行にも適用されるものとされていた。そして，Ｄ銀行等の金
融機関においては，同
基準が発出された以降は，同基準に従った決算処理を行っていた。ちなみに，Ｄ銀
行の有価証券報告書では，「第五　経理の状況」において，引当金の計上基準等に
係る重要な会計方針として，銀行業の決算経理基準に基づいている旨が記載されて
いる。さらに，決算経理基準の前身である銀行業統一経理基準について，日本公認
会計士協会銀行監査特別委員会は，昭和５１年に公表した「銀行業統一経理基準及
び財務諸表様式に係る監査上の取扱について」と題する書面において，同基準が監
督官庁によって示されたものであり，かつ，各銀行がこれを統一的に採用している
と考えられることなどから，「統一経理基準に基づく会計処理等については，当分
の間，公正な会計慣行に合致しているものとして取扱う」としているのである。こ
れらの事情に照らせ
ば，決算経理基準は，商法３２条２項の定める「公正なる会計慣行」となっていた
ものと認められる。
　もっとも，決算経理基準は，後記三の２の(七)認定のように，平成９年
７月３１日に一部改正されており（以下，一部改正前のものを「改正前の決算経理
基準」，一部改正後のものを「改正後の決算経理基準」という。），その後，平成
１０年６月１０日をもって廃止された後，同年９月７日付けで，全国銀行協会連合
会（現在は「全国銀行協会」）から，概ね同一の内容の「銀行業における決算経理
基準等について」が発出されている。しかし，改正後の決算経理基準も，大蔵省銀
行局長発出の通達であり，金融機関においては，これに従った経理処理を行うこと
が確立した慣行となっていたことに加えて，日本公認会計士協会が，概ね同一の内
容の上記「銀行業における決算経理基準等について」に従って会計処理を行ってい
る場合には，「当事業
年度（中間会計期間を含む。）に限り，監査上，格別の意見を付さないことができ
るものとする」としていたことなどに鑑みれば，改正後の決算経理基準も，改正前
のものと同様に，「公正なる会計慣行」に当たるものと解することができる。
二　検察官及び各弁護人の主張
１　争点
　以上のように，有価証券報告書の記載内容である財務諸表を作成する際の
会計処理の基準には，貸出金を含む金銭債権の評価につき定めた商法２８５条の４
第２項が含まれ，同項の解釈については，同法３２条２項にいう「公正なる会計慣
行」を「斟酌」すべきものであるところ，企業会計原則，同注解及び決算経理基準
が「公正なる会計慣行」に該当することは，関係各証拠から明らかであり，検察官
及び各弁護人の間にも概ね争いがない。
　しかしながら，上記各法令等のみならず，後記２の(一)掲記の資産査定通
達及び４号実務指針（以下，この２つを併せて「資産査定通達等」ともいう。）も
金融機関の会計処理の基準であって，本件当時，これらに従って貸出金の償却・引
当に係る会計処理を行うことが，法的義務にまでなっていたのかどうかについて
は，次のように，検察官及び各弁護人の間に争いがある。
２　検察官の主張
(一)　平成１０年４月から金融機関の健全性確保のための早期是正措置制度
が導入されたが，同制度においては，金融機関が，自らの資産内容について自己査
定を行うとともに，その結果に基づいて，従来にも増して適切な償却・引当を実施
することが要請されることになった。そして，同制度の導入に当たり，平成９年３
月５日付け蔵検第１０４号大蔵省大臣官房金融検査部長通達「早期是正措置制度導
入後の金融検査における資産査定について」（以下「資産査定通達」という。ま
た，以下，大蔵省大臣官房金融検査部を単に「金融検査部」という。）が発出され
た。また，日本公認会計士協会からは，平成９年４月１５日付け日本公認会計士協
会銀行等監査特別委員会報告第４号「銀行等金融機関の資産の自己査定に係る内部
統制の検証並びに貸倒償
却及び貸倒引当金の監査に関する実務指針」（以下「４号実務指針」という。）が
公表された。
(二)　資産査定通達は，貸出金等の回収不能見込み等を判断する上で合理的
な基準であり，本件当時，他に選び得る合理的な基準がなく，早期是正措置制度の
導入に当たり，金融機関が，同通達に従って自己査定基準を策定し，同基準に従っ
て自己査定することが当然の前提とされていた。
(三)　また，４号実務指針は，内容において合理的であり，単なる監査の際
の基準にとどまらず，金融機関自体も準拠すべき会計基準であって，企業会計原則
及び同注解とともに財務諸表規則１条１項にいう「一般に公正妥当と認められる企
業会計の基準」に該当する。したがって，企業会計原則，同注解及び４号実務指針
に違反する会計処理に基づく貸借対照表等の作成は，同規則１条１項を介して有価
証券報告書上の貸借対照表等の作成方法に係る規範に違反する。加えて，４号実務
指針は，企業会計原則等とともに商法３２条２項にいう「公正なる会計慣行」にも
該当するので，４号実務指針に違反する会計処理に基づく貸借対照表等の作成は，
その点においても有価証券報告書上の貸借対照表等の作成方法に係る規範に違反す
る。
(四)　資産査定通達においてⅣ分類（Ⅳ分類資産の意味については，後記三
の２の(三)参照）とされる貸出金は，企業会計原則，同注解及び４号実務指針によ
れば，金融機関が当期に全額償却・引当すべき義務を負うこととなる。
　したがって，資産査定通達から導かれるⅣ分類の貸出金について当期に
全額償却・引当しないことは，償却・引当基準に違反する会計処理となり，これに
基づき作成された貸借対照表等は，有価証券報告書上の貸借対照表等の作成方法に
係る規範に違反するものであって，その内容において虚偽であったこととなる。
３　各弁護人の主張
　各弁護人の主張は，極めて多岐にわたるが，主要なものの骨子を挙げる
と，次のとおりである。
(一)　資産査定通達及び４号実務指針には法規範性が存在せず，これに違反
しても，証券取引法１９７条１号の定める「虚偽」の記載にならない。なぜなら
ば，①資産査定通達等は，発出者，名宛人，成立過程，発出形態，趣旨，内容等か
らして，法規範たり得ないものであり，銀行を拘束する会計処理の基準にはなり得
ない，②通達等が商法３２条２項にいう「会計慣行」になるためには，ある期間継
続的に適用されて関係者の間に定着化することが不可欠の前提であるところ，資産
査定通達等は，平成１０年３月期当時は定着化していなかったのであるから，「会
計慣行」には該当しない，③平成１０年３月期においては，資産査定通達等による
自己査定及び償却・引当は，新しい枠組みの試行と位置付けられていたとしか理解
できず，資産査定通達等
を直ちに厳密に適用する時期ではなかったからである。
(二)　商法３２条２項の定める「公正なる会計慣行」は，必ずしも１つに限
られるものではなく，同法２８１条の３第２項５号が継続性の原則を定めているの
も，複数の会計処理基準の存在を前提にしていると考えられるところ，従前の不良
債権償却証明制度の下での税法基準は，金融機関の貸出金の償却・引当に関する確
立した会計慣行だったのであり，平成１０年３月期においても，税法基準等の適用
を明確に否定する明文の定めはなかったのであるから，資産査定通達及び４号実務
指針による貸出金の償却・引当が，平成１０年３月期における唯一の「公正なる会
計慣行」であったということはできない。
(三)　資産査定通達及び４号実務指針は，刑罰法規の委任を受けておらず，
政令や省令よりも更に下位の形式により作成されている上，国民に向けて公布され
るという行為が介在していないから，法規範性を有しておらず，これらが商法３２
条２項を介して刑罰の根拠となると解することは，通達等が実質的に犯罪の構成要
件を定めることになるので，罪刑法定主義に違反し，許されない。
三　関係各証拠により認められる事実
　そこで，検討すると，関係各証拠によれば，金融機関の貸出金に係る償却・
引当の基準等について，次のような事実が認められる。すなわち，
１　不良債権償却証明制度
(一)　不良債権償却証明制度の概要
　法人の有する売掛金，貸付金その他の債権に関し，法人税法上，貸倒れ
として損金処理が可能な場合及びその金額については，法人税基本通達９－６－１
から９－６－３までが，債権償却特別勘定の設定が可能な場合及びその金額につい
ては，同通達９－６－４から９－６－８までがそれぞれ定めている。そして，上記
各規定による償却の最終的な金額の確定は，税務当局の認定に委ねられるが，金融
機関の不良債権の償却については，日常的に金融機関の検査に従事し，その特殊性
に十分精通している金融証券検査官に認定させる方が効果的であることから，昭和
２５年以来，大蔵省と国税庁の協議に基づき，金融証券検査官が回収不可能又は無
価値と判定した債権（第Ⅳ分類）若しくはこれに準ずる債権として証明した不良債
権の金額は，原則とし
て法人税法上損金として容認される扱いであった。
　上記制度は，不良債権償却証明制度と呼ばれ，平成５年１１月２９日付
け蔵検第４３９号金融検査部長通達「不良債権償却証明制度等実施要領について」
（以下「不良債権償却証明制度実施要領通達」という）がその手続等を定めてい
た。なお，不良債権償却証明制度実施要領通達においては，有税引当等について
は，「金融機関等の自主判断により行われるものであることに留意する」こととさ
れていた（同通達記１）。
(二)　改正前の決算経理基準
　他方，改正前の決算経理基準は，金融機関の貸出金の償却については，
「回収不能と判定される貸出金及び最終の回収に重大な懸念があり損失の発生が見
込まれる貸出金については，これに相当する額を償却するものとする。なお，有税
償却する貸出金については，その内容をあらかじめ当局に提出するものとする」と
しており，また，貸倒引当金（債権償却特別勘定等を除く。）については，税法で
容認される限度額を必ず繰り入れるものとしていたほか，「債権償却特別勘定への
繰入れは，税法基準のほか，有税による繰入れができるものとする。なお，有税繰
入れするものについては，その内容をあらかじめ当局に提出するものとする」と定
め，税法基準による処理を前提とする規定を置いていた。
　このように，後記の早期是正措置制度の導入以前においては，不良債権
償却証明制度が存在したことから，金融機関は，税法基準により，無税償却・引当
の要件を充足した貸出金については，償却証明を得て償却・引当を行うが，それ以
外の貸出金については，金融機関の自主判断により有税償却・引当するのが一般的
な扱いとなっていた。
２　早期是正措置制度導入のための手続
(一)　金融三法の成立と早期是正措置制度導入の決定
　大蔵省は，平成６年１２月にＵ信用組合及びＶ信用組合が破綻し，さら
に，複数の銀行の破綻処理が避けられない情勢となったことから，平成７年６月，
「金融システムの機能回復について」と題する文書を公表し，客観的な指標に基づ
き金融機関経営の早期是正を求める措置の導入等について検討していくことを明ら
かにした。
　そして，同年９月に発覚したいわゆるＷ銀行ニューヨーク支店事件（同
支店の元行員が簿外米国債投資で失敗し，同行に１１億ドルに上る損失を与えた事
件）により，内外から大蔵省の金融行政の在り方が批判される中，大蔵大臣の諮問
機関である金融制度調査会は，金融システム安定化委員会を設置して審議を重ね，
同年１２月２２日，「金融システム安定化のための諸施策」を答申した。上記答申
は，金融機関の不良債権を早期に処理し，バブル経済の崩壊で低下した金融システ
ムの機能回復を図ることは我が国経済の今後の持続的な発展にとって不可欠の前提
であり，こうした問題の解決のためには，金融機関の自己責任原則の徹底と市場規
律の発揮を基軸とした透明性の高い金融システムを早急に構築する必要があると
し，金融機関経営の健全
性確保のための方策として，従来型の金融行政手法の転換と早期是正措置の導入等
を提言するものであった。また，同月２６日には，同省の金融検査・監督等に関す
る委員会が取りまとめた報告に早期是正措置の導入が盛り込まれ，同日，その内容
が大蔵大臣の記者会見で発表された。
　その後，上記答申を受け，平成８年６月に，金融機関等の経営の健全化
確保のための関係法律の整備に関する法律（同年法律第９４号）等のいわゆる金融
三法が成立し，銀行法，長期信用銀行法等が一部改正され，金融機関経営の健全性
を確保するための金融行政当局による監督手法として，平成１０年４月から，同年
３月期以降の決算を対象として，早期是正措置制度が導入されることになった。早
期是正措置制度は，自己資本比率という客観的指標に基づいて，金融行政当局が，
金融機関に対し，業務改善計画の提出等の是正措置を適時，適切に発動することを
主眼とするものであった。
　なお，被告人Ａの弁護人は，早期是正措置制度が平成１０年３月期決算
から適用されるというのは事実ではない旨主張している。しかしながら，同制度
は，同年４月１日から施行されるところ，同年３月期決算の内容は，同年６月に開
催される株主総会によって確定するのであるから，同制度が同期決算をも対象とし
ていることは明らかであり，被告人Ａの弁護人の上記主張は，採用することができ
ない。
(二)　早期是正措置に関する検討会による「中間とりまとめ」の公表
　金融三法の成立を受け，平成８年９月，大蔵省銀行局長の私的研究会と
して，「早期是正措置に関する検討会」が発足し，同検討会は，Ｘ株式会社顧問の
Ｙを座長として，大学の法学部教授，経済学部教授，商学部教授，シンクタンクの
研究員，地方公共団体職員，日本公認会計士協会副会長及び日銀信用機構局長がメ
ンバーとして，都市銀行，長期信用銀行等の金融関係者が特別メンバーとしてそれ
ぞれ参加し，大蔵省銀行局や金融検査部からも担当者が出席し，早期是正措置の具
体的内容の骨格と適正な財務諸表の作成に当たっての基本的な考え方や実務指針等
について検討を行い，同年１２月２６日に，その「中間とりまとめ」を公表した。
　「中間とりまとめ」は，同措置導入の前提となる適正な財務諸表作成の
ためには，企業会計原則等に基づき適正な償却・引当が実施される必要があるとし
た上で，各金融機関が更に適正かつ客観的に償却・引当を行い得るように，日本公
認会計士協会より償却・引当についての明確な考え方が実務上の指針（ガイドライ
ン）として示されることが望ましいとし，現在，同協会において検討が進められて
いる貸倒償却及び貸倒引当金の計上基準の基本的な考え方として，正常先債権から
破綻先債権までの５つの債権分類を前提として，適正な償却・引当を実施すること
を示していた。また，「中間とりまとめ」は，資産の自己査定は，適正な償却・引
当のための準備作業として重要な役割を果たすものであり，基本的には各金融機関
の判断により行うもの
であるが，適度な統一性の確保という観点からは，できる限り共通の基本的考え方
が確保されていることが望ましいとし，当局がこれまでの検査（資産査定のⅠ～Ⅳ
分類）における実務を基に作成した自己査定ガイドラインの原案が本検討会で概ね
了解が得られたので，こうした点を踏まえ，自己査定ガイドラインを作成すること
が適当であるとして，上記債権分類の各区分ごとにⅠ分類からⅣ分類までに分類す
べき内容を明らかにした。なお，「中間とりまとめ」は，「各金融機関において
は，できるだけ早期に自己査定を実施する体制を整備し，自己査定結果を適正に反
映させた償却・引当を実施することが望ましい」としていた。
(三)　資産査定通達の発出
　金融検査部長は，平成９年３月５日，「早期是正措置に関する検討会」
における検討を踏まえ，金融証券検査官等あてに，前記二の２の(一)掲記の資産査
定通達を発出した。
　同通達は，早期是正措置制度導入後の金融検査における資産査定が金融
機関による自己査定等を前提としてより適切かつ統一的に行い得るように，これま
での金融検査における資産査定の実務を基に，別添のとおり「資産査定について」
を作成したので通知する旨の趣旨を述べた上，金融証券検査官は，検査に際して
は，検査直前決算期（中間決算を含む。）等において金融機関が行う自己査定につ
いて，その基準が明確かどうか，また，その枠組みが「資産査定について」の枠組
みに沿っているかどうか等を把握し，金融機関の自己査定基準の枠組みが独自のも
のである場合には，「資産査定について」の枠組みとの関係を明瞭に把握するとと
もに，金融機関の自己査定基準の中の個別のルールが合理的に説明できるものであ
るかどうか等をチェック
することになるとした。
　そして，「資産査定について」は，「資産査定」とは，金融機関の保有
する資産を個別に検討して，回収の危険性又は価値の毀損の危険性の度合いに従っ
て区分することであり，資産査定において，Ⅱ，Ⅲ及びⅣ分類に区分することを
「分類」といい，Ⅱ，Ⅲ及びⅣ分類とした資産を「分類資産」というとした。そし
て，「資産査定について」は，各分類の具体的内容として，①Ⅰ分類（「非分類」
ともいう。）は，Ⅱ分類，Ⅲ分類及びⅣ分類としない資産で，回収の危険性又は価
値の毀損の危険性について，問題のない資産であり，②Ⅱ分類は，債権確保上の諸
条件が満足に充たされないため，あるいは信用上疑義が存する等の理由により，そ
の回収について通常の度合いを超える危険を含むと認められる債権等の資産であ
り，③Ⅲ分類は，最終の回
収又は価値について重大な懸念が存し，したがって，損失の発生の可能性が高い
が，その損失額について合理的な推計が困難な資産であるところ，金融機関にとっ
て損失額の推計が全く不可能とするものではなく，個々の債権の状況に精通してい
る金融機関自らのルールと判断により損失額を見積もることが適当とされるものと
し，④Ⅳ分類は，回収不可能又は無価値と判定される資産であり，その資産が絶対
的に回収不可能又は無価値であるとするものではなく，また，将来において部分的
な回収があり得るとしても，基本的に，査定基準日において回収不可能又は無価値
と判定できる資産であるとしていた。
　また，「資産査定について」は，貸出金の査定に当たって，債務者の財
務状況，資金繰り，収益力等により返済能力を判定し，債務者をその状況等によっ
て，「正常先」「要注意先」「破綻懸念先」「実質破綻先」「破綻先」の５つに区
分した上，①「正常先」に対する貸出金は，原則として非分類，②「要注意先」に
対する貸出金は，債務者の財務内容等の状況から回収について通常を上回る危険性
があると認められる貸出金等で，優良担保の処分可能見込額及び優良保証等により
保全措置が講じられていない部分を原則としてⅡ分類，③「破綻懸念先」に対する
貸出金は，優良担保の処分可能見込額及び優良保証等により保全されている貸出金
以外のすべての貸出金を分類することとし，一般担保の処分可能見込額及び一般保
証による回収が可能と
認められる部分をⅡ分類，これ以外の部分をⅢ分類，④「実質破綻先」及び「破綻
先」に対する貸出金は，優良担保の処分可能見込額及び優良保証等により保全され
ている貸出金以外のすべての貸出金を分類することとし，一般担保の処分可能見込
額及び一般保証による回収が可能と認められる部分をⅡ分類，優良担保及び一般担
保の担保評価額と処分可能見込額との差額及び保証による回収の見込みが不確実な
部分をⅢ分類，これ以外の回収の見込みがない部分をⅣ分類とするとしていた。
(四)　「『資産査定について』に関するＱ＆Ａ」の送付
　資産査定通達は，早期是正措置導入後の資産査定の基本的な考え方を示
すものとして，それ自体が金融業界に公開されていたが，さらに，その解釈に関
し，全国銀行協会連合会融資業務専門委員会が，金融検査部とも相談の上，その一
般的な考え方を「『資産査定について』に関するＱ＆Ａ」にまとめて，平成９年３
月１２日付けで同連合会から全国の金融機関に送付し，Ｄ銀行においてもその内容
を把握していた。
(五)　４号実務指針の策定及び公表
　日本公認会計士協会は，「中間とりまとめ」及び資産査定通達の考え方
を踏まえて，銀行等監査問題懇談会において，経営コンサルタント，会計学者，商
法学者，大蔵省担当官，民間金融機関等の各界の意見を聴取した上，平成９年４月
１５日，早期是正措置に伴って導入される自己査定制度の整備状況の妥当性及び査
定作業の査定基準への準拠性を確かめるための実務指針を示すとともに，貸倒償却
及び貸倒引当金の計上に関する監査上の取扱いを明らかにするものとして，前記二
の２の(一)掲記の４号実務指針を公表した。
　同実務指針は，「２　固有の危険の評価に当たっての留意事項」とし
て，「銀行等金融機関の貸倒償却及び貸倒引当金の監査については，監査人は，一
般に固有の危険の程度を高めに評価することが必要となる」とした上，その要因と
して，貸倒償却及び貸倒引当金の計上の基礎となる自己査定の妥当性の検討は，銀
行等金融機関の債務者を監査人が直接監査するものではないので，債務者に関する
情報の質と量が不十分となるリスクがあることなどを挙げていた。また，同実務指
針は，「内部統制の有効性の評価に当たっての留意事項」として，①自己査定基準
に示す査定分類は，資産査定通達と同一である必要はなく，より細かい分類であっ
てもよいが，資産査定通達の分類に整合し，分類の対応関係が確保されていること
を確かめること，②貸倒
償却及び貸倒引当金の計上に関する規程は，同実務指針の「貸倒償却及び貸倒引当
金の計上に関する監査上の取扱い」に整合し，かつ，金融機関自身の自己査定基準
とも適切な連動が保たれているかを確かめることなどの点について留意することが
必要になるとしていた。
　そして，同実務指針は，「貸倒償却及び貸倒引当金の計上に関する監査
上の取扱い」として，①「正常先債権」及び「要注意先債権」については，債権額
で貸借対照表に計上し，貸倒実績率に基づき貸倒引当金を計上し，②「破綻懸念先
債権」については，債権額から担保の処分可能見込額及び保証による回収が可能と
認められる額を減算し，残額のうち必要額を貸借対照表に貸倒引当金として計上
し，③「実質破綻先債権」及び「破綻先債権」については，債権額から担保の処分
可能見込額及び保証による回収が可能と認められる額を減算し，残額を貸倒償却す
るか又は貸倒引当金として貸借対照表に計上するとしていた。なお，同実務指針
は，原則として平成９年４月１日以降開始する事業年度に係る監査から適用する
が，同年９月３０日に終了す
る中間会計期間において金融機関が自己査定に係る内部統制を構築し，その旨を表
明した場合には，当該中間会計期間に係る監査から適用するものとされていた。
　さらに，４号実務指針について解説した「４号実務指針Ｑ＆Ａ」も，日
本公認会計士協会作成の「ＪＩＣＰＡニュースレター４５号（平成９年７月１
日）」に掲載された。
(六)　長期信用銀行法施行規則の改正と自己資本比率
　平成９年７月３１日，長期信用銀行法１７条で準用される銀行法２６条
２項等の規定に基づき，長期信用銀行法施行規則の一部を改正する省令（同年大蔵
省令第６１号）が公布され，同規則（昭和５７年大蔵省令第１３号が改正され，同
規則２０条の２及び３として，銀行法２６条２項の大蔵省令等が定める長期信用銀
行の自己資本の充実の状況に係る区分及び当該区分に応じ大蔵省令等で定める命令
の内容が定められた。それによれば，海外営業拠点を有する長期信用銀行について
は，「長期信用銀行法第１７条において準用する銀行法第１４条の２の規定に基づ
く長期信用銀行がその保有する資産等に照らし自己資本の充実の状況が適当である
かどうかを判断するための基準」（平成５年大蔵省告示第５６号）の定める国際統
一基準（ＢＩＳ基準）
による自己資本比率（以下「ＢＩＳ自己資本比率」という。）が適用され，海外拠
点を有しない長期信用銀行については，平成９年大蔵省告示第１８９号により改正
された「銀行法第１４条の２の規定に基づく自己資本比率基準」（平成５年大蔵省
告示第５５号）の定める国内基準による自己資本比率（以下「国内基準自己資本比
率」という。）が適用されることになる。そして，早期是正措置発動の基準及び内
容として，大蔵大臣は，金融機関のＢＩＳ自己資本比率が８パーセント未満（国内
基準自己資本比率では４パーセント未満）になれば，経営の健全性を確保するため
の合理的と認められる改善計画の提出及びその実行を，ＢＩＳ自己資本比率が４パ
ーセント未満（国内基準自己資本比率では２パーセント未満）になれば，自己資本
の充実に係る合理的
と認められる計画の提出及びその実行等自己資本の充実に資する措置を，ＢＩＳ自
己資本比率が零パーセント未満になれば，業務の全部又は一部の停止をそれぞれ命
じることができるとされた。
　なお，Ｄ銀行は，後記第四の二の８の(四)認定のように，平成９年４月
に経営再建策を実施して，海外拠点から撤退したことから，本件当時は，国内基準
が適用される銀行となっていた。もっとも，Ｄ銀行関係者の間においては，Ｄ銀行
が健全な経営を行うためには，国内基準自己資本比率で６パーセント程度の自己資
本が必要であると認識されていた。
(七)　不良債権償却証明制度の廃止と決算経理基準の改正
　前記１認定のように，不良債権償却証明制度の下で，金融機関は，税法
基準によって不良債権処理を行うのが一般的な傾向であったが，次第に，銀行が積
極的に不良債権の処理を進めるべきであるという意見が各方面から出るようになっ
たことから，大蔵省は，税務上の環境整備を行って，無税償却が認められる範囲を
拡大するとともに，金融機関に対し，有税であっても積極的に償却するようにとの
指導をするようになり，平成９年７月には，不良債権償却証明制度実施要領を廃止
した。
　さらに，決算経理基準を含む基本事項通達も，平成１０年４月１日から
早期是正措置制度が導入されることや，平成９年７月３１日付けで銀行法施行規則
の一部を改正する省令（同年大蔵省令第６０号）が公布されたことなどに伴い，同
日付けで一部改正された。そして，大蔵省銀行局長から，Ｄ銀行代表取締役頭取あ
てに，基本事項通達の一部を改正したこと及び改正後の決算経理基準については平
成１０年３月期の決算から適用することが通知された。
　改正後の決算経理基準は，「資産の評価は，自己査定結果を踏まえ，商
法，企業会計原則等及び下記に定める方法に基づき各行が定める償却及び引当金の
計上基準に従って実施するものとする」とした上で，「貸出金等の評価は，次のよ
うな公正・妥当と認められる方法によるものとする。(イ)回収不能と判定される貸
出金等については，債権額から担保の処分可能見込額及び保証による回収が可能と
認められる額を減算した残額（以下『回収不能額』という。）を償却する。ただ
し，担保が処分されていない等の事情により，償却することが適当でないと判定さ
れる貸出金等を除く。(ロ)債権償却特別勘定への繰入れは，回収不能と判定される
貸出金等のうち上記(イ)により償却するもの以外の貸出金等については回収不能額
を，最終の回収に重大な懸
念があり損失の発生が見込まれる貸出金等については債権額から担保の処分可能見
込額及び保証による回収が可能と認められる額を減算した残額のうち必要額を，そ
れぞれ繰り入れるものとする。(ハ)債権償却特別勘定等を除く貸倒引当金は，貸出
金等のうち，上記(イ)により償却するもの及び上記(ロ)により債権償却特別勘定へ
繰り入れるもの以外の貸出金等について，合理的な方法により算出された貸倒実績
率に基づき算定した貸倒見込額を繰り入れるものとする」などと定めていた。
３　平成１０年７月における金融検査
　前記第二の三認定のように，金融監督庁及び日銀は，平成１０年７月か
ら，Ｄ銀行を含む主要１９行について同年３月３１日を基準日とする集中検査を実
施したが，後に特別公的管理を受けたＤ銀行及びＩ銀行を除く１７行に対する検
査・考査結果の概要は，「自己査定態勢及び償却・引当態勢については，概ね整備
されているものの，一部に今後，更に充実・強化が必要なところが見られた」とい
うものであり，自己査定基準及び償却・引当基準については，いずれもその内容の
一部に問題が認められたので，大半の銀行に改善を求めたが，総体としてはそれぞ
れ資産査定通達及び４号実務指針に整合しており，概ね妥当であったというもので
あった。
４　金融検査マニュアルの制定と税効果会計の導入
(一)　金融検査マニュアルの制定
　金融監督庁は，平成１０年８月，検査部内に「金融検査マニュアル検討
会」を発足させ，同検討会は，同年１２月に「中間とりまとめ」を公表し，これに
対するパブリック・コメント等を踏まえて検討を重ね，平成１１年４月８日に，
「最終とりまとめ」を公表した。この「最終とりまとめ」に基づき，平成１１年７
月１日付け金検第１７７号金融監督庁検査部長通達「預金等受入機関に係る検査マ
ニュアルについて」が金融証券検査官等あてに発出され，新たに定められた「金融
検査マニュアル（預金等受入金融機関に係る検査マニュアル）」に従って検査を実
施することになるとともに，資産査定通達は，廃止された。
(二)　４号実務指針の改正
　他方，日本公認会計士協会は，前記「最終取りまとめ」の公表等を受け
て，平成１１年４月３０日付けで，４号実務指針の一部改正を公表した。
(三)　財務諸表規則の改正と税効果会計の導入
　大蔵省は，法務省と共同して，平成９年７月から，商法学者，会計学者
及び実務家の参加を求め，「商法と企業会計の調整に関する研究会」を開催し，税
効果会計の採用等を中心に検討を行い，平成１０年６月１６日，報告書を取りまと
めた。そして，大蔵省は，同報告を受け，同年１２月２１日，財務諸表等の用語，
様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する省令（同年大蔵省令第１７３
号）を制定して公布し，財務諸表規則に８条の１１の規定を追加した。これによ
り，金融機関は，法人税その他の利益に関連する金額を課税標準として課される課
税について，税効果会計（貸借対照表に計上されている資産及び負債の金額と課税
所得の計算の結果算定された資産及び負債の金額との間に差異がある場合におい
て，当該差異に係る法人税等
の金額を適切に期間配分することにより，法人税等を控除する前の当期純利益の金
額と法人税等の金額を合理的に対応させるための会計処理をいう。）を適用して財
務諸表を作成しなければならないとされた。そして，この追加された新規定は，平
成１１年４月１日以降開始する事業年度に係る財務諸表について適用するとされた
が，同日前に開始する事業年度に係る財務諸表のうち，同日以後に提出される有価
証券報告書に記載されるものについても，適用することができるとされた（同省令
附則３項）。
以上のような事実が認められる。
４　当裁判所の判断
１平成１０年３月期における会計処理の基準
(一)　そこで，前記３認定の各事実を前提に，検討することにする。
(1)　早期是正措置制度は，金融システム安定化のための諸施策の一環とし
て，前記三の２の(一)掲記の金融機関等の経営の健全化確保のための関係法律の整
備に関する法律により導入された制度であるところ，その趣旨は，監督官庁が，自
己資本比率という客観的指標に基づき，金融機関に対する是正措置を適時かつ適切
に発動することによって，金融機関経営の健全性を確保し，もって，バブル経済の
崩壊で低下した我が国の金融システムの機能回復を図り，市場規律に立脚した透明
性の高い金融システムを構築することにある。そして，資産査定通達及び４号実務
指針は，早期是正措置制度を有効に機能させるために必要な資産の自己査定及び貸
出金の適正な償却・引当の基本的な考え方を明らかにし，金融機関の資産の実態を
できる限り正確かつ客
観的に反映した財務諸表を作成することを目的として策定されたものである。
(2)　資産査定通達等の内容を見ると，資産査定通達は，債務者を正常先か
ら破綻先までの５区分に区分した上，各区分ごとに債務者に対する債権をⅠ分類か
らⅣ分類までに査定することを示しており，４号実務指針は，上記債務者区分に対
応して，債務者に対する貸出金について，貸倒償却及び貸倒引当金の計上方法を定
めている。また，資産査定通達及び４号実務指針は，いずれも，「早期是正措置に
関する検討会」が，大蔵省の担当者を始めとして，商法学者，経済学者，会計学
者，日本公認会計士協会関係者，日銀関係者，金融機関の代表者等の金融機関の会
計処理の関係者が参加して検討した結果を公表した「中間とりまとめ」の考え方を
基礎にし，その内容を明確にしたものである。さらに，資産査定通達は，それまで
の長年にわたる金融検査
の実務を基に，金融検査部が策定したものであり，４号実務指針は，日本公認会計
士協会が，銀行等監査問題懇談会において，会計学者，商法学者，大蔵省の担当
官，金融機関の代表者等の金融機関の償却・引当実務の関係者の意見を聴取した上
で策定したものである。したがって，資産査定通達及び４号実務指針が，いずれも
金融機関の資産の実態をできる限り正確かつ客観的に反映した財務諸表を作成する
という目的に照らし，妥当かつ合理的な基準であることは明らかである。
(3)　資産査定通達及び４号実務指針は，いずれも「早期是正措置に関する
検討会」から公表された「中間とりまとめ」を基に策定されたもので，金融機関に
とって，決して唐突に発出されたものではなかった。また，資産査定通達は，それ
自体が金融業界に公開されていただけでなく，全国銀行協会連合会が，その解釈に
関し，金融検査部と相談の上で作成した「『資産査定について』に関するＱ＆Ａ」
を全国の金融機関に送付するなどして，周知徹底が図られている。さらに，４号実
務指針についても，日本公認会計士協会から公表され，Ｄ銀行を含む金融機関にお
いて，その内容を把握していた。
(4)　金融監督庁及び日銀は，平成１０年７月から，Ｄ銀行を含む主要１９
行について同年３月３１日を基準日とする集中検査を実施したが，その結果は，Ｄ
銀行及びＩ銀行を除く主要１７行について，自己査定基準及び償却・引当基準の点
ではその内容の一部に問題が認められたものの，総体としてはそれぞれ資産査定通
達及び４号実務指針に整合しており，概ね妥当であったとされたこと，換言すれ
ば，金融機関には，平成１０年３月期決算において，資産査定通達及び４号実務指
針に整合した自己査定基準及び償却・引当基準を策定し，これに基づいて貸出金の
償却・引当を行うことについて，必要な準備期間が与えられていたということがで
きる。
(5)　銀行を始めとする金融機関は，国の経済や金融政策と極めて密接な関
連を有し，その健全かつ適正な運営や円滑な金融等が，国民経済の健全な発展と深
く結び付いてその基盤となっており，その役割を十全に果たすためには，金融シス
テム全体の安定性や信頼性の確保が重要かつ不可欠であるという点などにおいて，
その業務に高度の公共性や特殊性が存在するということができる。その点は，金融
制度調査会答申「金融システム安定化のための諸施策」において，「金融機関の不
良債権は，ひとたびその処理を誤れば経済全体を不安定化させかねないという意味
で，我が国経済の先行きに不透明感をもたらしている。また，金融機関が経済社会
のリスクを消化し，融資機能を適切に果たしていくことは，我が国経済の持続的な
発展のため，不可欠の
前提である」とされていることや，改正後の決算経理基準を定めた基本事項通達に
おいて，「銀行経営に当たっては，各種諸法令を遵守しつつ，自己責任原則の下
で，業務内容の変化や実態に応じ，経営姿勢や経営管理について，適時・適切な見
直しを行い，業務の健全かつ適切な運営の励行等により，金融システムの安定性，
信頼性の確保に努める必要がある」とされていることからも明らかである。
(二)　このように，資産査定通達及び４号実務指針は，いずれも早期是正措
置制度を有効に機能させることを目的として，金融機関の代表者等を始め，金融機
関の会計処理に関わる多数の者の意見や検討結果を踏まえて策定されたものであ
り，会計処理の基準として内容的な妥当性や合理性を有している上，その周知も十
分に図られ，実施に必要な準備期間も確保されていたのである。これらの事情に加
え，早期是正措置制度の導入が必要かつ不可欠な喫緊の重要施策であることや，金
融機関の業務の公共性及び特殊性等をも合わせ考えると，平成１０年３月期におい
ては，資産査定通達及び４号実務指針に整合した自己査定基準及び償却・引当基準
を設けて，貸出金の償却・引当を行うことは，商法３２条２項の定める「公正なる
会計慣行」になっており
，しかも，それが唯一のものであったことが認められるのである。
２　各弁護人の主張に対する判断
　これに対し，各弁護人は，前記二の３掲記のとおり，資産査定通達及び４
号実務指針が，平成１０年３月期決算における会計処理の基準ではないので，これ
に違反する会計処理が，証券取引法に定める「虚偽」に当たるということはできな
いなどと種々の主張をしているので，その主要な主張について検討を加え，その当
否を判断することにする。
(一)　まず，前記二の３の(一)掲記の資産査定通達等には法規範性が存在し
ない旨の各弁護人の主張について検討する。
　確かに，資産査定通達は行政組織内部における通達に過ぎず，また，４
号実務指針は日本公認会計士協会内部における監査上の指針であって，いずれもそ
れ自体で金融機関に対する法的拘束力を有するものでないことは，各弁護人の主張
のとおりである。
　しかしながら，資産査定通達及び４号実務指針は，それらが商法３２条
２項に定める「公正なる会計慣行」に該当する場合には，同条項を介して，金融機
関に対し，それらに従った会計処理をすることが義務付けられることになるのであ
る。そして，前記１の(二)認定のように，平成１０年３月期においては，資産査定
通達及び４号実務指針に整合した基準を設けて会計処理を行うことが，「公正なる
会計慣行」となっていたことは明らかであるから，各弁護人の上記主張は，理由が
ない。
(二)　次に，前記二の３の(二)掲記の資産査定通達等が唯一の「公正なる会
計慣行」ではなかった旨の各弁護人の主張について検討する。
　確かに，一般論としては，「公正なる会計慣行」は必ずしも１つに限ら
れず，２つ以上の会計処理の基準が認められることがあることは，各弁護人の主張
するとおりであり，また，税法基準による会計処理が，本件以前の不良債権償却証
明制度の下においては，それなりに合理性を有する慣行として確立していたことも
事実と認められる。
　しかしながら，不良債権償却証明制度は，平成９年７月に廃止されてお
り，また，同月に改正された決算経理基準も，それまでの税法基準を前提とした償
却・引当処理の方法を削除し，無税償却・引当の要件を満たすか否かを問わず，個
々の貸出金ごとに回収可能性を判断した上で，必要額を償却・引当すべきものとし
ているのである。そして，早期是正措置制度の喫緊性や金融機関の業務の公共性及
び特殊性等に鑑みると，同制度の適用を受ける平成１０年３月期決算においては，
金融機関は，同制度を有効に機能させるために策定された資産査定通達及び４号実
務指針に従った会計処理を行うべきであって，これと異なる会計処理を行うことは
会計慣行として認められておらず，その意味において，税法基準に基づく会計処理
は，当時，もはや「公
正なる会計慣行」には該当しなかったといわなければならない。したがって，各弁
護人の上記主張は，採用することができない。
(三)　さらに，前記二の３の(三)掲記の資産査定通達等が刑罰の根拠になる
のは罪刑法定主義に違反する旨の各弁護人の主張について検討する。
　そもそも，本件で問題となる虚偽記載有価証券報告書提出罪の構成要件
及び刑罰を定めているのは，飽くまでも証券取引法であり，また，同罪の成否は，
Ｄ銀行の貸出金に関する会計処理が商法２８５条の４第２項に違反するかどうかに
係っているのであるから，本件において，資産査定通達及び４号実務指針が直接刑
罰の根拠となっているわけではない。そして，資産査定通達及び４号実務指針は，
本件当時，貸出金の償却・引当に係る会計処理についての唯一の合理的な基準であ
り，Ｄ銀行を含む金融機関に周知徹底も図られていて，平成１０年３月期決算にお
ける貸出金の償却・引当をこの基準に従って行わなければならないことが，金融機
関の共通の認識になっていたということができる。そのことは，前記１の(一)の(4)
認定のように，金融監
督庁及び日銀が同月３１日を基準日とする集中検査を実施したところ，Ｄ銀行及び
Ｉを除く主要１７行が，いずれも資産査定通達及び４号実務指針に依拠した会計処
理を行っていたことからも明らかである。このように，貸出金の償却・引当に関
し，商法２８５条の４第２項の解釈の指針となる同法３２条２項の「公正なる会計
慣行」の内容として，資産査定通達及び４号実務指針によることが一義的に明確に
なっているのであるから，証券取引法の虚偽記載有価証券報告書提出罪の構成要件
やその解釈に不明確なところはないというべきである。そして，「公正なる会計慣
行」に該当する資産査定通達及び４号実務指針に依拠することが，何ら罪刑法定主
義に違反するものでないことは明らかであるから，各弁護人の上記主張は，失当で
あるというほかない。
(四)　その他，各弁護人は，資産査定通達及び４号実務指針が平成１０年３
月期における会計処理の基準ではなく，これに反する会計処理が「虚偽」に当たら
ない理由を縷々主張するが，各弁護人の主張は，いずれも前記１の(二)の認定に合
理的な疑いを抱かせるものではない。
３　結論
　以上のとおり，平成１０年３月期においては，資産査定通達及び４号実務
指針に整合した自己査定基準及び償却・引当基準を策定した上，貸出金の償却・引
当を行うことが，すべての金融機関が従うべき唯一の「公正なる会計慣行」であっ
たと認められ，特定の金融機関がこれと異なる会計処理を行うことは，商法３２条
２項及び２８５条の４第２項に違反し，許されないというべきである。したがっ
て，上記のような自己査定基準及び償却・引当基準によって算出される取立不能見
込みの貸出金額よりも過少な当期未処理損失額を記載した有価証券報告書は，証券
取引法１９７条１号に定める「重要な事項につき虚偽の記載をした」有価証券報告
書に該当するものと認められる。
第四　平成１０年３月期決算に基づく有価証券報告書の虚偽記載の有無
一　各弁護人の主張
　各弁護人は，Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算において，資産査定通達及び
４号実務指針に照らして妥当な自己査定基準及び償却・引当基準を策定し，これに
準拠して正確に貸出金の償却・引当をしていたのであるから，Ｄ銀行の上記決算を
記載した本件有価証券報告書に虚偽の記載はない旨主張する。
二　Ｄ銀行の平成９年４月の金融検査までの財務状態
　そこで，検討すると，まず，関係各証拠によれば，Ｄ銀行の平成９年４月の
金融検査までの財務状態等について，次のような事実が認められる。すなわち，
１　不良債権の増大とその背景
(一)　バブル経済期における貸出
　Ｄ銀行は，Ｇ銀行及びＩ銀行に次いで昭和３２年に設立された長期信用
銀行であり，主として，利付き金融債（いわゆる利金債）を発行し，これを地方銀
行や第２地方銀行，農林系統金融機関等の中小金融機関に引き受けてもらうことに
よって長期の運用資金を調達し，中小・中堅企業を中心に設備資金等の長期資金を
供給していた。Ｄ銀行を含む我が国の金融機関は，昭和３０年代から昭和４０年代
にかけては，高度成長経済の下，企業の資金需要が旺盛で貸手市場であったことか
ら，金利を高率に設定し，担保徴求の有無等の貸出条件についても厳格な審査を行
った上で，融資の実行をするのが一般的であった。
　しかし，昭和５０年代半ばころから，企業が株式や社債の発行による資
金調達に転換し始め，企業の銀行離れの傾向が進行し，金融機関に対する資金需要
が減少したため，金融機関は，貸出量の拡大により収益を上げようとして規模の拡
大競争に乗り出した。折しも，我が国は，昭和６０年９月のプラザ合意（ドル高修
正のために為替市場への協調介入を強化する旨のＧ５各国の合意）後の金融の大幅
緩和を背景に，株式や土地等の資産価格が急激かつ大幅に上昇し続けるバブル経済
に突入していたことから，金融機関は，潤沢な資金を不動産関連事業に直接大量に
融資するほか，住宅金融専門会社（以下「住専」という。）やノンバンクを通じ
て，不動産業種への融資を増大させていった。
　Ｄ銀行は，Ｆ銀行として発足し，不動産金融を業務の重要な柱としてき
たという歴史的沿革に加え，歴史的役割を終えたとも言われる長期信用銀行の中で
最後に設立された銀行であったこともあり，不動産関連事業向け貸出しに傾注して
融資の拡大に走るとともに，関連ノンバンク３社を経由しての不動産関連事業への
貸出しも増大させていった。Ｄ銀行の関連ノンバンクは，当初，小口資金の融資業
務等を行うにとどまっていたが，バブル経済の下で，当時のＤ銀行の経営陣の意向
を背景に，業績拡大を図るため，不動産関連融資を自ら積極的に展開した。
　しかし，当時のＤ銀行や関連ノンバンクの融資の多くは，業績拡大を焦
る余り，十分な与信審査を行わずに実行したものであり，とりわけ，不動産関連業
者に対する融資案件については，ゴルフ場開発や宅地建物分譲等のプロジェクトフ
ァイナンスの名の下に採算性を過大評価し，ノンバンクに対する貸出金について
は，譲渡担保として徴求した第三債務者に対する貸付金（以下「営業貸付金」とい
う。）の価値を過大に見積もるなど，その与信審査の多くは極めて杜撰なものであ
った。
(二)　バブル経済の崩壊による不良債権の発生
　平成元年以降，大蔵省及び日銀は，不動産融資の総量規制や数度にわた
る公定歩合の引上げ等の引締め策を講じ，その影響もあって，平成２年４月２日に
は日経平均株価が史上２番目の下げ幅を記録し，その後も地価及び株価が下落を続
けるなど，バブル経済は崩壊した。これに伴う資金需要の減少，貸付先の業況悪
化，地価及び株価の下落，市況の長期低迷等により，多くの不動産開発業者が不動
産開発事業等のプロジェクトを中断したまま経営破綻に陥り，また，地価の下落の
ため，開発用に取得した不動産の換価価格も低迷し，ノンバンクの貸付先である不
動産開発業者の業況悪化によりノンバンクの財務状況が悪化するとともに，Ｄ銀行
がノンバンクから譲渡担保として徴求していた営業貸付金の債権価値も下落し，そ
の結果，Ｄ銀行及び関連
ノンバンクがバブル経済期に実行した融資の多くが，回収不能又は回収に懸念のあ
る不良債権となった。
２　Ｄ銀行における不良債権処理の先送り方針の決定及び実行
(一)　問題債権対応部署の設置
　Ｄ銀行は，平成３年５月，急増し始めた問題債権に対応するため，審査
部内に特別チームを設置したり，業務企画部を増員したりする一方，問題債権の担
保物件の処分の推進を図るため，同年１１月に事業企画室を設置した。そして，平
成４年４月から，問題債権を統一的に管理する組織として業務推進部が新設され，
事業企画室をその部内室として統合した。なお，問題債権の担当部署は，平成５年
７月以降は営業企画第二部に，平成７年６月以降は事業推進部にそれぞれ移管され
た。
(二)　不良債権の実態把握
　Ｚ（昭和６２年１２月に代表取締役頭取に，平成５年６月に代表取締役
会長に，平成８年６月に相談役にそれぞれ就任し，平成９年３月に退社した者）
は，平成３年に入り，Ｄ銀行の関連会社の資産内容が著しく悪化している旨の報告
を受けたことから，業務企画部にＤ銀行本体の貸付金の痛み具合を調査させた。上
記調査結果は，平成４年３月に開催された常務会に報告されたが，その内容は，現
在の問題債権残高は１兆６９２０億円で，そのうち，ノンバンク向けが１兆７６７
億円で，担保不足が２７７９億円あるというものであった。
　その後，業務推進部は，同年１２月，Ｄ銀行の資産状態について調査
し，その結果を「問題債権の現状について」と題する書面にまとめた。これによれ
ば，譲渡担保債権を額面の８０パーセントで評価するなどの「厳密基準」によって
担保を評価した場合，Ｄ銀行の関連ノンバンク３社を含めた担保不足額は，９０６
９億円（一般先５９０８億円，関連会社７社２６８８億円，受皿会社各社４７３億
円。なお，受皿会社の意味については，後記３参照）とされていた。
　さらに，業務推進部は，平成５年５月にも，Ｄ銀行の資産状態を調査
し，その結果を「当行体力と問題債権処理について〈実質ベース〉」と題する書面
により報告した。上記書面には，「直貸の痛みと有証含み益」として，「先残」が
合計２兆７０００億円（うち関連が４０００億円），「内未処理の担保不足額」が
７４００億円，「現在確定できる要損失処理額」が３４００億円とする一方で，
「実質ベース要損失処理額」は，合計７４００億円（非支援先３０００億円，受皿
１４００億円，支援先約２０００億円，不健全利益の償却１０００億円）であると
し，「現状株価では直貸分もフルカバーできず」「ＭＯＦ（モフ。大蔵省のこと）
には要損失処理額　直貸２０００億円，関連３５００億円で報告済」「ここでは関
連含み損を検討対象外とす
るが，実際には３社総額で，１兆円を超える」などとしていた。また，上記書面に
は，「現在は債権譲渡担保を額面評価しているほか，ゴルフ場等も完成見込価格を
採用しており，第三債務者の状況調査の進捗，プロジェクトの成算性の見極め等に
伴い，実質担保不足が相当に拡大することが見込まれる」と記載されていたほか，
配当を維持するのに必要な税引き前利益が業務純益の大半を占め，「フローベース
では償却財源は全くない」こと，日経平均株価が２万６０００円である場合には，
有価証券の含み益が１兆４００億円となるが，ＢＩＳ自己資本比率の８．５パーセ
ントを維持するために必要な額を控除すると，使用可能額は６６００億円にとどま
ること，日経平均株価が１万８０００円である場合には，上記使用可能額は僅か６
００億円であること
などが記載されていた。
　上記各調査結果は，その都度，業務推進部の担当役員であるＡ１（平成
２年に常務取締役に，平成６年６月に専務取締役に，平成７年６月に専務取締役大
阪支店長に，平成８年６月に代表取締役副頭取にそれぞれ就任し，平成９年６月に
退社した者）らから，Ｚ頭取を始めとする経営陣に報告されており，経営陣におい
ては，上記のようなＤ銀行の資産の実態を把握していた。
(三)　問題債権対策会議の設置及び協議内容
　Ｚ頭取は，上記各調査結果を受けて，問題債権の状況と対応方針を協議
するために，副頭取を座長とする問題債権対策会議を設置した。第１回目の会議
は，平成４年４月２３日に開催され，問題債権の対応策として，優良先の債権流動
化推進，抵当証券化推進，ノンバンク向け貸出しの徹底圧縮等が決定された。ま
た，上記会議で報告された「担保不動産の処理について」と題する書面には，「償
却対象会社」として，「当行の償却負担の短年度集中をさける為，倒産が予想され
る取引先の物件を購入する」「購入は時価ベースを原則とするが，事情により債権
額での引き取りも検討する」などと記載されていた。
　その後，平成５年３月１７日に開催された問題債権対策会議において
は，今後の償却方針として，同月末現在の要償却額は，合計５５００億円（当行直
貸分が２０００億円，関連会社営業貸付金担保不足が３５００億円）であるが，
「直貸分，関連会社分を含めて，早期償却を基本方針とするが，現時点では財源不
足であり，当面１０年程度の中長期計画の下に，年間５５０億円程度の段階的償却
を実施していく」ことが決定された。また，同会議で報告された「物件処理の流
れ」と題する書面には，「不動産担保付問題債権の物件処理」として，「(1)問題債
権を物件化することにより，正常資産へリサイクルする」「(2)リサイクルのポイン
トは簿価落としによる利回りの正常化，①時価で物件化するリサイクルが最も容易
（償却時期のコントロール①
），②含み損を内包する価格でのリサイクルは二次処理が必要（償却時期のコント
ロール②），③全銀協買取会社は適宜償却機能として活用（償却時期のコントロー
ル③）」などと記載されていた。
　Ｚ頭取は，同会議の出席役員から上記検討内容の報告を受け，問題債権
については，即時に償却・引当処理を行わず，段階的償却を実施していくという上
記処理方針を了承した。
(四)　平成５年中期経営計画の策定
　Ｄ銀行では，平成４年１２月から，総合企画部を中心に平成５年から平
成８年までの経営計画の策定を進めた。平成５年３月には，顧問となっていた被告
人Ａも，頭取室ミーティングにおける議論に参加し，「不良債権の償却について
も，『大幅に』とか『早く』とか，外に行って言えるようなものが必要」などと発
言した。他方，同ミーティングにおいて配布された「中長期経営計画（骨子案）」
と題する書面には，「当行の抱える問題点と解決の方向」として，「不良債権の発
生→計画的な償却」などと記載されていた。
　その後，総合企画部は，上記骨子案を踏まえて中期経営計画を策定し，
同計画は，常務会及び取締役会において決定され，同年８月に，「中期経営計画
（～１９９６．３）」として，各支店等に説明された。同計画は，当面の課題の１
つに問題債権を挙げ，「計画的処理により３年間で目途」をつけるものとしてお
り，同計画の説明要領には，「問題債権の処理」として，「ディスクロージャー・
ベースの延滞・経営破綻→３年で処理」「ディスクロ回収懸念７４００×１／３＝
２５００（６８８は債特繰入済）」「株２万円→９７／３まで８．５％達成して３
３００億円の余力」などと記載されていた。
(五)　貸出金処理中期計画の策定
　問題債権処理を所管していた営業企画第二部は，平成６年８月に，「貸
出金処理中期計画（案）について（６２期～６５期）」と題する書面を作成した。
上記書面には，計画策定の前提条件として，「『２年で目処をたてる』→６３期末
（平成８年３月末）迄に『形』をつける」，数値目標として，「①６３期末（平成
８年３月末）現在ディスクロ債特引当割合を５０％とする（３０００億円），②デ
ィスクロ残高は，計画期間中，６０００億円水準で横這いとする，③予算は経理部
前提データを使用する」，そのための「具体的施策」として，「９－６－４残余資
産基準の活用により，実質一部損失繰延をはかる」などと記載されていた。また，
上記書面には，「６２期～６５期諸数値推移」として，平成６年３月末の「要償却
残額」が，直貸分５０
００億円，関連分３５００億円の合計８５００億円と記載され，６２期から６５期
までの各期における「償却予算」及び「要償却残額」が記載されていた。
(六)　平成８年中期経営計画の策定
　その後，総合企画部は，被告人Ａの指示を受けて，平成７年３月に，平
成８年から平成１０年までを期間とする中期経営計画の策定作業を開始し，同計画
は，平成８年３月に常務会で，同年４月に取締役会でそれぞれ承認された。同計画
は，不良債権処理について，「本計画期間中に破綻先債権，延滞債権及び金利減免
債権の処理を概ね完結」するものとし，現時点で「概ね完結」とは，「間接償却に
換算して破綻先債権，延滞債権及び金利減免債権の合計額に対して５０％以上の引
当を行うことを考えているが，具体的ターゲットの設定については今後の外部環境
次第で再検討の必要もあろう」としていた。また，同計画の説明要領には，環境認
識として，「住専処理は前期決算で目処をつけたものの処理を要する不良債権は未
だ相当残っている」「
株式を中心とした含み益は小さくなってきており，他行との体力格差も顕在化」，
経営目標として，不良債権処理は，「金利減免債権を含め公表不良債権の処理を前
倒しに実施し，計画期間内で最低５０％の引当を行い，外に向かって処理を完結し
たことを示したい」などと記載されていた。
　上記計画が付議された上記常務会の議事録には，頭取である被告人Ａの
発言として，「（不良債権処理は）１年で終わるものではない。計画期間中に不良
債権処理を概ね完結とあり，書き過ぎという気もするが，目標なのでこれ位の意気
込みでもいいと思う」「かたや業純１０００億円以上が実現できないと処理できな
いし，含み益にもそう期待できない。そうするとディスクローズしている不良債権
１兆３０００億円の半分近くの５０００～６０００億円を占める関連ノンバンクを
どうするかがこの問題のハードーコアである」などと記載されている。また，上記
議事録には，被告人Ａが，第６３期（平成８年）通期第二次損益予想について，
「Ｇ銀行が△１３００億円，Ｉ銀行が△９５０億円なのでなんとか３桁にしたいと
思ったが，不良債権処理
は，住専，関西系等さし迫ったものばかりで先送りは不健全なので，仕方がない」
などと発言した旨が記載されている。
３　受皿会社群の形成
　ところで，Ｄ銀行は，平成３年ころから，関連ノンバンクの財務内容を表
面上改善するために，関連ノンバンクが保有する不良資産（時価が簿価を大幅に下
回る資産）の受皿となる会社（以下「受皿会社」という。）を新たに設立したり，
既存の休眠会社を買収して受皿会社にしたりした上，受皿会社にＤ銀行から資金を
融資し（バックファイナンス），受皿会社をして，上記融資金によって関連ノンバ
ンクの保有する不良資産を簿価又は時価を上回る価格で買い取らせ，その買取代金
をＤ銀行の関連ノンバンクに対する貸出金の返済に充当させることにより，延滞に
係る同貸出金を減少させ，Ｄ銀行及び関連ノンバンクの財務状態が改善された外観
を作ること（以下「不良資産の移管スキーム」という。）を行うようになった。そ
して，不良資産の移管
スキームは，より具体的には，概ね次の３種類に分類できた。すなわち，①債権受
皿会社のスキームは，Ｄ銀行から受皿会社に対し，関連ノンバンクの保有する不良
債権の簿価相当額の融資を行い，関連ノンバンクは，受皿会社から不良債権の売買
代金として上記融資金の支払を受け，それを取引金融機関への支払に充てるという
もの，②不動産受皿会社のスキームは，関連ノンバンクが保有する不良債権の担保
不動産を時価より相当高い価格で購入するために，Ｄ銀行が受皿会社にその価格相
当額の融資をし，第三債務者から上記担保不動産を買い取らせた上，関連ノンバン
クは，第三債務者から上記売買代金の支払を受け，それを取引金融機関への支払に
充てるというもの，③有価証券受皿会社のスキームは，関連ノンバンクが保有する
大幅に原価割れして
いる有価証券を簿価で移管するために，関連ノンバンクが受皿会社に融資して上記
有価証券を買い取らせ，それによって，関連ノンバンクの不良資産を受皿会社に対
する債権に変えるというものであった。その後，これらのスキームは，関連ノンバ
ンクのみならず，Ｄ銀行本体の不良資産の移管にも用いられるようになった。
　不良資産の移管スキームのうち，不動産受皿会社のスキームについては，
担保不動産を第三債務者から切り離すことで，同不動産に関する権利関係の錯綜を
防止して担保を保全し，比較的質の良い不動産については，これを利用した事業化
を実施して，その収益や不動産の売却益から債権の極大回収を図るという目的から
検討されたものもあったが，バブル経済崩壊後の不動産市況が極めて悪い時代にお
いては，そのような事業化を行うことはできないのが実情であった。そして，不良
資産の移管スキームは，その実施により延滞債権が一時正常化される上，受皿会社
については，一般先と異なり，Ｄ銀行の支配下にあり，突然に法的破綻に移行する
こともないことから，いわゆる不良資産の飛ばしを行って，順次，償却余力に合わ
せて段階的に償却を実
施するという不良債権の償却・引当の先送りの手段としても利用されていた。
　Ｄ銀行は，前記２の(三)認定のように，平成５年３月開催の問題債権対策
会議において不良債権の段階的償却の方針を決定し，その後も引き続き不良資産の
移管スキームを実施して，多数の受皿会社群を設立した。Ｄ銀行が，多数の受皿会
社群を設立したのは，株式会社の監査等に関する商法の特例に関する法律により，
負債総額が２００億円以上の会社については，大会社（当時の同法２条２号）とし
て，会計監査人による監査に服したり，経営内容を詳細に開示したりしなければな
らないことから，多数の会社に不良資産を分散することにより，これを避けるため
であった。
４　不良債権処理に関する行政の方針
(一)　「金融行政の当面の運営方針」の発表
　大蔵省は，バブル経済崩壊後の金融機関の不良債権の増大を受け，平成
４年８月１８日，「金融行政の当面の運営方針－金融システムの安定性確保と効率
化の推進－」を発表した（以下「当面の運営方針」という。）。当面の運営方針
は，「いわゆるバブル経済の崩壊が金融機関に与えた影響は極めて大きく，その克
服には厳しく真剣な取組み努力が必要であり，かつ，相当の調整期間を要すること
は事実である」「不良資産処理方針の早期確定とその計画的・段階的処理が急務で
あり，これにより国民の金融システムへの不安感を払拭するとともに，その安定性
の確保に努めることが極めて重要である」「住宅金融専門会社，ノンバンク等の個
別問題は，極めて多数の金融機関が関与し，利害関係が従来になく錯綜しているた
め，その解決には，大変
な困難を伴うとともに長期間を要するものとなっている。関係者には，金融システ
ムの安定性確保の重要性を認識した上での更なる努力を促し，処理方針の早期確定
と計画的・段階的処理に向けての一層の努力を要請する」としていた。他方で，大
蔵省は，当面の運営方針において，株式市場への悪影響と体力の消耗とを回避すべ
く，金融機関による決算対策のための安易な益出しを極力抑制するように求めると
の方針を示していた。
(二)　「金融機関の不良資産問題についての行政上の指針」の発表
　経済対策閣僚会議は，平成６年２月８日，「総合経済対策」を発表し，
その中で，金融・証券市場に関する施策の１つとして不良資産の処理促進を掲げ，
これを受けて，大蔵省は，同日付けで「金融機関の不良資産問題についての行政上
の指針」を発表した（以下「行政上の指針」という。）。行政上の指針は，これま
で当面の運営方針に盛り込まれた各種の施策を逐次具体化し，実行に移してきたと
した上，貸付債権のうち，「融資先が破綻しているか，又は延滞している債権は，
その一部につき回収不能が見込まれ，今後時間をかけて償却等により処理していく
必要があるが，その額はなお減少する段階に到っていない」「金融機関において
は，かつてなく厳しい経営環境の下で，資産内容の実態に即した適切な対応を行っ
ていく必要があり，償却
等による処理が必要となるものについては，早期に処理方針を確定させ，計画的，
段階的に処理を進めていくことが重要な課題となっている。この課題は，金融機関
が，徹底した経営努力を前提に，毎期の業務純益を主たる財源として，実質的な引
当金である含み益などの内部蓄積も長い目で考慮しながら，所要の償却等を積極的
に進めていくことにより，解決できるものである」との現状認識を示していた。そ
して，行政上の指針は，不良資産の処理促進のための方針として，不良債権につい
ての償却・引当制度の活用を挙げ，「金融機関が不良債権の実態に即した必要な償
却を行うとの趣旨を徹底し，償却の一層の促進を図るとともに，そのための当局の
体制についても引き続き充実強化に努める」「従来，金融機関は，貸倒れ又はこれ
に準ずる状況にある
債権について償却・引当を行ってきたが，最近における不良債権の実態に鑑み，引
当制度の運用を改善し，貸倒れには至っていないものの回収に危険のある債権につ
いても，金融機関自らの判断によりリスクに応じた必要な引当が行われるようにす
る」とした。
　行政上の指針で盛り込まれた措置は，金融機関が，従来から決算経理基
準等に基づいて，貸倒れ等の状況にある債権について，税法基準（無税）によるほ
か，有税により債権償却特別勘定への繰入れ（有税引当）を行っていたのに加え，
金融機関経営の健全性を確保する観点から，当時の不良債権の実態に鑑み，貸倒れ
等には至っていないものの，回収に危険のある債権についても，リスクに応じた引
当（債権償却特別勘定への繰入れ）が自主判断により円滑に行われるようにし，引
当制度の活用を図ろうとするものであった。
(三)　不良債権償却証明制度の改正
　そして，行政上の指針を受けて，平成６年２月８日付けで，前記第３の
３の１の(一)掲記の不良債権償却証明制度実施要領通達が一部改正され，最終の回
収に重大な懸念があり損失の発生が見込まれる債権及び回収に危険のあると認めら
れる債権に係る損失見込額について，有税引当の制度が設けられた。これは，それ
までも決算経理基準等において，貸倒れには至らないものの回収に危険のある債権
についても，自己認定により有税で引当（債権償却特別勘定への繰入れ）ができる
との規定があったが，貸倒れ等についてはその実績が少なく，一般貸倒引当金（貸
金等残高の０．３パーセント）や業務純益等により十分に賄える状況にあって，ま
してや貸倒れ等に至っていないものについては，一般貸倒引当金や業務純益等の余
裕により対応できると
考えられていたという事情もあり，貸倒れ等には至っていないものの回収に危険の
ある債権について引当を必要とする環境ではなかったが，不良債権の実態に鑑み，
リスクに応じた引当を行う観点から，前記通達を改正して，その趣旨を明確にした
ものであった。
(四)　「金融システムの機能回復について」の発表
　その後，大蔵省は，前記第三の三の２の(一)で見たように，いわゆる二
信組の破綻等を受け，平成７年６月８日，「金融システムの機能回復について」と
題する文書を公表した。上記文書は，「平成７年３月末における都市銀行，長期信
用銀行及び信託銀行の三業態，２１行に係る破綻先債権・延滞債権の合計額は，約
１２．５兆円となっているが，この中には債権償却特別勘定への繰入れにより既に
処理された債権が同月末には６割近く含まれており，破綻先債権・延滞債権の処理
については概ね目処がついたと考えられる」との認識を前提として，「残された概
ね５年の間に，金利減免等を行っている債権をも含め，従来の発想にとらわれるこ
となく金融機関の不良債権問題に解決の目処をつけることとする」「金利減免等債
権を含む不良債権の処
理に際し，金融機関の体力や収益環境に応じて弾力的に対応できるよう，段階的な
処理方策を検討する」としていた。
５　Ｄ銀行の平成９年３月期以前における不良債権処理
　Ｄ銀行は，被告人Ａが顧問として入行した直後の平成５年３月期において
は，６４７億円の不良債権を償却・引当するにとどまっていた。しかし，被告人Ａ
は，同年６月に頭取に就任した後，Ｄ銀行のイメージアップのためには，かねてよ
りＤ銀行の評価を下げる原因となっていたＢ１関係の不良債権を処理することが重
要であると考え，内外の反対を押し切って，平成６年３月に，Ｂ１関連の貸出金を
株式会社Ｃ１（平成５年１月に設立され，金融機関の不良債権の買取り等を行って
いた機構）に売却するなどして処理した。上記処理もあって，Ｄ銀行は，平成６年
３月期には，１８５３億円の不良債権を償却・引当し，平成７年３月期にも，１４
７２億円の不良債権を償却・引当した。さらに，同年から平成８年にかけて，政府
主導で金融機関の住専
に対する不良債権処理が進められ，Ｄ銀行も，同年３月期に，大口貸出先であるＤ
１に対する貸出金約１５００億円を有税引当するなど，住専に対する不良債権を修
正母体行方式（母体行が自行の融資残高全額を放棄する方式）により一括して処理
した。その結果，Ｄ銀行は，同期には，合計で４２１３億円の不良債権処理を行
い，１６３９億円の当期損失を計上した。
６　平成９年３月期以前の大蔵省金融検査及び日銀考査・調書
(一)　平成５年の大蔵省金融検査
　大蔵省は，平成５年８月１６日を基準としてＤ銀行に対する金融検査
（「ＭＯＦ（モフ）検」と称される。）を実施し，平成６年１月２０日，Ｄ銀行に
対して検査結果を示達した。上記示達は，「資産内容は，分類資産が著増し，欠損
見込額も多額に上っているなど，健全性が大きく損なわれている」「償却等を要す
る貸出金や不稼働の貸出金を多額に抱えていることから，今後の決算は厳しい内容
となることは避けられない」などとした。また，上記示達別冊の検査報告書には，
関連会社について，「系列ノンバンクを含めたＤ銀行グループとも言える関連会社
等の裾野には，特定目的のため，５３社のペーパーカンパニーが設立されている。
目的別の内訳は，第三債務者にかかる名義上の債権の肩代わりを目的としたもの２
５社，融対物件等の土地
保有を目的としたもの１５社，ノンバンク自身の含み損を抱えた有価証券の移替え
を目的としたもの１３社となっている。これら特定目的会社の活用の中には，ノン
バンクの第三債務者の肩代わり資金の融資に当たり，既往の延滞利息相当分を上乗
せして融資を実行し，結果的には不良債権の拡大となっているものがあるなど，新
たなリスクや問題債権の発生につながる恐れも認められる」などと記載されてい
る。また，同報告書付属表の特記貸出金欄は，Ｒ及びＱについて，「再建にあたっ
て過去の不良資産をペーパー会社の設立により資産の移管を行うなど，新たな不良
資産の拡大が懸念されるところである」などとしていた。
(二)　平成７年２月の日銀考査
　日銀は，平成７年２月，Ｄ銀行を含む金融機関の資産査定（考査）を実
施した。その結果は，Ｄ銀行の要注意与信額２兆７８３６億円のうち，査定区分
Ｓ（Substandard又はslow,固定見込み。概ね大蔵省のⅡ分類に相当し，現在のと
ころ最終的な回収にまず疑問はないが，与信条件や資金使途に問題があるものや，
現に延滞し，又は今後延滞が見込まれるものなどその資産価値に瑕疵を生じている
与信）が２兆３１６６億円，査定区分Ｄ（Doubtful,回収疑問。概ね大蔵省のⅢ分
類に相当し，債務者の状況等から見て回収が疑問視され，欠損発生のおそれがある
が，現時点では欠損額を確定できない与信）が４３７３億円，査定区分Ｌ（Loss又
はEstimatedLoss,回収不能見込み。概ね大蔵省のⅣ分類に相当し，債務者に返済
の意思や能力等がなく，回収が不能と認
められる与信）が２９５億円あり，要償却与信額（Ｄ／２＋Ｌ）が２４８２億円あ
るというものであった。また，上記考査は，<Ａ>実勢要償却額（実質的に回収不能
と見込まれ，今後償却・引当を要する額)は７８７３億円であるのに対し，<Ｂ>含み
益は３５６０億円，<Ｃ>自己資本等は５６１６億円であり，ネット体力（<Ｂ>＋
<Ｃ>－<Ａ>で算出され，仮にこの金額を当期に直ちに全額償却するとした場合，そ
の体力が当該金融機関にあるかを示す日銀考査局内の指標となるもので，同局で
は，この数字がマイナスであれば，「実質債務超過」と分類していた。）は，１３
０３億円であるとしていた。
(三)　平成８年２月の日銀調書
　日銀は，平成８年２月，上記考査以降外部環境が激しく変動した１年間
で，上位業態の中でも最大の問題先の１つであるＤ銀行の資産内容がどのように変
化したかを探ることを主目的として日銀調書（考査のフォローアップとして実施さ
れる簡易な検査）を実施し，同月２７日，日銀考査役Ｅ１が，被告人Ａに対し，
「所見」及び「Ｄ銀行調書」を手交した（以下，上記２つの書面のことも総称して
「日銀調書」という。）。　　
　日銀調書は，Ｄ銀行の資産内容について，上記考査以降，合計１２８５
億円の不良資産の償却を実施したにもかかわらず，査定区分Ｌが３３６２億円，査
定区分Ｄが７６５６億円，査定区分Ｓが１兆６８５５億円あり，実勢要償却額が１
兆２５４９億円に達し，上記実勢要償却額を基に計算すると，ネット体力は約２７
７６億円の実質債務超過に転落したものとした。日銀調書は，実勢要償却額がその
ように大幅に増加した理由として，系列ノンバンクの要償却額の増加や，約５０社
ある系列ノンバンクの受皿子会社の資産内容の悪化，住専向けロス負担の政府案の
決着等を挙げた上，受皿子会社は，バックファイナンス付きで不良債権を移管した
のみの実態のないペーパーカンパニーであり，いずれ清算必至の貸付先であるが，
移管債権の劣化が進ん
でいる上，実質的収入がないにもかかわらず，Ｄ銀行や系列ノンバンクへ利払いを
行っているため赤字が累積している旨を指摘していた。また，日銀調書は，関連ノ
ンバンクについて，「昨年第二次再建計画がスタートしたばかりであり，支援を依
頼している金融機関との関係から早急な見直しは容易でないほか，住専等の待った
なしの案件があり，不良債権処理にもある程度プライオリティをつけざるを得ない
という事情も理解できる。しかしながら，その将来損失についてＤ銀行がいわゆる
『母体行責任』を引き受けることが可能なのかどうか，早急かつ抜本的な検討を行
うことが是非必要であろう」としていた。
７　関連ノンバンク３社問題の検討状況
(一)　関連ノンバンク３社の多額の不良債権の発生
　Ｐは，昭和４９年にＤ銀行やＷ銀行等の出資により設立された産業設備
等のリース会社であったが，バブル経済期において，事業者向けの貸金業を営む子
会社に対する融資を通じて，不動産業を中心とした貸付けを行い，業容を拡大して
いった。
　Ｑは，同年にＤ銀行とＦ１が中心となり，自動車整備会社に対する提携
ローン等を目的として設立した会社であったが，バブル経済期においては，不動産
関連を中心とした事業者向け貸出しに傾注するなどして，業容を拡大していった。
　Ｒは，昭和５８年にＰ等の出資により設立された消費者ローン会社であ
ったが，昭和６２年ころ，Ｄ銀行等の金融機関から多額の資金を借り入れ，それを
不動産関連融資や株式投資等に積極的に注ぎ込み，業容を拡大させていった。
　Ｄ銀行は，前記１認定のように，バブル経済期において，関連ノンバン
ク３社を経由しての不動産関連事業への貸出しを増大させていったが，バブル経済
の崩壊により，これらの貸出しの多くが不良債権となり，Ｄ銀行本体及び上記３社
は，多額の不良債権を抱えるに至った。
　なお，Ｄ銀行の主要な資金調達先である農林系統など中小金融機関の多
くは，関連ノンバンク３社に貸出金を有していた。
(二)　関連ノンバンク３社に対する支援要請とその結果
　Ｄ銀行は，経営が悪化した関連ノンバンク３社を支援するため，前記３
認定のように，受皿会社を設立して上記３社の不良資産を移管したほか，平成４年
５月ころからは，上記３社の債権者である金融機関に対し，金利減免や残高維持
（返済猶予）の支援を要請するとともに，Ｄ銀行自体も利息の棚上げや債権放棄等
による支援を行うなどした（第一次再建計画）。しかし，バブル崩壊後の不況の長
期化等のため，第一次再建計画によっても，関連ノンバンク３社の業況は好転しな
かったことから，Ｄ銀行は，平成６年末ころから平成７年初めころにかけて，更に
３年から５年間の残高維持及び金利減免等を内容とする第二次再建計画への応諾を
取り付けて，同計画を実施に移した。Ｄ銀行自身も，関連ノンバンク３社に対し，
債権放棄を行うほか，借
入先金融機関への利払資金として年間約１０００億円を追加融資するなどの支援を
行ったものの，Ｄ銀行の支援損が拡大するばかりで，関連ノンバンク３社の業況
は，一向に改善しなかった。
　ところで，上記各再建計画当時は，金融界においては，いわゆる完全母
体行主義（関連ノンバンクが借入先金融機関に対し返済ができない場合には，母体
行が代わって返済するという慣行）が存在していたが，Ｄ銀行の上記各支援要請
は，母体行責任の放棄を意味していたことから，金融界では，Ｄ銀行には関連ノン
バンクを支援する体力すらないのではないかとの風説が流布されるようになった。
また，上記各支援要請は，Ｄ銀行の主要な資金調達手段である利付き金融債の重要
顧客であった金融機関，とりわけ，地方銀行や農林系統金融機関の反発を招き，そ
の結果，徐々に金融債の売行きが低下し，流通市場におけるＤ銀行発行の金融債と
他の発券行の金融債との利回り格差が生じ，Ｄ銀行は，金融債による資金調達に困
難を来すようになった。
さらに，Ｄ銀行の不良債権問題が大きな要因となって格付機関による格付が低下し
たことから，金融債のみならず，市場での資金調達にも悪影響が及んでいた。
(三)　関連事業部等による検討
　関連事業部は，平成８年初めころから関連ノンバンク３社問題の抜本策
を検討し，同年４月ころ，関連ノンバンク３社の再建案を作成して，事業推進部に
検討させた。関連事業部作成の資料によれば，関連ノンバンク３社全体の不良資産
は１兆３５６７億円，要償却額は１兆１５７５億円であり，Ｄ銀行の関連ノンバン
ク３社への与信額は合計５３８６億円（本体向けが３６４１億円，子会社向けが１
７４５億円）であった。
　他方，事業推進部を担当していたＧ１（平成７年６月に取締役事業推進
部長に，平成８年６月に常務取締役にそれぞれ就任し，平成１０年６月に退社した
者）は，関連ノンバンク３社を存続させて，これらに対する資金流出を続けていく
と，不良債権が拡大してＤ銀行自体が立ち行かなくなることを懸念し，関連ノンバ
ンク３社の再建計画を修正母体行方式による処理計画に変更すべきであると考え，
平成８年春ころ，その旨を被告人Ａに進言した。
　そこで，被告人Ａ，同Ｃ，Ｇ１常務及び関連事業部を担当していたＨ１
（平成７年７月に常務取締役に就任し，平成９年６月に退社した者）らは，上記関
連事業部の再建案を検討し，被告人Ａが完全母体行主義による同案には問題がある
ことを指摘したものの，これに代わる妙案が出なかったことから，引き続き，同部
と事業推進部の間で検討を行わせることにした。しかし，その後の検討において，
事業推進部が，同案について，Ｄ銀行の負担が大き過ぎるなどの問題点があるとし
て反対したため，両部の意見がまとまらなかった。
　なお，事業推進部作成の平成８年４月２５日付け「８・４・２２関連事
業部案の検証」と題する書面には，上記関連事業部の再建案に関する検証の基本的
な考え方として，「大幅なニューマネーとロス追加負担により，将来の抜本的処理
のための『時間稼ぎ』を『スムーズに』行う計画である」「現在の当行自己資本等
の状況を考えると，ある程度の時間稼ぎは必要であると考えられる」などと記載さ
れていた。また，事業推進部作成の同年５月１４日付け「８・４・２６関連事業部
（その２）案の検証」と題する書面では，関連事業部の再建案（その２）の問題点
として，「優良会社分を除いた当行の与信残高（８８４２億円）が当行の狭義の自
己資本残高（４７５０億円）を大幅に上回り，一見して『債務超過』状況にあるこ
とが明白になる」など
と指摘していた。
(四)　主要役員らによる協議の状況
　被告人Ａは，平成８年６月に役員が大幅に交代した後，副頭取以下で，
関連ノンバンク３社の問題について討議を行うように指示した。
　上記討議に先立って，総合企画部及び事業推進部は，同年８月３０日付
けの「三社問題（その２）」と題する資料を作成した。上記資料では，Ｄ銀行の狭
義の自己資本は，平成８年３月期で３４２４億円，平成９年３月期で４０２５億円
とする一方，「一般先要償却額」欄において，「日銀ロス」の合計額は，平成８年
３月期で３４０３億円，平成９年３月期で２４００億円であり，「実態ロス」の合
計額は，平成８年３月期で１兆２６５０億円，平成９年３月期で１兆１３００億円
としていた。
　その後，Ａ１副頭取を議長として，被告人ＣやＧ１常務ら主要な役員
は，同年９月中旬ころから，関連ノンバンク３社問題について討議を行った。上記
討議で使用された事業推進部作成の討議資料では，一般先と関連先を合計した要償
却額は，平成８年３月期においては，完全母体ベースで２兆６８１１億円，修正母
体ベースで２兆１１３億円であり，平成９年３月期においては，完全母体ベースで
２兆５４５８億円，修正母体ベースで１兆９９４５億円であると推計していた。ま
た，上記討議資料中の「問題債権の現況（与信残高，平成８年３月末）」と題する
書面には，問題債権の総合計が３兆３２６８億円であり，そのうち担保保全不足額
は２兆４４５３億円で，債権償却特別勘定及び特定海外債権引当勘定に繰入れ済み
の金額は合計４４１５億
円である旨が記載されていた。また，上記討議資料は，当行不良債権処理に当たり
検討すべき事項のうち，当局への対応として，日銀考査フォロー（日銀調書）につ
いては，Ｄ銀行が実質債務超過状況であること等についての対応策を求められてい
ること，大蔵省検査については，現状では早期是正措置の発動としての「勧告」は
避けられないことを挙げていた。
　Ａ１副頭取らは，数回にわたり討議を重ね，Ｇ１常務が，修正母体行方
式による関連ノンバンク３社の処理を主張したが，他の役員らに受け入れられると
ころとはならず，結局，大蔵省の支援を受けて関連ノンバンク問題を処理する方針
を採ることになった。
(五)　大蔵省銀行局に対するⅣ分類見込額の報告
　大蔵省銀行局銀行課は，有名なノンバンクが破綻したり，その蓋然性が
大きくなるなどした状況を踏まえ，平成８年１１月６日，Ｄ銀行に対し，金融検査
が行われた場合のⅣ分類の見込額を報告するように依頼した。これを受けて，Ｄ銀
行では，事業推進部がⅣ分類査定の見込額の試算を行った。上記試算には，Ⅳ分類
査定額を約１０００億円とするもの，約２０００億円とするもの及び約３０００億
円とするものの３種があったが，被告人Ｃらの相談を受けた被告人Ａの判断によ
り，約２０００億円とするものを大蔵省に提出し，平成９年３月期には，そのうち
の１０００億円を償却・引当する旨報告することになった。
(六)　経営指導念書の報道による信用不安の発生
　その後，平成８年１１月１４日，Ｄ銀行が農林系統金融機関に対し，Ｐ
に対する経営指導を約束するという内容の念書（いわゆる裏念書）を差し入れてい
たとの新聞報道がなされたことを契機として，関連ノンバンク３社を抱えているＤ
銀行の信用不安が高まり，Ｄ銀行の株価が下落するとともに，Ｇ銀行等の他の債券
発行金融機関が発行する同種の利付き金融債との間で流通利回りの格差が拡大し，
Ｄ銀行発行の利付き金融債の売行きが減少して，資金調達に困難が生じるようにな
っていった。
　そのような事態を受け，大蔵省銀行局銀行課は，Ｄ銀行に対し，資金調
達の状況や見込みについて報告を求めるようになった。また，被告人Ｃも，同省を
頻繁に訪れて，同省大臣官房審議官（銀行局担当）Ｉ１にＤ銀行の窮状を訴えた
り，総合企画部長らが，上記事態の改善策について，同課課長や日銀信用機構局の
担当者らと数回にわたって協議するなどしたものの，明確な結論を出すことはでき
なかった。
(七)　関係ノンバンク３社の第三次再建計画の策定
　他方，Ｈ１常務は，被告人Ａから，関連ノンバンク３社の再建計画をま
とめるように指示を受け，関連事業部内でその案を検討し，平成９年１月中旬こ
ろ，「当行関係ノンバンク第三次（最終）計画」を完成させた。同計画は，Ｄ銀行
が関連ノンバンク３社に対して多額の支援を行って再建を図るというものであった
が，Ｄ銀行の資金繰りが悪化した状況においては，実現性に乏しいものであった。
８　Ｄ銀行の経営再建策の策定と関連ノンバンク３社の破綻処理
(一)　経営不安説による株価急落
　Ｄ銀行は，前記７認定のように，関連ノンバンク３社の問題について，
有効な解決策を案出することができずにいたところ，平成９年２月４日から５日に
かけて，米国の大手格付会社であるＪ１がＤ銀行の金融債の格付の引下げを検討し
ているとの噂や，Ｄ銀行が経営不振のために合併するとの噂が株式市場に流れ，Ｄ
銀行の株価が前日比３５円安の１８１円にまで急落したことから，Ａ１副頭取と被
告人Ｃが，上記経営不安説を否定するため，緊急の記者会見を開く事態となった。
(二)　関連ノンバンク３社の破産処理方針の決定
　被告人Ａや同ＣらＤ銀行経営陣は，前記株価急落等の事態を踏まえ，平
成９年２月上旬，現在の危機を打開してＤ銀行を自主再建するためには，関連ノン
バンク３社の法的整理を行うほかないと決意した。しかし，関連ノンバンク３社を
一括して法的整理した場合，母体行方式によらず，プロラタ方式（貸手の負担を融
資額の比例配分とする方式）によっても，Ｄ銀行の上記３社に対する債権のうち，
２０００億円以上の償却・引当を要することになり，同年３月期の業務純益や含み
益の益出しを考慮しても，自己資本が約１０００億円にまで縮小するため，Ｄ銀行
程度の貸出量を有する銀行がそのような少額の資本で銀行業務を行っていくのは困
難であるという問題があった。
(三)　大蔵省銀行局との協議
　その後，被告人Ａや同Ｃらは，Ｄ銀行の抜本的な再建策について，大蔵
省銀行局長Ｋ１，Ｉ１審議官らと協議を行った。協議の当初は，同局側からＤ銀行
の資本増強策が示されなかったため，被告人Ｂが，急遽ロンドンに飛び，外国銀行
の幹部にＤ銀行への資本参加を打診するなどしたが，はかばかしい成果は得られな
かった。しかし，平成９年３月中旬に至り，同局から，「Ｄ銀行の具体的再建策」
と題する計画が提案された。上記計画は，Ｄ銀行の自力改善策の案として，海外業
務からの撤退（ＢＩＳ自己資本比率８パーセントの放棄），関連ノンバンク３社の
法的整理等を挙げるとともに，これに対する当局のサポートとして，①Ｌ１を始め
とする生損保劣後ローンの資本振替，②Ｇ銀行，Ｉ銀行，Ｍ１銀行及び都市銀行の
大株主による新株（普
通株）の引受け，③日銀が出資している社団法人新金融安定化基金による優先株引
受けを行うものとしていた。
(四)　経営再建策の公表と関連ノンバンク３社の破綻処理
　Ｄ銀行は，前記計画を基に，大蔵省銀行局銀行課と協議して経営再建策
を策定し，後記10の(一)認定の同課や日銀考査局によるプレヒアリングを経て，平
成９年４月１日，上記経営再建策を発表した。上記経営再建策は，①不良債権損失
見込額の全額処理と赤字決算の実施，②海外拠点からの撤退，③給与カットを含む
抜本的リストラ，④関連ノンバンク３社への支援断念とプロラタ方式による法的な
破綻処理を断行するほか，⑤社団法人新金融安定化基金に優先株８００億円の引受
けを依頼することを始めとして，Ｄ銀行と関係のある各方面の協力により，総額で
３０００億円程度の資本増強を図るというものであった。また，上記経営再建策
は，同年３月期において，関連ノンバンク３社向けの貸出金２１００億円を含む不
良債権合計約４６００億円
を償却・引当するとした上，経常利益は３５００億円の赤字，当期利益は２８５０
億円の赤字とし，無配とする旨の決算予想を発表するとともに，上記処理によっ
て，現時点において自己査定及び監査法人の事前監査により償却・引当が妥当とさ
れた不良債権の損失処理はすべて終了したといえる状況になり，経営の健全性は著
しく高まる旨宣言し，平成１０年３月末時点における自己資本比率（修正国内基
準）は６パーセント程度を目指したいとしていた。
大蔵大臣は，平成９年４月１日，「大蔵省としても，Ｄ銀行のこのよう
な思い切った経営再建策が円滑に実施されるよう最大限の支援を行う予定である」
「Ｄ銀行に再建の見込が十分にあり，また，この問題についての対応を誤れば，国
内のみならず国際的にも大きな金融不安をもたらす懸念があると考え，このような
措置を採ることとした」との談話を発表し，日銀総裁も，同日，我が国の金融シス
テム全体の安定確保の観点から必要な支援を行うこととした旨の談話を発表した。
　Ｄ銀行は，上記経営再建策に基づき，同日，関連ノンバンク３社に破産
申立てをさせ，同月７日，上記３社に対する破産宣告がなされた。
(五)　金融機関に対する増資引受けの要請
　大蔵省銀行局のＩ１審議官と銀行課長Ｎ１は，平成９年４月１日，増資
要請先の金融機関の担当役員を集め，Ｄ銀行の財務状況を説明して，増資への協力
を要請した（いわゆる奉加帳増資）。その後，Ｄ銀行は，上記経営再建策で予定し
た増資を実現するため，増資要請先の金融機関等に対し，増資後５年間は，毎年平
均６０３億円の業務純益と１７０億円の当期利益を見込んでいる旨の利益計画を示
して，合計約２９００億円の第三者割当増資の引受けの要請を開始した。被告人Ｂ
は，上記経営再建策発表の翌日から，関連ノンバンク３社の破綻について，上記３
社に融資していた地方銀行や農林系統金融機関等をお詫びして回っていたが，同月
９日以降，Ｌ１を皮切りに大手生損保会社に日参し，増資に応じてもらえるように
懇願して回った。
(六)　Ｏ１との業務提携
　被告人Ａは，平成９年２，３月ころ，米国の投資銀行であるＯ１の役員
らと交渉を重ね，前記経営再建策発表の１０日後，同行との業務提携を発表した。
日本の大手金融機関が，有力外国銀行との間で本格的な業務提携を行うのは，Ｄ銀
行が初めてであった。
９　Ｄ銀行の平成９年３月期における不良債権処理
　Ｄ銀行は，前記８の(四)認定のように，関連ノンバンク３社について法的
な破綻処理をしたため，平成９年３月期で，一般先に対する貸出金約１２００億円
と関連ノンバンク３社及びその受皿会社群に対する貸出金約２６００億円をそれぞ
れ償却・引当し，同期通期では，合計４８４３億円の不良債権を処理することにな
った。その結果，同年３月期には，約１７０２億円の業務純益があったにもかかわ
らず，自己資本額は約９９４億円に，ＢＩＳ自己資本比率は２．９９パーセントに
まで減少し，当期利益も約２８５２億円のマイナスとなった。
10　Ｄ銀行の平成９年４月の金融検査への対応状況とその結果
(一)大蔵省銀行局及び日銀考査局によるプレヒアリング
　Ｄ銀行による前記経営再建策の策定と併行して，大蔵省銀行局及び日銀
考査局は，平成９年３月，Ｄ銀行の同期の自己査定基準の内容及び自己査定結果に
ついて調査を行った（以下「プレヒアリング」という。）。プレヒアリングにおい
ては，基本的な枠組みとしてはＤ銀行が示したもので良いとされたものの，大蔵省
側から，Ｄ銀行に対し，「実質関連会社（Ｆ３グループ，Ｐ１グループ，Ｌグルー
プ）については，再建計画や将来的な処理計画がないと，第三債務者ベースでのⅢ
分類及びⅣ分類額や不動産の含み損が即Ⅳ分類となる可能性が大きい。再建計画が
それなりにあれば，その支援損計上予定額のみをⅢ又はⅣ分類とすることで済むこ
とになるので，是非計画を作っておくことをお勧めする」旨の助言が与えられた。
　その後，Ｄ銀行は，前記経営再建策を発表したが，Ｑ１（平成８年７月
に事業推進部長に，平成１０年３月に公共法人部長にそれぞれ就任し，平成１１年
９月に退社した者）は，平成９年４月に実施される金融検査でⅣ分類額が積み上が
り，経営再建策の柱である増資計画が頓挫することを恐れて，金融検査の直前に，
検査官に対する説明を担当する各営業部店に対し，「大蔵省検査に係る留意事項
（その１０）」と題する文書を発し，Ｄ銀行が破綻懸念先と自己査定した貸付先が
実質破綻先と認定されて，担保不足がⅣ分類となることは，Ｄ銀行の現状では決し
てあってはならないことであるので，検査官に説明する際の十分なシナリオ作りを
するように依頼した。
(二)　金融検査の開始とＤ銀行の当初の対応状況
　金融検査部は，平成９年４月１６日から，Ｄ銀行に対し，同月１５日を
基準日とする金融検査を開始した。被告人Ａや同ＣらＤ銀行経営陣は，前記経営再
建策策定の過程で大蔵省銀行局の支援が得られていたことなどから，上記検査にお
いても，Ⅲ分類及びⅣ分類の査定額が大きく積み上がることはないものと楽観的な
予想をしていた。そのため，Ｑ１事業推進部長は，上記検査の開始早々に，主任検
査官に対し，「Ｄ銀行では，担保の掛け目を８０パーセントで見ていますので，検
査官の方でもそのように見てください」などと要望したが，主任検査官は，これを
聞いて，「検査の初日に，銀行側からいろいろと要望を入れてくるとは，一体どう
いうつもりですか。我々検査部は，検査部の立場から従来どおりのやり方で検査を
進めていきますよ」な
どと厳しい口調で言った。そして，実際の検査作業においては，Ｄ銀行側の上記予
想に反し，Ⅲ分類及びⅣ分類の査定額が次々と積み上がっていった。
　これに対し，Ｄ銀行の担当者は，あらかじめ用意した要償却・引当額を
抑制するためのシナリオに従って，検査官に対し，自己査定どおりの債務者区分や
資産査定を認めさせようと必死になって説得した。中でも，Ｑ１事業推進部長は，
Ｌグループや関連ノンバンク３社の受皿会社について，Ｄ銀行の支援先である以
上，破綻することはなく，貸出金の回収に懸念はないなどと繰り返し主張したが，
検査官は，「いつまでそのようなことを言っているのですか。支援すると言うだけ
では，駄目なんですよ」「この先，Ｄ銀行自身がどうなるか分からないでしょう。
Ｄ銀行がこれらの企業を支援できるというのなら，なぜ関連ノンバンク３社は破産
したのですか。Ｄ銀行自身が倒れるかどうかの瀬戸際じゃないですか」などと鋭く
指摘した。これに対し，
Ｑ１事業推進部長は，なおもＤ銀行の支援先であるから回収リスクはない旨の理屈
を強弁したところ，遂には，検査官から，「いい加減にしてください。はっきり言
いますが，Ｌグループや関連会社のⅢ分類は，実態はⅣ分類なんですよ。同じ主張
ばかりされても，意味がないでしょう」などと言われ，叱責された。
(三)　増資要請先との交渉状況
　他方，増資要請先の金融機関等は，Ｄ銀行の前記増資要請に対して必ず
しも好意的な反応を示さず，とりわけ，生命保険会社が保有する劣後ローンを普通
株と優先株の出資に振り替える交渉は難航を極めた。そして，平成９年５月に入っ
たころから，日本生命等の増資要請先は，Ｄ銀行に対し，増資要請の諾否の判断資
料として，上記検査結果を明らかにすることを要求するようになった。しかし，そ
の時点では，Ⅳ分類査定額は，同年３月期決算後のＤ銀行の自己資本である１００
０億円を上回る額となっていたことから，Ｄ銀行は，増資計画の挫折を恐れ，本
来，非公表である金融検査の結果を漏洩することはできないことを口実に，上記要
求を拒絶していた。しかし，被告人Ｃは，増資計画の成功のためには，最終的には
何らかの形で検査結果を
伝えざるを得ないと判断し，この点について，大蔵省銀行局銀行課と協議して，同
課から金融検査部に働き掛けてもらうことにし，Ｒ１（平成８年６月に経理部副部
長に，平成９年６月に経理部長にそれぞれ就任し，平成１０年１２月に退任した
者）に上記協議を担当するように命じた。
(四)　被告人Ａの関係役員に対する指示と一次査定の内容
　被告人Ａは，平成９年５月初旬以降，Ｇ１常務から，２，３日に１回く
らいの割合で報告を受け，金融検査におけるⅢ分類及びⅣ分類の査定額が大きく積
み上がっていることを知るとともに，「大変なんですよ。一生懸命やっています
が，検査官が，なかなか聞いてくれないんです」などという話も聞かされた。ま
た，被告人Ａは，総括主任検査官Ｓ１から，「お宅は，のんびりし過ぎている。す
ぐ恐れ入ってしまって，ろくな反論をしない。我々を騙すくらいの意気込みで反論
してください」などと言われた。そこで，被告人Ａは，Ｄ銀行の担当者の検査に対
する姿勢が甘いのではないかと考えて，危機感を抱き，被告人ＣやＨ１常務ら関係
役員に対し，Ⅳ分類査定額をなくし，Ⅲ分類査定額についても，前記経営再建策で
公表した自己査定の数字に
近づけるように復活折衝に努めることを指示するとともに，Ｓ１総括主任検査官の
上記発言を借用し，「検査官を騙すくらいの意気込みでやってほしい」旨指示し
た。これを受けて，Ｈ１常務は，関連事業部の部員に対し，「頭取は，何としてで
もⅣ分類を減らすようにと言っております。Ⅳ分類査定回避のために頑張ってくだ
さい」などと檄を飛ばした。そこで，同部部長Ｔ１が，検査官に対し，関連ノンバ
ンク３社について，清算バランスシートの作成が可能であるにもかかわらず，清算
事務が終了する３年後までは回収不能額は未確定であるので，Ⅳ分類とするのはお
かしい旨主張するなどした。
　しかし，検査官は，Ｄ銀行側の上記主張を聞き入れず，同年５月１２日
時点の一次査定において，約１４４８億円をⅣ分類に（うち関連ノンバンク３社の
受皿子会社分は約３００億円），約１兆４８５億円をⅢ分類に，約２兆１８６１億
円をⅡ分類にそれぞれ査定した。
(五)　大蔵省銀行局に対する支援要請
　被告人Ａ及び同Ｃらは，前記(四)認定の査定経過を知り，このままⅢ分
類及びⅣ分類の査定額が大きくなると，その後に必要な償却・引当に対応し切れな
くなったり，増資要請先に上記検査結果を理由に増資要請を拒絶され，資本増強が
できなくなったりするばかりでなく，上記拒絶の事実がＤ銀行の更なる信用低下を
招き，Ｄ銀行が資金調達に行き詰まって破綻しかねないことを危惧した。そこで，
被告人Ａは，自ら大蔵省のＫ１銀行局長に電話を掛け，上記検査が厳しいことを話
して助力を求め，被告人Ｃも，同Ａの指示を受け，Ｉ１審議官を訪れて，Ⅳ分類や
Ⅲ分類の査定額を減額するための助力を懇願した。その結果，Ｄ銀行で，同局銀行
課と協議した結果に基づき，検査官に対してＤ銀行としての主張をして，Ⅳ分類や
Ⅲ分類の査定を覆すよ
うに努めるとともに，同課も，Ｄ銀行から種々の資料や理由付けの提供を受け，金
融検査部に分類債権額を減額するように働き掛けることになった。
(六)　復活折衝とその結果
　そして，Ｇ１常務らは，Ⅳ分類やⅢ分類の査定額を減額する理由付けを
検討し，関連ノンバンク３社の受皿子会社については，Ｄ銀行が買い取って支援
し，事業化して回収を図る（買取スキーム）などの理屈により，上記受皿子会社に
対する貸出金のⅣ分類査定の変更を求めるとの方針を決定し，被告人Ｃ及び同Ａの
了解を得たほか，大蔵省銀行局銀行課にもその旨を説明した。そして，事業推進部
及び関連事業部は，買取スキームの具体的な内容について，債権買取子会社はファ
クタリング会社と位置付けること，有価証券買取子会社は保有有価証券を背景とし
たオフバランス取引（取引の全容が貸借対照表に表示されない取引）等を行うこ
と，不動産買取子会社は保有土地の事業化を図ることなどを取りまとめた「関連ノ
ンバンクの子会社への対応
方針」と題する資料を作成し，Ｑ１事業推進部長らが，復活折衝において，検査官
に対し，上記理由付けによるⅣ分類査定額の減額を主張した。
　しかし，検査官らは，Ｑ１事業推進部長の，上記説明に対し，「まだ，
そんなことを言っているんですか。この先，Ｄ銀行自身がどうなるか分からないで
しょう。Ｄ銀行にそれだけの体力が残っているのかどうかが，正に問題になってい
るんですよ」「関連会社やＬグループに対するⅢ分類は，実態はⅣ分類ですよ。い
い加減に分かってください」などと言って叱責し，相手にしなかった。そして，復
活折衝後の平成９年５月１６日付け査定結果総括表においても，Ⅳ分類額は約９２
２億円，Ⅲ分類額は約１兆５４４億円，Ⅱ分類額は約２兆３２１４億円とされてい
た。Ｓ１総括主任検査官は，被告人Ｃらに対し，上記総括表について，「このⅣ分
類９００億円という数字は，検査官としても，ぎりぎり譲歩した数字だと思ってく
ださい」などと説明し
た後，「後は，我々の仕事ではなく，行政サイドと経営レベルの話です」などと述
べた。
(七)　大蔵省銀行局及び金融検査部との折衝状況
　Ｇ１常務は，平成９年５月１６日，前記査定結果総括表を受領し，Ｌグ
ループ等の関連会社グループについて，Ｄ銀行が支援をしていくので，回収には懸
念がない旨を記載した被告人Ａ名義の「当行関連会社に対する方針について」と題
する書面を自ら作成し，被告人Ａ及び同Ｃの了承を得て，金融検査部長Ｕ１に提出
した。さらに，Ｇ１常務は，大蔵省銀行局銀行課から，上記関連会社グループの事
業計画や再建計画を早急にまとめるように指示されたことから，翌１７日の土曜
日，事業推進部や関連事業部の担当者を急遽招集し，「Ｓ１（総括主任検査官）や
Ｖ１（金融担当主任検査官）は，幾ら説明しても考えを変えないだろう。それな
ら，上の方に持っていくしかない。関連会社やＬグループをＤ銀行が全面支援する
ことについては，ＣＰＡ（
監査法人のこと）も了解しているという前提で検査部長の所に持っていく」などと
述べ，上記事業計画等の策定を指示した。そして，事業推進部等が上記事業計画等
について大急ぎで作成した「再建計画の骨子について」と題する書面も，同日午
後，現場の検査官を飛び越えて，Ｕ１金融検査部長に提出された。
　上記各書面の提出を受けて，同日夜，大蔵省では，銀行局と金融検査部
の間で査定結果の見直しについて協議が開始され，被告人Ｃらは，Ｄ銀行におい
て，その成り行きを見守っていた。被告人Ｃは，大蔵省の担当者から，検査報告書
に記載するⅣ分類の数字は，関連ノンバンク３社の受皿子会社に対する貸出金約３
３８億円がⅢ分類に変更される結果，５００億円程度の数字に落ち着きそうである
旨を電話で伝えられ，「５００億円では，Ｄ銀行が立ち行かなくなります。５００
億円もの数字が表に出ては，誰も増資要請を受けてくれません。どうかＤ銀行を助
けてください。お願いします」などと懇願した。その後，Ｒ１経理部副部長と同局
銀行課課長補佐Ｗ１が電話で話し合ううちに，金融検査部の査定としてはⅣ分類は
５８５億円弱であるが，
Ｄ銀行の主張である約８９億円も併記するという案を検討中である旨が伝えられ
た。
(八)　増資要請先に対する説明
　Ｄ銀行は，前記検討結果を受け，増資要請先に対し，金融検査で直ちに
引き当てることが必要とされた債権額は８９億円であり，直ちに引当を要するわけ
ではないが，将来の回収に懸念があるとされた債権額は，自己査定では５５００億
円であるが，上記検査では７０００億円とされており，差額が１５００億円程度あ
る旨説明した。
　他方，金融検査の作業は，平成９年６月２０日に終了したが，同日時点
の二次査定においても，査定現場の検査官らは，Ｄ銀行側の主張を全く相手にせ
ず，Ⅳ分類は約９２１億円，Ⅲ分類は約１兆３５２億円と査定していた。
(九)　金融検査部における再検討の状況
　その後，金融検査部は，大蔵省銀行局からの依頼を踏まえ，査定現場の
検査官を含めて，関連ノンバンク３社の受皿子会社をⅢ分類にとどめる論拠や，Ｌ
グループをⅡ分類にとどめる論拠について再検討を行った。その結果，Ｌグループ
については，時間を掛けても全額回収が見込める状況にはなかったため，Ｄ銀行の
支援を加味しても，Ⅲ分類であると査定された。しかし，上記受皿子会社について
は，Ｄ銀行の経営方針として，関連ノンバンク３社の破産管財人から上記受皿子会
社を買い取ってＤ銀行の子会社とし，Ｄ銀行が支援をして事業化を図るという計画
が主張されたため，直ちに全額回収不能であるというⅣ分類査定の根拠が崩れたこ
とや，上記受皿子会社が破綻の状態に陥ったばかりであり，その事業化も緒に就い
た時点であるため，事
業化計画が具体性を欠いてもやむを得ないという事情が考慮され，Ⅲ分類へと査定
変更された。
(一〇)　Ｄ銀行に対する検査結果示達の状況
　平成９年９月１１日，金融検査部長Ｘ１から，同年８月に頭取に就任し
ていた被告人Ｂに対し，示達書及び検査報告書等が交付された。
　上記検査報告書の付属表のうち，「４　総資産の査定結果」の「(1)　総
資産の分類状況」には，Ｄ銀行の貸出金の分類状況として，Ⅱ分類査定額は，２兆
１９７９億３３００万円とされていた。しかし，Ⅲ分類査定額は，１兆６８９億８
６００万円〔６３０９億３００万円〕と記載されており，Ⅳ分類査定額について
も，５８３億６０００万円〔８８億９４００万円〕と記載されていた。そして，こ
れらの併記された括弧書きの数字については，注記において，「Ⅲ分類における〔
　〕書きの計数は，内数で，当行が今後とも支援を続ける方針を有しており，当行
の意志に反して倒産することは無いと考えられるＬグループ等当行の子会社グルー
プにかかる４３８０億円を控除した金額である」「Ⅳ分類における〔　〕書きの計
数は，内数で，平成９年
３月期決算において監査法人による監査対象としていなかったものや監査実施後に
重要な事情の変更があったものである」と説明されていた。
　また，上記示達書は，前回検査以降，不動産関連融資を中心に引き続き
不良資産が増大し，資産内容の悪化が一層進行しているとし，その理由は，「恒常
的な利息貸増しにより結果的に損失見込額を拡大させた事例を含め，資産受皿会社
を利用した事実上の損失の先送りが行われたこと，業況不振先に対する管理におい
て事業見通しや返済能力等の実態把握が不十分であったこと等によるものと認めら
れる」としていた。さらに，上記示達書は，資産内容については，「不動産市況の
低迷が長期化したことを主因に，大口不良債権の回収が進捗しないまま含み損失が
拡大する一方，新たな不良債権が続発したため，貸出金分類額，分類率は大幅に増
加上昇し，一層悪化している。特に，不良債権に対する取組みにおいて，地価の上
昇を期待しつつ，子会
社・孫会社を受皿とした損失の先送りを続けてきた結果，不動産市況の一層の悪化
により欠損見込額は大きく増加している」とし，関連会社については，「関連会社
のうち８３社は，当行及び関連ノンバンクの不良資産にかかる不動産，有価証券及
び債権の買い取りを目的とした実体のない受皿会社で，これらのうち１６社は前回
検査以降に設立されている」「関連ノンバンク３社の資産買取子会社向け与信が増
大しているほか，他の資産買取関係会社についても同様のスキームで損失処理を先
送りしていることから，今後の損失処理のみならず，事業存続のための資金及び人
的支援を要するなど，当行にとっては，引き続き多大な負担を強いられることとな
っている」旨指摘していた。
以上のような事実が認められる。
三　Ｄ銀行の平成９年９月期中間決算の状況
　また，関係各証拠によれば，Ｄ銀行の平成９年９月期中間決算の状況等につ
いて，次のような事実が認められる。すなわち，
１　Ｄ銀行の平成９年９月期中間決算及び自己査定に関する方針
　Ｄ銀行においては，平成９年７月初めから，事業推進部の指示により，同
年６月末を基準日とする同年９月期の自己査定作業が開始された。上記指示を記載
した文書には，原則として，自己査定基準のとおり作業することとし，同基準に基
づく分類結果が同年４月の金融検査の分類結果と乖離する場合は，担当業務本部部
店担当と協議することとされていた。
　その後，事業推進部与信管理室長Ｙ１は，同年７月１４日，Ｒ１経理部長
らとともに，同年４月の金融検査に従事した金融証券検査官Ｚ１と打合せを行い，
上記検査の示達書が，前記二の10の(一〇)認定のように，貸出金につき，Ⅲ分類が
１兆６８９億８６００万円〔６３０９億３００万円〕で，Ⅳ分類が５８３億６００
０万円〔８８億９４００万円〕などという内容のものになることを知った。しか
し，Ｙ１室長は，上記打合せの直後ころ，Ｒ１経理部長と話し合い，同年９月期に
は，償却予算の関係から示達書記載のⅣ分類の全額は償却・引当しないが，最低限
括弧内の約８９億円は償却することなどを取り決め，さらに，すぐに償却する約８
９億についてはⅣ分類とするが，それ以外の部分については，上記示達書の内容を
反映させず，同年３月の
自己査定結果に従って自己査定を行うこととし，いずれについてもＧ１常務に報告
して，その了承を得た。
２　中間決算一次予想
　経理部は，平成９年７月下旬に，同年９月期中間決算の一次予想案の作成
を行った際，Ｄ銀行が，前記経営再建策で予定した利益見込みを上回る業務純益を
積み上げていた一方で，株価が低迷して株式の要償却額が増大していたことから，
当初は，不良債権処理額を４００億円とする予想案を作成し，上記不良債権処理及
び株式償却の財源を確保するために，株式等の益出しにより５００億円程度の益出
しを予定していた。しかし，被告人Ａは，Ｒ１経理部長から，上記予想案の内容と
ともに，株価全体が大きく上下しているので，株価の推移を見た上で益出しを行う
という考え方もある旨の説明を受けたため，その考え方を採用して，２００億円の
益出しを見合わせ，不良債権処理額も４００億円から２００億円に変更することを
指示した。
３　自己査定結果の取りまとめ
　事業推進部は，平成９年８月下旬，同年９月期の自己査定結果を「平成９
年９月期自己査定結果（国内貸出・８月２８日現在）」と題する書面に取りまとめ
たが，その際，前記１認定のように決定した方針に従い，同年４月の金融検査の検
査報告書の内容を必ずしも反映させなかった。すなわち，事業推進部は，関連会社
及びＬグループについては，上記検査でⅢ分類と査定されていたにもかかわらず，
破綻懸念先と自己査定した関連ノンバンク３社の受皿会社を除き，すべて要注意
先，Ⅱ分類までに自己査定した。また，上記自己査定は，上記検査結果と比較し
て，分類額を合計で約６４００億円も減少させており，その内訳は，Ⅲ分類を約６
６００億円減少（上記検査報告書の括弧内の数字と比較すると約２２００億円減
少）させ，Ⅳ分類を約４９０
億円減少させ（上記検査報告書の括弧内の数字とほぼ同額にしたので，同数字と比
較すると減少なし），逆に，Ⅱ分類額を約７００億円増加させるというものであっ
た。
４　監査法人との交渉状況
　ところが，その後，Ｓ監査法人は，平成９年９月に交付された同年４月の
金融検査の検査報告書を閲覧し，Ｄ銀行に対し，前記自己査定結果について，上記
検査でⅢ分類と査定されたもののうち，一般先については，上記検査結果を反映さ
せて破綻懸念先に査定を変更するように指示した。そこで，Ｄ銀行は，上記指示を
入れて自己査定をやり直したが，Ⅲ分類のうち，上記検査報告書の括弧書き内の部
分については，同監査法人から自己査定の変更を指示されなかったため，上記検査
結果を反映させないままにした。また，Ｄ銀行は，有税で債権償却特別勘定を積ん
でいる債務者について，これまでは実質破綻先としていたのを原則として破綻懸念
先とする（その結果，実質破綻先は，無税で償却・引当を行う債務者に限定される
ことになる。）ように
，自己査定基準を改正することを検討していたので，その改正を先取りして，関連
ノンバンク３社の受皿会社について，すべて破綻懸念先に格上げする自己査定をし
た。
５　平成９年９月期中間決算の確定
　経理部は，平成９年９月下旬，Ｓ監査法人の指摘を考慮し，決算一次予想
案に株式会社Ａ２等に対する未収利息の有税償却を加え，不良債権処理損を決算一
次予想より増やして約４１４億円とする決算二次予想案を作成し，同案は，同月２
８日，常務会において承認された。ところが，その後，更に株価が下降し，株式償
却の額が一段と膨らみ，株式による益出しも不調となったことから，経理部は，不
良債権処理損のうち，上記未収利息を削り，上記不良債権処理損を約３０６億円に
減額し，その財源を株式償却に回した決算処理案を作成した。同案は，被告人３名
に対する説明を経て，同年１０月２９日，常務会及び取締役会において承認され，
同年９月期中間決算が確定した。
６　大蔵省銀行局に対する自己査定結果の報告
　Ｇ１常務及びＲ１経理部長らは，平成９年１２月に，大蔵省銀行局銀行課
から同年９月期の自己査定結果の提出を求められたことから，対応方針について協
議し，関連ノンバンク３社の受皿会社については，上記自己査定でもすべて破綻懸
念先と査定していたのを，すべて要注意先に変更して同課に報告することにした。
その後，Ｇ１常務らは，上記協議結果について，被告人Ａ及び同Ｂの了解を得て，
同課に上記協議結果に基づいた自己査定の状況を報告した。
以上のような事実が認められる。
四　Ｄ銀行の平成１０年３月期決算の状況
　さらに，関係各証拠によれば，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算の状況等につ
いて，次のような事実が認められる。すなわち，
１　平成１０年３月期の決算方針の検討状況
(一)　金融危機の発生
　平成９年１１月に入ると，Ｂ２証券が会社更生法の適用を申請したこと
を契機として金融危機が発生し，同月１７日には，Ｃ２銀行が自主再建を断念して
Ｄ２銀行に営業譲渡し，さらに，同月２４日には，Ｅ２證券が自主廃業を決定する
に至った。相次ぐ大手金融機関の破綻により，市場に相互不信が広がり，金融シス
テムに対する不安が著しく高まった。Ｄ銀行は，同月ころから資金繰りが急速に悪
化し，景気の悪化及び株価の下落の影響を受けて，株式の要償却額が一段と増大し
た上，上記のような大手金融機関の連鎖的破綻により，償却・引当の先送りが困難
な不良債権が著しく増加したことから，そのままの状態が続けば，当期利益１７０
億円の達成どころか，赤字決算も真剣に検討せざるを得ない状況になった。
(二)　原価法採用の依頼
　Ｒ１経理部長は，前記(一)認定の事態を受け，平成９年１１月上旬こ
ろ，被告人Ｃらの指示により，大蔵省銀行局銀行課のＷ１課長補佐と面談して，Ｄ
銀行の危機的な状況を説明し，株式償却における原価法の採用について懇願した。
上記面談結果を記載した面談記録には，Ｒ１経理部長が，「現在総力を上げて業務
純益向上に取り組んでいるが，通期で１２５０億（下期４９５億）が目いっぱいと
いう状況。これで，もう株や債券の含みも無しということである」「第２は，株式
償却。現在の株価では約１５００億円程度になっている」「第３に，不良債権の問
題。検査で指摘されたⅣ分類５８３億については，上期に２００億処理し下期に３
８０億消す予定でやってきた。これに，３社追加負担とＢ２証券が発生した」「下
期はこういう事で，その
他のものもあわせ１１８４億，通期１４９０億の処理が必要となるが，さらに早期
是正前に他行のノンバンク処理をやる動きもある。例えば，Ａ２については３６０
億積んでいるが逝ってしまったら不足が出るし，Ｆ２なども懸案」「こうやって必
要な不良債権処理をすると，当期利益を１７０億と予定どおりとした場合，株式償
却が出来ないという姿」などと発言した旨が記載されている。また，上記面談記録
には，Ｗ１課長補佐が，「赤字は良くないと思うんですよね」と述べ，さらに，
「赤字は良くないというのは主にどういう観点ということでしょう」と尋ねられ
て，「株主責任の問題と，第二幕への連想ということです」と述べた旨が記載され
ている。
　なお，その後，平成１０年２月の決算経理基準の改正により，原価法と
低価法の選択適用が認められることになった。
(三)　税効果勘案会計の採用
　さらに，Ｒ１経理部長は，平成１０年３月期決算を乗り切るための方策
として，平成９年１０月下旬又は同年１１月下旬ころから，原価法のほかに，税効
果会計（税法と企業会計法規の間で，益金・損金（収益・費用）の計上時点に食い
違いがあることを前提として，課税負担の平準化を図る会計手法であり，有税引当
をしても，将来，債務者が倒産するなどして無税償却をすることが予想される場合
には，一定額を当期の益金として計上することができるというものである。）類似
の会計手法（以下「税効果勘案会計」という。）を導入しようと考えた。税効果会
計は，前記第三の三の４の(三)認定のように，平成１１年４月１日以降に開始する
事業年度の決算から義務化されたが，平成９年当時は，特定海外債権貸倒引当金に
ついてしか認められて
おらず，大蔵省も早期導入を検討していたものの，全面的な導入がいつになるのか
は不明な状況であった。しかし，Ｒ１経理部長は，このままでは不良債権の増大に
対応できないと考え，経理部員に有税債権償却特別勘定に税効果を反映させる方法
を検討させるとともに，被告人Ｃに対し，平成１０年３月期決算では，税効果を勘
案した会計手法を全面的に採用したい旨報告した。
　その後，Ｒ１経理部長は，Ｓ監査法人の公認会計士Ｇ２及び同Ｈ２と税
効果勘案会計の採用について相談し，基本的に容認する方向での回答を得た。そこ
で，Ｒ１経理部長は，被告人ＣにＳ監査法人の上記回答を報告したところ，被告人
Ｃは，監査法人が了解しているのであれば，税効果勘案会計を採用したいと述べた
ため，更に検討を本格化した。そして，経理部は，税効果額の試算を繰り返した
末，平成９年１２月下旬又は平成１０年１月上旬ころ，税効果益として約１３００
億円を計上する方針を固め，被告人Ｃらの了承を得た。
２　不良債権処理可能限度額の試算
　Ｄ銀行は，生き残りのために，他の金融機関との合併を模索し，平成９年
後半から，被告人Ａの陣頭指揮の下，Ｉ２銀行株式会社との合併交渉を本格化させ
た。Ｒ１経理部長は，同年１２月ころ，上記合併交渉の過程において，被告人Ｃを
通じて，同Ａから平成１０年３月期決算で最大どれだけの不良債権を処理できるか
を試算するように指示を受けたため，部下にこれを行わせた。経理部は，上記試算
を行うに当たっては，①前記２の８の(五)認定の奉加帳増資の際に新金融安定化基
金が引き受けた約８００億円の優先株の議決権復活を阻止するために，赤字額を約
６６９億円以内に抑える必要があること，②国内基準自己資本比率４パーセント以
上を維持するために，赤字限度額を約６６４億円以内に収める必要があること，③
前記奉加帳増資の増資
引受先に対する配慮として，資本勘定約３９０１億円のうち増資額約２９０６億円
は毀損できないため，赤字額を約９９５億円以内に収める必要があることを前提
に，赤字の限度額は，①から③までの最少額である約６６４億円と計算した。他
方，経理部は，その当時の同期決算の収益見込み（業務純益約１２５０億円，株式
の益出し約５５０億円，原価法を前提とする株式の要償却額３００億円）に基づ
き，債権の償却・引当財源を約１４００億円と計算した。そして，経理部は，上記
計算結果を総合して，同期決算の不良債権処理の最大額は，約６６４億円に約１４
００億円を合計した約２０６４億円と試算した。
３　Ｄ銀行の平成１０年３月期決算の状況
(一)　決算一次予想
　事業推進部は，経理部から，税効果を勘案した会計により償却余力が約
１３００億円増えると聞いていたので，これを前提に，平成１０年３月期決算で償
却・引当すべき不良債権を選定し，同年１月１４日付け「１０年３月期貸出金処理
候補先」と題する書面（以下，作成日付を問わず，「１０年３月期貸出金処理候補
先」と題する書面を「縦長表」という。）にまとめた。上記縦長表には，Ｌグルー
プに対する貸出金のうち１７５億円を償却・引当し，株式会社Ｊ２に対する貸出金
については１５０億８０００万円を償却・引当し，Ａ２については債権償却特別勘
定の積増しを行わない予定である旨が記載されていた。なお，上記縦長表には，
「当期損失処理額」欄の上に「調整可能」と記載され，Ｊ２，Ｌグループ等の貸付
先に対する当期損失処理
額の数字に網掛けがされているほか，「とりあえず予算繰り考えず」などという記
載があった。
　経理部は，上記縦長表を基に，「貸金処理内訳」と題する書面（以下，
作成日付を問わず，単に「貸金処理内訳」という。）を作成するなどして，平成１
０年１月下旬ころ，決算一次予想案を作成した。上記一次予想案は，業務純益を約
１２００億円，不良債権処理額を約１２６２億円（税効果勘案会計を考慮した不良
債権の表面処理額は約２５６２億円），当期利益を約１７０億円とするものであっ
た。Ｒ１経理部長は，被告人３名に対し，順次個別に上記一次予想案の内容を説明
した後，上記一次予想案を同月２８日に開催された常務会に提出し，了承された。
(二)　決算二次予想
　Ｄ銀行は，後記４認定のように，平成１０年３月に公的資金の交付を申
請する際に，金融危機管理審査委員会に対し，関連会社についても，Ｓ監査法人の
監査を踏まえて適正に償却・引当している旨説明したが，同監査法人のＧ２会計士
は，これを知って怒り，Ｄ銀行を訪れてＲ１経理部長と会談した。そして，Ｒ１経
理部長が，上記会談後，「追加で債特を積まないといけない。１００億円ほどで広
く手当してくれ」などと指示したことから，事業推進部は，償却額を１１１億４７
００万円として追加償却先を選定し，償却先のリストをＲ１経理部長を通して同監
査法人に交付した。その後，同監査法人との間の話合いは，上記リストに１社を加
えることで決着した。さらに，決算一次予想後に，自己査定において，担保等の資
産評価を見直したこと
により，要償却・引当額が増加することになった。
　このように，決算一次予想後に，平成１０年３月期における償却・引当
の回避や繰延べが困難な貸出金が増加したことから，事業推進部は，その償却・引
当財源を捻出するため，特段の業況の変化がないにもかかわらず，前記(一)認定の
縦長表に「調整可能」と記載されていた貸付先のうち，Ｊ２に対する当期損失処理
額を６５億８０００万円減額して８５億円に，Ｌグループに対する当期損失処理額
を５５億円減額して１２０億円にするなどして，全体の償却・引当額を調整し，決
算二次予想時点での貸出金の償却・引当処理候補先を選定した。
　そして，経理部は，事業推進部の上記償却・引当処理候補先案を基に，
貸金処理内訳を作成するなどして，同年３月下旬ころ，決算二次予想案を作成し
た。上記二次予想案は，業務純益を約１２６５億円，不良債権処理額を約１４１２
億円（税効果勘案会計を考慮した不良債権の表面処理額は約２７１２億円），当期
利益を約１７０億円とするものであった。Ｒ１経理部長は，被告人３名に対する事
前説明を行い，その了承を得た上，同月２５日，上記二次予想案を常務会に提出
し，承認された。
　他方，事業推進部も，同日ころ，基準日を平成９年１２月末とする自己
査定の結果及びこれに基づく貸出金の償却・引当先を記載した資料を常務会に提出
するとともに，事業推進部長Ｋ２（平成１０年３月に同部長に就任）が，これに基
づいて，平成９年度下期の貸出金処理に関する報告をした。
(三)　決算最終案の作成及び承認
　事業推進部は，平成１０年４月８日，Ｓ監査法人のＧ２会計士から，貸
付先であるＬ２株式会社の担保評価額等に関する質問を受けたことから，同社に対
する貸出金について，同年３月３１日付け縦長表では償却・引当処理額を零として
いたが，同年４月１６日付け縦長表では１５億９２００万円を償却・引当処理する
ことにした。また，Ｇ２会計士から，同年４月１６日，後記五の３の(三)の(1)掲記
のＭグループについて，関連事業部あてに，「１０年３月期債特を計上しない理由
を説明して下さい」との質問状が出されたため，事業推進部は，同グループのうち
５社について，合計で１１億８００万円の債権償却特別勘定を計上することにし
た。
　経理部は，同年４月下旬ころ，事業推進部作成の「貸出金処理先」と題
する書面を基に，最終の貸金処理内訳を作成し，決算二次予想案とほぼ同じ内容の
決算最終案を作成した。上記決算最終案は，業務純益を約１３０２億円，不良債権
処理額を約１４１０億円（税効果勘案会計を考慮した不良債権の表面処理額は約２
７３６億円），当期利益を約１７１億円とするものであった。そして，Ｒ１経理部
長が，被告人３名に対し，個別に上記決算最終案の内容を説明し，その了解を得た
上で，同月２７日開催の常務会及び取締役会に付議し，常務会及び取締役会は，い
ずれも上記決算最終案を承認した。
４　金融危機管理審査委員会による資本注入
(一)　金融機能安定化緊急措置法の成立とＭ２委員会の発足
　前記１の(一)認定の金融危機の発生によって，公的資金を投入して金融
機関の自己資本を増強することの重要性が改めて認識されたことから，平成１０年
２月，預金保険法の一部を改正する法律（同年法律第４号）及び金融機能の安定化
のための緊急措置に関する法律（同年法律第５号）が成立し，Ｍ２審議委員を委員
長とし，民間の審議委員２名のほか，大蔵大臣，日銀総裁及び預金保険機構理事長
で構成される金融危機管理審査委員会（いわゆるＭ２委員会）が発足した。これに
伴い，合計３０兆円の公的資金のうち，１３兆円が金融機関の自己資本増強のため
に使用できることになったため，Ｄ銀行を含む主要２１行は，同年３月，同委員会
に対し，優先株式の引受け等による公的資金の交付を申請した。
(二)大蔵省銀行局及び金融検査部による自己査定結果のチェック
　Ｍ２委員会は，前記(一)認定の各申請の審査を行うに当たり，大蔵大臣
に対し，申請行の資産の健全性を確認するように依頼した。そこで，大蔵省は，Ｄ
銀行に対し，融資残高上位１０店舗の自己査定に使用したラインシートや自己査定
結果の店舗ごとの集計表等を速やかに提出するように求めた。Ｄ銀行は，大蔵省に
対し，当初は，税効果勘案会計を採用しない前提で算出された金額を報告していた
が，ラインシートが税効果勘案会計を採用した前提で作成されていたため，上記金
額との間に齟齬が生じることから，被告人Ｂの了承の下に，税効果勘案会計を採用
しない前提で作成されたラインシートに差し替えた。
　その後，大蔵省銀行局銀行課及び金融検査部は，Ｄ銀行が提出した自己
査定結果の正確性のチェックを行ったが，このチェックは，検査官らが，３，４日
のうちに，５，６人でチームを組み，１チームで複数の金融機関を担当し，ライン
シートに基づき机上のチェックを行うというものであった。
(三)　Ｍ２委員会における質疑応答
　大蔵大臣は，前記チェックの結果とＤ銀行の自己査定結果に一致しない
点が見られたことから，Ｍ２委員会において，事実関係には特段の誤りは認められ
なかったものの，自己査定において，関連会社に対する査定が甘いのではないかと
考えられるので，それらの会社の今後の経営見通しや，Ｄ銀行としての支援姿勢を
十分に聴取する必要があると考えられる旨を発言した。
　これに対し，被告人Ｂは，「まず，関連会社につきましては，私ども
は，昨年４月の段階で系列ノンバンク３社を破産申請をいたしまして，私どもの関
連会社で大きく不良資産を抱えている部分について，一応の処理をつけたところで
ございますが，残る関連会社につきましては，一応，私どものグループ内企業とい
うことで，Ｄ銀行グループ全体として営業をし，収益を上げているということでご
ざいます。ただ，関連会社につきましても，統一的に策定した自己査定基準に即し
て，監査法人の意見も踏まえて，厳格な査定を実施しております。具体的に要注
意，そういった査定もいたしております。必要な引当もやっております」などと回
答した。
(四)　公的資金の投入
　Ｍ２委員会は，審査の結果，平成１０年３月１０日，Ｄ銀行の経営の健
全性の確保のための計画を妥当なものと判定して，Ｄ銀行の公的資金の交付申請
（優先株式６００億円と劣後ローン２３００億円の引受け）のうち，優先株式６０
０億円の引受けを承認した。
５　監査法人によるＤ銀行の平成１０年３月期決算の監査状況
(一)　会計監査の実施状況
　Ｄ銀行と監査契約を結んでいたＳ監査法人は，平成１０年１月以降，Ｄ
銀行の同年３月期決算について，商法特例法に基づく監査及び証券取引法に基づく
監査を実施した。しかし，同監査法人の公認会計士らは，ＭＮＯグループ，Ｌグル
ープ，Ｊ２及びＡ２の各社について，Ｄ銀行から，例えば，次に掲げるような内部
資料を見せられたこともなく，また，それらに記載されている情報を知らされたこ
ともなかった。
(1)　ＭＮＯグループに関する内部資料
　ＭＮＯグループについては，①平成１０年２月１７日に，事業推進部
と関連事業部との間で協議をした結果について，「各子会社について事業計画な
し。（計画策定には今しばらく時間を要する。）」などと記載された「関連ノンバ
ンク　ＣＰＡ説明方針－２／１９に向けて－」と題する書面，②同月１９日に，Ｒ
１経理部長が，関連事業部副部長Ｎ２らに対し，「事業計画も何もなくＣＰＡ説明
に臨むのはあまりにも危険。至急，倍々ゲームでも何でも良いから計画を策定し提
出すること」などと発言したと記載された面談記録，③同年３月３日に，経理部と
関連事業部が監査法人に対する説明に向けて打合せを行った際に，Ｒ１経理部長ら
が，「今後，経理部が握りの交渉をする時，返済期間が２０年からスタートしても
握りようがない。返済期
間２０年ではＨ２会計士が悩むだけ」「説明は返済期間がまずありきで構わない。
即ち，『当行としては７～８年で回収の予定です。そのためには資金投下は惜しみ
ません』と言う」「今後計画をフォローされた場合には，『環境が変わった』と答
えれば良い」「第２グループのサラ金は５００億円等そもそも理屈のない数字であ
るから，いくら積み上げようが関係ない」などと発言したと記載された面談記録
(2)　Ｌグループに関する内部資料
Ｌグループについては，①株式会社Ｏ２のプロジェクトについて，
「開発工事は近々完了するが，現時点での更地一括売却では地方都市の大型物件で
あり買手がつかない。また，担保価格（４７億円）で売却できたとしても大きなロ
ス（１４１億円）が発生する」などと記載された融資第一部作成の平成９年５月２
３日付け「ご報告事項」と題する書面，②平成９年１２月１７日に，融資第二部長
Ｐ２らがＱ２株式会社の社長らと面談した結果について，「現状ではアクセスが悪
く，またこの環境下（会員権相場）ではＰＪ（プロジェクトのこと）推進は困難と
判断される」「Ｈ１０／５に資金がショートする見込」などと記載された面談記
録，③平成１２年度には株式会社Ｒ２を整理解散するタイムスケジュール等を記載
した平成１０年３月１１日付
け「Ｒ２グループの今後の対応について」と題する書面
(3)　Ｊ２に関する内部資料
　Ｊ２については，①平成９年９月２４日に，同社の社長Ｓ２が，Ｐ２
融資第二部長らに対し，最短で平成１０年１月にＪ２の特別清算の予定に関わるプ
レス発表を行いたいと考えていると説明したことなどを記載した面談記録，②同月
２８日に，後記五の１の(一)の(3)掲記の四行会において，同年４月にＪ２の特別清
算の発表を予定していることや，Ｄ銀行のＪ２に対する貸出金の保全不足額は３１
５億円であることなどが記載された同社のメインバンクのＴ２銀行株式会社作成の
「当社債権処理に係るシミュレーション」と題する書面及び同書面についてＤ銀行
融資第二部班長Ｕ２が，「当社の特別清算の動向に関する資料は，少なくとも４月
以前に出回ることは絶対に避けてほしい。情報管理を徹底願いたい。特に別添２
（上記資料のこと）は，外
部に漏れたら大変だ」などと発言した旨が記載された同部作成の「（株）Ｊ２　四
行会出席報告」と題する書面，③平成１０年３月期決算において，Ｊ２に対する貸
出金のうち，１５０億８０００万円の債権償却特別勘定への繰入れを予定した決算
一次予想案，④Ｊ２の実質保全不足額が約２９７億円であるなどと記載された融資
第二部作成の平成１０年３月３１日付け「準備資料」と題する書面
(4)　Ａ２に関する内部資料
　Ａ２については，①平成９年１１月１３日に，株式会社Ｖ２銀行の副
頭取Ｗ２らが，被告人Ｃらに対し，Ａ２の社長Ｘ２も他行の反対により任意整理が
できない場合には特別清算や破産の手続に進むことを了解しているとして，Ａ２の
任意整理案にＤ銀行も協力するように求めてきたことなどを記載した面談記録，②
同月１８日に，Ｇ１常務らが，Ｖ２銀行の常務取締役Ｙ２らに対し，Ａ２の任意整
理案について，「例えば当行もスキームに応諾すれば積増しの問題が出るので，今
期は避けたい」「本案がリークされスキームが公になれば，結果としてＣＰＡに説
明がつかなくなる」などと説明したと記載された面談記録，③残余財産からの一般
配当について，特別清算の場合には，配当率が４．２パーセントで，配当額は約３
１億円であり，破産の
場合には，配当率が０．６パーセントで，配当額は約４億円となる見込みであるこ
となどを記載した融資第二部作成の平成１０年３月１９日付け「Ａ２より提出のあ
った『比較資料』（特別清算と破産の比較）について」と題する書面
(二)　監査報告書の提出
　Ｓ監査法人は，前記３の(三)認定のように，Ｄ銀行に対し，Ｍグループ
について償却・引当の必要性を指摘して，償却・引当の追加を行わせるなどした
後，平成１０年６月２６日付けで，「監査の結果，会社（Ｄ銀行のこと）の採用す
る会計処理の原則及び手続は，一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
し，かつ，下記事項（有価証券の評価基準の原価法への変更を指す）を除き，前事
業年度と同一の基準に従って継続して適用されており，また，財務諸表の表示方法
は，財務諸表規則の定めるところに準拠しているものと認められた」「よって，当
監査法人は，上記の財務諸表が株式会社Ｄ銀行の平成１０年３月３１日現在の財政
状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を適正に表示しているものと認
める」旨の監査報告書を
提出した。
(三)　Ｄ銀行の監査状況に関する調査報告書
　その後，Ｓ監査法人は，Ｄ銀行が平成１０年１２月１３日に特別公的管
理開始の決定を受けたことに伴い，平成１１年１月，内部に特別調査委員会を設置
し，平成１０年３月期に実施した監査の状況を調査して，その結果を「株式会社Ｄ
銀行の監査証明に関する報告書」にまとめた。同監査法人は，上記報告書におい
て，「Ｄ銀行の監査において，当監査法人は，監査基準第一　一般基準二及び三に
掲げられているとおり，事実の認定，処理の判断及び意見の表明を行うに当たっ
て，常に公正不偏の態度を保持し，監査の実施及び報告書の作成に当たって，職業
的専門家としての正当な注意を払って監査を行ったものと判断する」としていた。
しかし，他方で，上記報告書は，Ｊ２及びＺの各引当不足額について，「Ｄ銀行の
役員が償却回避の為（Ｊ２
の）特別清算のプレス発表時期を来期以降にするよう，幹事行のＴ２銀行に働きか
けた。しかしながら，Ｄ銀行からプレス発表引き延し交渉の内容について一切報告
を受けておらず，そのような重大な情報が得られない状況において入手し得た諸資
料の範囲内で算定した為，重要な引当不足はないと判断せざるを得なかった」「Ａ
２が，平成９年１０月整理，清算の方針案を受諾し，平成１１年３月２９日に解散
決議した。しかしながら，Ｄ銀行からＡ２が平成９年１０月に特別清算の方針を受
諾したという報告を一切受けておらず，そのような重大な情報が得られない状況に
おいて，破綻懸念先とはいえ，残存資産配分基準の適用において清算バランスに近
い実態バランスで評価しており相応の貸倒引当金も計上されているものと判断せざ
るを得なかった」「
監査に必要な重要書類が会社から示されておらず，Ｄ銀行が重要事項の報告を行わ
なかったことから，監査上の限界と認識せざるを得ないと判断する」旨の意見を表
明していた。
６　金融監督庁による検査状況
　金融監督庁は，前記第二の三認定のように，Ｄ銀行に対し，平成１０年７
月に金融検査（「ＦＳＡ（フサ）検」と称される。）を実施したが，上記検査にお
いては，本件起訴に係るＭＮＯグループ中のＮ等１３社（後記五の３の(一)の(2)参
照），Ｌグループ中のＲ２等５社（後記五の４の(一)の(1)参照），Ｊ２及びＡ２に
ついて，いずれも実質破綻先と査定した。
以上のような事実が認められる。
５　Ｄ銀行の平成１０年３月期における貸出金の償却・引当不足額
１　Ｊ２に対する貸出金関係
(一)　Ｊ２の特別清算に至る経緯
　まず，関係各証拠によれば，前記四の３の(一)掲記のＪ２が特別清算に
至った経緯について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　バブル経済の崩壊による業況悪化
　Ｊ２は，Ｚ２グループに所属し，不動産担保ローン等を業務内容とす
る独立系ノンバンクであった。Ｊ２は，メインバンクであるＴ２銀行のほか，Ａ３
銀行株式会社，Ｄ銀行及びＩ２銀行を合わせた主力４行から融資を受けて上記業務
を営んでいたが，バブル経済の崩壊後，平成３年ころから，不動産市況の低迷，株
式相場の下落等により資金繰りが逼迫するようになり，その後も業況は低下する一
方であったため，主力４行は，平成５年３月を最後に，新たな貸出しを行わなくな
った。そのため，Ｊ２自身も，同月以降，新たな貸出しを一切しなくなり，その業
務内容も，貸出債権の回収と再建計画の策定のみになり，本来の業務内容とはほど
遠い状態が継続していた。
(2)　４行支援体制の崩壊
　主力４行は，平成５年５月からＪ２に対する金利を免除する支援を開
始し，平成７年４月からは，３年間の予定で第三次事業計画に基づく支援を開始し
た（いわゆる４行支援体制）。メインバンクであるＴ２銀行は，同計画に基づき，
Ｊ２に対する金利を平成１０年３月まで免除するとともに，平成８年３月までの間
に総額２３８億円の債権放棄を実施した。しかし，Ｄ銀行は，債権放棄を実施せ
ず，平成９年３月には金利免除の支援を中止し，また，Ａ３銀行及びＩ２銀行も，
金利を免除する支援は実施したものの，Ｊ２の再建が非常に困難であると判断し，
Ｄ銀行と同様に，債権放棄の支援を実施しなかったことから，Ｔ２銀行も，平成８
年４月以降の債権放棄は見送らざるを得なかった。そして，主力４行すべてがＪ２
に対する債権放棄を必ず
行うという内容の国税当局に対する確認書について，Ｔ２銀行を除く主力３行が署
名を拒否したことから，上記主力３行がＪ２に対する支援について消極的な姿勢で
あることが明らかとなり，４行支援体制は，事実上崩壊した状態となった。
　なお，Ｄ銀行が同年１１月にＴ２銀行プロジェクト推進グループ部長
Ｂ３の訪問を受けた際の面談記録には，「当行貸残４２１．１オク」「保全可能額
１００オク程度」「償還金＋預金２５オク」という記載がされている。
(3)　四行会における検討状況
　Ｔ２銀行は，４行支援体制の崩壊を受け，平成８年秋ころには，Ｊ２
の平成１０年４月以降の再建は不可能であると判断し，同社の整理・清算を検討す
るようになった。そこで，Ｔ２銀行は，平成９年３月に，主力４行の担当課長以下
で構成される四行会を開催し，Ｊ２の再建は困難と考えており，特別清算等の法的
整理・清算を視野に入れて検討する必要がある旨を説明した。これに対し，Ａ３銀
行は，整理・清算の方向で良い旨の意見を述べ，Ｉ２銀行も，Ｔ２銀行に任せる姿
勢であったが，Ｄ銀行の融資第二部のＵ２班長は，「平成１０年３月までは，当初
の予定どおり，金利減免の無税をとっていきたい。Ｊ２の状況が変わったと言う
が，当行は，初めから同社の再建を疑問視しており，当行内で同社の状況が変わっ
たという認識はない。従
来どおりにしてほしい」旨の意見を述べた。
　その後，平成９年６月に，Ｊ２の整理・清算に強く反対していた同社
会長が退任したことから，Ｔ２銀行は，Ｊ２の整理・清算の具体的検討を急速に進
めるようになった。しかし，同年８月に開催された四行会においても，Ｄ銀行の調
査役Ｃ３は，「当行は，平成１０年３月の再建計画の終了時までは現状の状況を希
望しており，できれば法的処理は極力先延ばししてほしい。担保設定をすることに
よりＪ２の終息を早めることは，避けてほしい」旨の意見を述べていた。
(4)　特別清算スケジュールの策定とＤ銀行の対応方針
　平成９年９月２４日，Ｔ２銀行出身のＪ２社長Ｓ２は，Ｄ銀行を訪
れ，Ｐ２融資第二部長らに対し，平成１０年３月から５月に特別清算を申し立てた
いと考えており，最短で同年１月に特別清算に係るプレス発表を行いたいと考えて
いる旨を伝えた。
　そして，Ｔ２銀行は，上記訪問の翌日に開催された四行会において，
平成１０年１月にＪ２の特別清算予定のプレス発表を行い，同年４月以降に特別清
算を申し立てる旨のスケジュールを提案した。これに対し，Ｄ銀行のＵ２班長は，
「プレス発表は，事業計画中（支援継続中）であり，おかしいのではないか」「平
成１０年３月期に償却が必要となるような状況は避けたい」などと発言した。その
後，Ｐ２融資第二部長及びＵ２班長は，Ｇ１常務と打合せを行い，他の主力３行と
話をして，プレス発表を平成１０年３月期決算が確定する株主総会後まで延期して
もらうように依頼する旨の方針を決定した。
(5)　Ｄ銀行の主力３行に対するプレス発表延期の依頼
　Ｕ２班長は，Ｇ１常務の了解を得て，平成９年１０月３日，Ｉ２銀行
を訪れ，「少なくとも平成１０年３月期に引当をしなければならない事象は避けた
い。当行の要請は，後発事象の問題もあるので，同年６月の当行株主総会以前に要
引当事象を起こすなということである」などと発言し，Ｊ２の特別清算のプレス発
表を同年７月以降に延期するように協力を依頼した。これに対し，Ｉ２銀行から
は，「ただ『先送り』と言っても，現実には難しいのではないか。ＣＰＡの眼も厳
しくなっている」などという発言があった。
　その後，Ｕ２班長らは，平成９年１０月６日にＡ３銀行を訪れ，Ｉ２
銀行に対するのと同様に，Ｊ２の特別清算のプレス発表を延期するように依頼した
が，Ａ３銀行側からは，「平成１０年１月にプレス発表をするのが，一番良いと思
う。Ｊ２は，Ａ３銀行にとって，最大の問題先であり，平成１０年３月期に最優先
で引当処理をする予定である」旨の回答が得られたにとどまった。
　さらに，平成９年１０月８日には，Ｐ２融資第二部長とＵ２班長がＴ
２銀行に赴き，Ｂ３部長らに対し，平成１０年３月期に引当を要する事象が起きな
いように，プレス発表を同年７月以降に延期することを依頼した。Ｔ２銀行は，Ｄ
銀行の上記依頼を受け，主力４行の１行であるＤ銀行の賛成がなければ，今後，特
別清算協定案の成立に支障が生じると考え，最大限譲歩して，同年４月上旬にプレ
ス発表を行うことにし，平成９年１１月の四行会において，その旨を提示し，他の
主力３行の承諾を得た。
(6)　Ｊ２に対する貸出金の保全不足額の試算
　前記(5)認定のようなＴ２銀行の動きを受けて，Ｄ銀行の融資第二部
は，平成１０年３月期には，Ｊ２に対する貸出金の償却・引当を行う必要があると
考え，平成９年１１月中旬，同社に対する貸出金の担保保全状況を試算した資料を
作成した。上記資料は，指名債権担保のうち，正常債権については額面の８０パー
セントで評価し，延滞債権についてはその担保（原担保）額で評価するなどして，
同社に対する貸出金の保全不足額は約２８６億６６５８万円であると試算してい
た。
(7)　特別清算に向けた具体的検討
　その後，平成１０年１月開催の四行会において，Ｊ２の整理・清算に
向けた具体的検討が行われ，同年４月上旬に特別清算のプレス発表を行い，同年６
月に特別清算を申し立てる旨のスケジュールが改めて確認された。上記四行会にお
いて配布されたＴ２銀行作成の「当社債権処理に係るシミュレーション」と題する
書面には，Ｄ銀行のＪ２に対する貸出金のうち，担保による保全額（別除権額）は
１００億円で，保全不足額（一般債権額）は３１５億円であり，一般配当原資は１
５億円（一般配当率０．５パーセント）を想定している旨が記載されていた。上記
書面について，Ｕ２班長は，「当社の特別清算の動向に関する資料は，少なくとも
４月以前に出回ることは絶対に避けてほしい。情報管理を徹底願いたい。特に別添
２（上記資料のこと）
は，外部に漏れたら大変だ」などと発言した。
　さらに，Ｕ２班長は，上記四行会の後，Ｄ銀行に戻り，Ｇ１常務に対
し，「この資料を見れば，当行の保全不足額が分かってしまいます。また，配当率
は，せいぜい０．５パーセント程度ですので，結局，今期に引き当てなければなら
ない額も分かってしまいます。ですから，この資料は，絶対に外部に漏れないよう
にしてもらいたいと言っておきました」などと報告した。
(8)　Ｊ２の財務状況
　Ｊ２は，平成６年３月期から平成９年３月期までは，簿価上は僅かに
資産が負債を上回っている状態であったが，平成１０年３月期には，貸出金約１９
３０億円を債権償却特別勘定に繰り入れたため，資産が一挙に約２９３３億円も減
少し，一転して約２６７４億円の債務超過に陥っていた。また，Ｊ２は，Ｄ銀行か
らの借入金について，主力４行による支援の一環として，平成４年３月から金利を
３パーセントに減免され，さらに，平成７年４月から平成１０年３月まで約定金利
を免除されていたが，平成８年９月から，借入金元本返済の延滞が始まっていた。
　Ｊ２は，バブルの崩壊を受けて業況が悪化した後も，事業を継続して
はいたものの，その内容は，前記(1)認定のように，貸出債権の回収等の本来の業務
とはかけ離れたものであった。そして，Ｊ２は，当期純損益ベースで，平成６年３
月期から５年間継続して赤字を計上していた。
(9)　プレス発表から特別清算に至るまでの状況
　Ｄ銀行は，平成１０年３月末，同年４月３日から同月１０日までの間
に予定されていたＪ２の特別清算のプレス発表が，同月１日に早まることを知っ
た。そこで，Ｇ１常務は，同年３月３１日，被告人３名に対し，上記事実を報告し
たが，その際に使用した融資第二部作成の「準備資料」と題する書面には，貸金等
の処理状況は，有税引当残（同年３月期に有税引当をする予定の額）が８１億６９
００万円であり，第三債務者がＪ２に債権譲渡担保として差し入れた営業貸付金
（担保債権）の担保価値を額面で評価した場合の「表面」保全不足額は同額である
が，担保債権の担保価値を額面金額の２０パーセントとして評価した「実質」保全
不足額は２９７億７４３０万円である旨が記載されていた。
　その後，同年４月１日に，新聞にＪ２の特別清算に関する記事が掲載
され，同年６月２６日，同社から東京地方裁判所に特別清算の申立てがなされた。
そして，同年８月３１日には，東京地方裁判所により特別清算開始の決定がなさ
れ，同年１２月８日に開催された第２回債権者集会において，清算協定案が可決さ
れた。Ｊ２は，上記清算協定案可決の準備として，各債権者の議決権額を確定する
ため，取引金融機関ごとに，特別清算申立日の時点における別除権金額と一般債権
金額を記載した資料を作成した。上記資料は，Ｊ２が取引金融機関に提供している
担保を査定して作成したものであったが，上記担保査定は，Ｊ２が，平成９年１０
月ころ，東京地方裁判所裁判官と相談して決定した方法により査定し，Ｄ銀行を含
む各債権者が確認した数
値を記載したものであった。上記資料によれば，Ｄ銀行のＪ２に対する貸出残高
は，約３８３億３７９万円であり，そのうち，別除権金額が約８８億１２４２万円
あり，一般債権金額は約２９４億９１３６万円あるとされていた。
　なお，Ｊ２の清算貸借対照表によれば，同社は平成１０年３月３１日
の時点で，清算価格で約３４６２億円，簿価価格で約２５２９億円の債務超過とな
っていた。
以上のような事実が認められる。
(二)　主力３行のＪ２に対する償却・引当状況
　また，関係各証拠によれば，Ｔ２銀行等の主力３行のＪ２に対する自己
査定及び償却・引当の状況について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　Ｔ２銀行
　Ｔ２銀行は，平成１０年３月期において，Ｊ２を破綻懸念先に自己査
定した上，同社に対する貸出金約７１８億３８００万円のうち，Ⅲ分類とした約５
９５億４７００万円の全額を有税引当したほか，信託勘定のうちⅢ分類と自己査定
した１０２億６６００万円についても，同年２月から同年３月までの間に全額を有
税償却した。
(2)　Ｉ２銀行
　Ｉ２銀行は，平成１０年３月期において，当初，Ｊ２を破綻懸念先と
自己査定していたが，Ｓ監査法人から指示され，実質破綻先に査定を変更した。そ
して，Ｉ２銀行は，Ｊ２に対する貸出金について，新たにⅣ分類を計上し，その全
額である約１３９億５４００万円を償却・引当した。
(3)　Ａ３銀行
　Ａ３銀行は，平成９年９月期からＪ２に対する貸出金の償却・引当を
開始し，同月３０日に約１６８億４７７万円を有税引当し，その後，平成１０年３
月４日までの間に約２１４億１０８０万円を直接償却した。さらに，Ａ３銀行は，
同年３月期においても，Ｊ２を破綻懸念先と自己査定した上，同社に対する貸信勘
定約１０８億２７２２万円の償却と，銀行勘定約６２億１２８７万円の有税引当を
実施した結果，平成９年９月期から平成１０年３月期までに，実質的な担保保全不
足額である合計約５５２億円を償却・引当した。
以上のような事実が認められる。
(三)　Ｄ銀行のＪ２に対する償却・引当状況
　さらに，関係各証拠によれば，Ｄ銀行のＪ２に対する自己査定及び償
却・引当の状況について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　Ｄ銀行が，平成９年４月の金融検査の際に，検査官の考え方に基づい
て作成した「『Ⅲ分類における保全不足額試算』資料提出について」と題する資料
では，Ｄ銀行のＪ２に対する貸出金のうち，Ⅲ分類査定額から実質保全額を控除し
た保全不足額は，２７７億３９００万円であるとされていた。また，Ｄ銀行は，同
年９月期の自己査定においては，Ｊ２を破綻懸念先と査定した上，２８９億４９０
０万円をⅢ分類に分類していた。
(2)　Ｄ銀行は，平成１０年３月期の決算一次予想においては，Ｊ２に対す
る貸出金のうち１５０億８０００万円について，債権償却特別勘定に繰り入れるこ
とを予定していた。しかし，その後，前記四の３の(二)認定のように，回避又は先
送りが不可能な償却・引当予定額が増加したことから，その償却・引当財源を捻出
するために，Ｄ銀行は，決算二次予想では，延滞債権の担保評価を額面で行い，同
社に対する償却予定額を８５億円とした。
(3)　Ｄ銀行は，最終的には，前記三の４認定のように，実質破綻先は無税
で償却・引当を行う先に限定し，有税で債権償却特別勘定に繰り入れる債務者につ
いては破綻懸念先と自己査定するという運用に基づき，Ｊ２の最終的な債務者区分
を破綻懸念先と査定した上，同社に対する貸出金約３８９億７８９２万円のうち，
Ⅲ分類査定額から担保掛け目差を差し引いたとする約８０億５６８７万円を債権償
却特別勘定に繰り入れた。
　なお，Ｄ銀行は，上記債権償却特別勘定繰入額を算出するに当たり，
譲渡債権担保の担保評価額について，延滞債権と正常債権を区別せず，一律に額面
で評価するなどしていた。
以上のような事実が認められる。
(四)　資産査定通達及び４号実務指針に基づく債務者区分
(1)　Ｄ銀行は，前記(三)の(3)認定のように，平成１０年３月期決算にお
いて，実質破綻先は無税で償却・引当を行う先に限定するという運用に従い，貸出
金約８０億円を有税で引き当てることにしていたＪ２についても，債務者区分を破
綻懸念先と自己査定している。
　しかしながら，前記第三の三認定のように，上記決算においては，無
税償却・引当の要件を満たすか否かを問わず，債務者区分を行い，個々の貸出金ご
とに回収不能かどうか，最終の回収に重大な懸念があり，損失の発生が見込まれる
かどうかを判断した上で，必要額を償却・引当すべきであったのであるから，Ｄ銀
行の上記のような債務者区分が資産査定通達及び４号実務指針の趣旨に反し，妥当
でないことは明らかである。
(2)　そこで，資産査定通達及び４号実務指針に基づき，平成１０年３月期
におけるＪ２の債務者区分を行うと，前記(一)及び(二)認定のように，①Ｊ２は，
バブル経済の崩壊により，平成３年ころから業況が悪化し，形式的に事業を継続し
てはいたものの，本来の業務であるローン業務は行わず，貸出金の回収業務等を行
うにとどまっており，しかも，平成６年３月期から５年連続で赤字を計上していた
こと，②Ｊ２は，平成９年３月期までは，簿価上は債務超過ではなかったものの，
平成１０年には，巨額の貸出金の債権償却特別勘定への繰入れにより約２６７４億
円の債務超過に陥っており，実態は，以前から回収困難な不良債権が多く存在した
ものの，債務超過に陥ることを避けるために引当を計上しなかったに過ぎないと考
えられること，③メイン
バンクのＴ２銀行は，平成８年中には，主力４行による４行支援体制が事実上崩壊
したことから，Ｊ２に対する支援を断念して，同社を整理・清算する方針を決定
し，平成９年３月以降，主力４行間でＪ２の特別清算に向けた検討が行われ，Ｄ銀
行が上記特別清算やそのプレス発表の時期を延期するように依頼したものの，平成
９年１０月中には，平成１０年４月上旬に上記特別清算のプレス発表を行い，同年
６月に特別清算の申立てを行うことが決定されていたこと，④実際に，Ｊ２は，同
年４月１日に特別清算のプレス発表がなされた後，同年６月２６日に特別清算を申
し立てたこと，⑤Ｉ２銀行は，同年３月期において，Ｓ監査法人の指摘により，Ｊ
２を実質破綻先と自己査定しており，金融監督庁も，前記四の６認定のように，同
年７月に実施した検査
において，Ｊ２を実質破綻先と査定していることなどが認められる。
(3)　これらの事情に照らすと，Ｊ２は，同年３月期においては，その再建
が極めて困難な状況にあったのであるから，「法的・形式的な経営破綻の事実は発
生していないものの，深刻な経営難の状態にあり，再建の見通しがない状況にある
と認められるなど実質的に経営破綻に陥っている債務者」であって，「実質破綻
先」に当たると認めることができる。
(五)　資産査定通達に基づく資産分類
　さらに，資産査定通達に従ってＪ２向け貸出金の資産分類を行うと，Ｄ
銀行の平成１０年３月期決算においては，Ｊ２に対する貸出金残高３８９億７８９
２万９６３６円から，非分類額（償還金勘定入金額）６６９２万４２９２円，Ⅱ分
類額（担保評価額）７７億８３６８万９４７３円及びⅢ分類額（担保掛け目差及び
清算配当見込額）２１億１９０１万３５２３円を控除して算出した２９０億９３０
万２３４８円がⅣ分類となり，少なくとも上記Ⅳ分類額については，同期に全額を
償却・引当することが必要であったものと認められる。
(六)　償却・引当不足額の計算
　Ｄ銀行は，前記(三)認定のように，平成１０年３月期決算においては，
Ｊ２に対する貸出金について，８０億５６８７万３９３円を債権償却特別勘定に繰
り入れたのみで，その残額については償却・引当を行っていない。したがって，前
記(五)認定のⅣ分類額から上記債権償却特別勘定繰入額を控除した２０９億５２０
０万円（百万円未満切捨て）が，償却・引当不足額となる。
２　Ａ２に対する貸出金関係
(一)　Ａ２の特別清算に至る経緯
　まず，関係各証拠によれば，前記三の５掲記のＡ２が特別清算に至った
経緯について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　バブル経済の崩壊による業況悪化
　Ａ２は，ｆ市を本拠とするリース会社であったが，バブル経済期に不
動産融資に手を広げて，事業を拡大した独立系ノンバンクであった。Ａ２は，メイ
ンバンクであるＶ２銀行や準メインバンクであるＤ銀行を始めとする多くの金融機
関から融資を受けて事業を営んでいたが，バブル経済の崩壊後，平成２年末ころか
ら，融資先の経営悪化やそれに伴う倒産等が原因で，多額の営業貸付金が不良債権
化し始め，平成３年夏ころから，業況の悪化が深刻化し，平成４年３月期決算以
降，収支面での赤字，債務超過が続くようになった。Ａ２は，そのころ以降は，リ
ースや割賦金の回収業務を行っているのみで，新規の貸付けは行っておらず，ま
た，Ｄ銀行の貸付金に対する支払も，平成６年以降は延滞していた。
(2)　再建計画の挫折とＶ２銀行の整理・清算方針の決定
　Ａ２は，Ｖ２銀行及びＤ銀行に対して支援を求め，両行の指導の下，
平成４年１月に元本返済の猶予と金利の減免を求める内容の第一次再建計画を，平
成６年４月には金利減免の幅を拡大した第二次再建計画をそれぞれ策定して，各金
融機関に提示し，再建への協力を要請した。しかし，第一次再建計画については，
Ｖ２銀行及びＤ銀行を始めとする金融機関の支援が得られたものの，その後も地価
の下落が続き，業況が回復するどころか更に悪化したため，再建に失敗し，第二次
再建計画についても，Ｄ銀行の応諾が得られなかったことや，その後も地価の低迷
が長引いたことなどから，Ａ２の経営状態は悪化の一途を辿り，同計画は，結局，
頓挫することになった。
　Ｖ２銀行は，Ｄ銀行が第二次再建計画に応諾しなかったことから，も
はやＡ２の再建は不可能であると判断し，平成７年４月の経営会議において，Ａ２
に対する支援を打ち切り，同社を整理・清算する方向で進めることを決定した。そ
の後，Ｖ２銀行は，同年９月には，Ａ２に対し，期限の利益を喪失させる措置を講
じ，平成８年３月には，同年１月の大蔵省の金融検査で同社に対する貸出金につき
Ⅲ分類やⅣ分類がかなり出たことも考慮して，同社に対する貸出金約８００億円の
うち，約５５９億円について有税引当を実施した。そして，同年４月には，Ｖ２銀
行がＡ２に対する支援を打ち切る方針を決定し，貸出金の引当を行った旨の新聞報
道がなされた。
(3)　新経営計画の策定
　Ｖ２銀行は，前記(2)認定の経営会議の決定に基づいて，Ａ２社長Ｘ２
に対し，整理・清算を説得したものの，Ｘ２社長は，飽くまでも自主再建を主張
し，平成８年７月に，各金融機関に元本債権の一部放棄を求める内容の新経営計画
を策定した。これに対し，Ｖ２銀行は，同計画の応諾を拒絶し，Ａ２に派遣してい
た常務２名の引揚げを実行するとともに，平成９年１月には，Ｘ２社長に対し，以
後の再建計画の受入れ拒否を通告して，正式にＡ２への支援打切りを公表した。し
かし，Ｘ２社長は，飽くまでも自主再建を主張したことから，両者の話合いは，平
行線を辿っていた。
　なお，Ｄ銀行の融資第二部が作成した資料には，Ｄ銀行のＡ２に対す
る貸出残高６９３億４１００万円のうち，新経営計画に応諾した場合の回収額は１
１億２００万円であり，非応諾の場合の回収額は６８億３２００万円である旨が記
載されていた。
(4)　Ｖ２銀行とＤ銀行の交渉状況
　その間，Ｖ２銀行の専務取締役Ｄ３は，平成８年１０月ころからＤ銀
行のＧ１常務との交渉に入り，Ｄ銀行にＡ２の整理・清算に協力するように要請し
た。しかし，Ｇ１常務は，「どんな計画でも再建はできないとの認識を持ってい
る」などと述べたものの，Ａ２の整理・清算については消極的態度を示していた。
そこで，Ｄ３専務は，平成９年３月にもＧ１常務と面談して，Ｖ２銀行及びＤ銀行
からＡ２の破産を申し立てることを打診したところ，Ｇ１常務は，「破産を申し立
てても，とんでもないことをしたとは思わない」などと述べながら，「今日は，Ｖ
２銀行が破産を申し立てると言ってくるかと思い，ひやひやしていた。その場合，
何とか今期中だけは避けてもらいたいと考えていた」などと発言した。Ｄ銀行は，
後記(三)の(1)認定のように
，平成９年３月期において，Ａ２に対する貸出金のうち，約３１５億円の引当を行
ったが，同年４月中旬に，Ｄ３専務が再度協力を求めた際に，Ｇ１常務は，「同社
の処理を先送りしても，今処理しても大した違いはなく，今すぐ処理する理由はな
い。個別案件の処理に３か月くらい掛かるので，それが終わってから話をさせても
らいたい」旨述べて，Ｖ２銀行の要請を拒否した。
(5)　Ｈ３弁護士案の策定
　Ｖ２銀行は，Ａ２をいつまでも処理しないでおくと同行の信用に関わ
ることを懸念し，Ａ２の整理・清算を早急に実行しようと考え，平成９年２月こ
ろ，Ｄ３専務に替えて，Ｗ２副頭取に対し，特命事項として同社を担当させること
にした。Ｗ２副頭取は，Ｘ２社長に対し，中立的な第三者による調整に委ねること
を提案し，Ｘ２社長の了承を得て，会社の整理・清算関係の経験が豊富なＥ３事務
所の弁護士Ｈ３を調停役に選任した。Ｈ３弁護士は，Ａ２の財務内容等に関する資
料を精査して，同社とＶ２銀行の双方の意見を聴取した上，同年１０月に，任意整
理計画案（以下「Ｈ３弁護士案」という。）を策定し，Ｖ２銀行及びＡ２は，これ
に同意した。なお，Ｈ３弁護士案は，Ａ２向け一般債権について，配当率を５パー
セントとし，Ｖ２銀行及
びＤ銀行がこれを保証するものとしていた。
(6)　Ｈ３弁護士案に対するＤ銀行の対応状況
　Ｖ２銀行及びＨ３弁護士は，平成９年１１月ころから，Ｄ銀行にＨ３
弁護士案を提示し，応諾するように依頼を開始した。Ｖ２銀行のＷ２副頭取は，同
月１３日，被告人Ｃと面談し，「当行は，いつまでもだらだらとやらせるつもりは
ない。今期中に解決を予定している」などと言ってＨ３弁護士案に応諾するように
要請した。しかし，被告人Ｃは，「任意整理という方向については理解できる」と
しながらも，「弁護士意見書には，当行の認識と全く違うことが書かれている。特
に，紹介案件や人材派遣に関しては，事実無根である」「任意整理の時期について
は，問題がある。特に，農林系は，厳しい状況にある。今このスキームを提示すれ
ば，大きな混乱が予想される。また，株価等の環境を見れば，時期的には最悪のタ
イミングである」など
と述べ，任意整理の時期を問題にして，Ｈ３弁護士案に応じることをしなかった。
なお，被告人Ｃは，後記第５の３の４の(六)認定のように，上記面談に先立って，
融資第二部のＵ２班長から，Ｈ３弁護士案に沿った協定案を締結すると，平成１０
年３月期に，Ａ２に対する保全不足額の全額である約２００億円ないし３００億円
の引当が必要になる旨の説明を受けていた。
　その後，Ｖ２銀行のＹ２常務は，平成９年１１月１８日と翌１９日の
２回にわたり，Ｄ銀行のＧ１常務と面談し，Ｈ３弁護士案に応じるように依頼し
た。しかし，Ｇ１常務は，「このスキームでは，即時に有税で全額引当せざるを得
ない。すべての金融機関が，平成１０年３月期での処理が必要になる」「当行は，
農林系を始め，金融機関に金融債等で調達の多くを依存している。今春，関連３社
で迷惑を掛け，漸く関係が改善しつつある。１２月３日には第１回債権者集会が予
定されている時期でもあり，今このスキームで了承するわけにはいかない」「Ａ２
の債権については，一部引当済みであるが，具体的処理案が出てくれば，積増しの
必要があり，その場合は，決算も難しくなり，今期中というのは受け入れられな
い」「引当は，ある時点の
必要額については積んでいたが，今はそれでは不足している」「本案がリークさ
れ，スキームが公になれば，結果としてＣＰＡに説明がつかなくなる」などと述べ
て，Ｈ３弁護士案への応諾を事実上拒絶した。
　さらに，Ｄ銀行のＰ２融資第二部長は，平成９年１２月１１日，Ａ２
のＸ２社長が同月１５日以降にＨ３弁護士案を持って各金融機関を回りたい旨伝え
てきたのに対し，この時期に整理・清算案を持ち回るのは絶対にやめてほしいと要
請した。また，Ｇ１常務は，同月１２日，Ｙ２常務と面談し，「今日Ｖ２銀行に来
た主旨は，案がどうのではなく，今，各行を回ることは駄目だということを伝える
ためである」「Ａ２が，各金融機関を訪問するのを先にするように，貴行からも話
をしてもらいたい」などと強く要請した。
(7)　Ａ２の財務状況
　Ａ２は，平成６年３月期から平成１０年３月期まで５年連続して簿価
上も債務超過の状態にあり，その債務超過額も毎年増加を続け，平成１０年３月期
には，約２６２億円もの損失を計上したことにより，債務超過額が約７５７億円に
まで膨れ上がっていた。また，Ａ２は，Ｄ銀行からの借入れについて，平成６年以
降延滞し，平成１０年３月末時点で，約６４７億円の借入金を抱えていた。
　Ａ２は，バブルの崩壊を受けて業況が悪化した後も，事業を継続して
はいたものの，その内容は，前記(1)認定のように，リースや割賦金の回収業務を行
っているのみで，新たな貸付けは行わないなど，実質的に事業を継続してはいなか
った。そして，Ａ２は，平成４年３月期決算以降，継続して赤字を計上し，平成１
０年３月期には，累積損失が約８１３億円にも達していた。
(8)　Ａ２の特別清算申立てに至る経緯
　Ｄ銀行は，平成１０年に入ってからも，Ａ２の特別清算申立てについ
て，その実施時期以外に，Ｈ３弁護士案の内容まで問題とし，破産と特別清算のい
ずれが得かを確認しないと賛成できない旨の主張を始めるなど，強硬に反対したた
め，Ｖ２銀行及びＨ３弁護士は，Ｄ銀行が強く反対している中でＨ３弁護士案を持
ち回るのは得策ではないと判断し，Ａ２を同年３月期に整理・清算することを断念
した。
　他方，Ａ２は，同年３月には，取引先金融機関に対し，一般債権に対
する配当率を示していた。Ｄ銀行の融資第二部作成の同月１９日付け「Ａ２より提
出のあった『比較資料』（特別清算と破産の比較）について」と題する書面におい
ては，特別清算の場合には，配当率は４．２パーセントで，Ｄ銀行に対する配当額
は３１億円であり，破産の場合には，配当率は０．６パーセントで，Ｄ銀行に対す
る配当額は４億円である旨が記載されている。なお，その後，資産評価額等の変更
があり，配当率も何度か変更になり，特別清算申立てをした時点の配当率は３パー
セントとなっており，これが最終の確定配当率となっている。
　Ａ２は，同年３月期においては，経営状態，資産状態が平成９年３月
期より更に悪化し，前記(8)認定のように，累積損失が約８１３億円にも達していた
が，Ｄ銀行は，平成１０年４月以降になっても，Ａ２の整理・清算に消極的な態度
であった。さらに，Ｖ２銀行とＡ２の間で新たに意見の相違が生じたこともあっ
て，同社の解散決議及び特別清算の申立ては，最終的には平成１１年３月３０日と
なった。
以上のような事実が認められる。
(二)　Ｖ２銀行のＡ２に対する償却・引当状況
　また，関係各証拠によれば，Ｖ２銀行のＡ２に対する自己査定及び償
却・引当の状況について，①Ｖ２銀行は，前記(一)の(2)認定のように，既に平成８
年３月に，Ａ２に対する貸出金の一部を債権償却特別勘定に繰り入れていたこと，
②Ｖ２銀行は，平成１０年３月期においては，Ａ２を実質破綻先と自己査定した
上，同社に対する貸出金のうち，Ⅲ分類及びⅣ分類の合計約１６０億７８００万円
の全額を引き当てたことなどの事実が認められる。
(三)　Ｄ銀行のＡ２に対する償却・引当状況
　さらに，関係各証拠によれば，Ｄ銀行のＡ２に対する自己査定及び償
却・引当の状況について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　平成９年３月期決算までの状況
　Ｄ銀行は，平成８年３月期決算において，Ａ２に対する貸出金のう
ち，約１２億９９００万円を有税で債権償却特別勘定に繰り入れた。
　Ｄ銀行の事業推進部は，平成９年３月期においては，当初，Ａ２に対
する貸出金のうち４６億円の引当を行う予定を立てていたが，決算一次予想におけ
る償却予算が約４００億円しかなかったことから，同社に対する貸出金も１０億円
の引当にとどめることにした。ところが，決算二次予想においては，償却予算が約
７００億円にまで増加したことから，事業推進部は，一旦はＡ２に対する貸出金の
引当予定額も４０億円にまで増加させたが，その後，他の貸出先に対する償却・引
当額を増加させたこととの調整を図るために，上記引当予定額を２０億円に減額し
た。しかし，その後，前記二の８の(四)認定のように，平成９年４月に関連ノンバ
ンク３社の法的整理を行うことが決定されるとともに，同年３月期決算の償却予算
が約３７００億円にまで
増加したことから，最終的に，Ａ２に対する貸出金のうち，約３１５億８４７８万
円が引き当てられることになった。
　なお，上記引当の際の償却申請書には，「債務者の現況」として，
「バブル崩壊後，地価の下落が止まらないこともあり，平成４年３月期以降赤字が
続き平成８年３月期には４５９億円の債務超過。現在はリース・割賦回収金にて細
々と営業を続けているが，資金繰り，担保繰り等当社実態は破綻している」などと
記載されている。
　その後，平成９年４月の金融検査の際に，Ｄ銀行が，検査官の要請を
受けて，検査官の指摘した方法に基づいて作成した「Ⅲ分類における保全不足額試
算」と題する資料においては，上記引当処理後のＡ２に対する貸出金のうち，Ⅲ分
類査定額から実質保全額（担保掛け目差を含む。）を引いた保全不足額は，２２５
億９４００万円であるとされていた。
(2)　平成１０年３月期決算の状況
　Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算において，前記三の４認定のよう
に，有税で債権償却特別勘定に繰り入れる債務者については破綻懸念先と査定する
という運用に従って，Ａ２を破綻懸念先と自己査定した上，同社に対する貸出金残
高６３９億１２５５万３９３５円のうち，平成８年３月期及び平成９年３月期にそ
れぞれ債権償却特別勘定に繰り入れた合計３２８億８３７８万９２８４円のほか，
担保保全額及び残余資産配当見込額を控除した全額として，１４億７１８０万６６
５９円を有税で債権償却特別勘定に繰り入れた。
　なお，Ｄ銀行は，Ａ２の営業貸付金のうち，Ｄ銀行に担保として提供
されている以外の部分は，一律に債権額の８０パーセントが回収可能と評価するこ
となどにより，Ａ２の配当率を２７．７パーセントと見込んで，上記残余資産配当
見込額を計算するなどしていた。
以上のような事実が認められる。
(四)　資産査定通達及び４号実務指針に基づく債務者区分
(1)　Ｄ銀行は，前記(三)の(2)認定のように，平成１０年３月期決算にお
いて，実質破綻先は無税で償却・引当を行う先に限定するという運用に従い，貸出
金約１４億７１８０万円を有税で引き当てることにしていたＡ２についても，債務
者区分を破綻懸念先と自己査定している。
　しかしながら，前記第三の三認定のように，上記決算においては，無
税償却・引当の要件を満たすか否かを問わず，債務者区分を行い，個々の貸出金ご
とに回収不能かどうか，最終の回収に重大な懸念があり，損失の発生が見込まれる
かどうかを判断した上で，必要額を償却・引当すべきであったのであるから，Ｄ銀
行の上記のような債務者区分が資産査定通達及び４号実務指針の趣旨に反し，妥当
でないことは明らかである。
(2)　そこで，資産査定通達及び４号実務指針に基づいて，平成１０年３月
期におけるＡ２の債務者区分を行うと，前記(一)及び(二)認定のように，①Ａ２
は，バブル経済の崩壊により平成３年ころから業況が悪化し，リースや割賦金の回
収業務を行っているのみで，新規の貸付けを行っていないなど，事業を形式的に継
続しているに過ぎなかったこと，②Ａ２は，平成６年３月期から平成１０年３月期
まで５年連続して簿価上も債務超過に陥っており，平成１０年３月期には，債務超
過額が約７５７億円にまで膨れ上がっていた上，Ｄ銀行からの借入れについて，平
成６年以降延滞し，平成１０年３月末時点で，約６４７億円の借入金を抱えていた
こと，③Ａ２は，平成４年３月期決算以降，継続して赤字を計上し，平成１０年３
月期には，累積損失が約８
１３億円にも達していたこと，④メインバンクであるＶ２銀行は，平成７年４月
に，Ａ２に対する支援を打ち切って同社を整理・清算する方針を決定し，同社とも
合意の上，平成９年１１月ころから，平成１０年３月に同社の特別清算を申し立て
るという内容のＨ３弁護士案をＤ銀行に提示して応諾を求めるなど，同年３月期に
おいて，Ａ２は再建の見通しがない状況であったこと，⑤Ｖ２銀行は，同年３月期
において，Ａ２を実質破綻先と自己査定しており，金融監督庁も，前記四の６認定
のように，同年７月に実施した検査において，Ａ２を実質破綻先と査定しているこ
となどが認められる。
(3)　これらの事情に照らせば，Ａ２は，同年３月期においては，「法的・
形式的な経営破綻の事実は発生していないものの，深刻な経営難の状態にあり，再
建の見通しがない状況にあると認められるなど実質的に経営破綻に陥っている債務
者」であって，「実質破綻先」に当たると認めることができる。
(五)資産査定通達に基づく資産分類
　さらに，資産査定通達に沿ってＡ２向け貸出金の資産分類を行うと，Ｄ
銀行の平成１０年３月期決算においては，Ａ２に対する貸出金残高６４７億２９４
万６６３４円から，非分類額（債権償却特別勘定既計上額）３２８億８３７８万９
２８４円，Ⅱ分類額（担保評価額）５５億６０２２万４９６７円及びⅢ分類額（担
保掛け目差，第三債務者残余資産配当見込額及び清算配当見込額）３９億９９８７
万７８６円を控除して算出した２２２億５９０６万１５９７円がⅣ分類となり，少
なくとも上記Ⅳ分類額については，同期に全額を償却・引当することが必要であっ
たものと認められる。
(六)償却・引当不足額の計算
　Ｄ銀行は，前記(三)認定のように，平成１０年３月期決算においては，
Ａ２に対する貸出金について，１４億７１８０万６６５９円を債権償却特別勘定に
繰り入れたのみで，その残額については償却・引当を行っていない。したがって，
前記(五)認定のⅣ分類額から上記債権償却特別勘定繰入額を控除した２０７億８７
００万円（百万円未満切捨て）が，償却・引当不足額となる。
３　ＭＮＯグループに対する貸出金関係
(一)　ＭＮＯグループの形成経緯
　まず，関係各証拠によれば，前記第二の一の６掲記のＭＮＯグループの
形成経緯について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　平成９年４月の金融検査の状況
ア　関連ノンバンク３社の受皿会社関係
　Ｄ銀行は，平成９年４月１日に，経営再建策を発表し，関連ノンバ
ンク３社の法的処理の断行を表明したが，上記３社の受皿子会社群についても，上
記３社の管財人の方針に従って，資産換価後，清算する予定としていた。ところ
が，前記二の10認定のように，同月の金融検査においては，Ｄ銀行の予想に反し
て，Ⅳ分類査定額が積み上がり，復活折衝を経た後も，上記３社の受皿会社のうち
１９社に対する貸出金について，担保保全不足分の３３７億７０００万円がⅣ分類
に当たるものと査定された。
　そこで，事業推進部は，Ｇ１常務の指示に従って，検査官に対し，
Ⅳ分類に査定された関連ノンバンク３社の受皿会社については，Ｄ銀行が当該会社
を買い取って子会社化し，事業化を進めて回収を図るという理由付けにより，Ⅳ分
類額の減額を主張することにし，「関連ノンバンクの子会社への対応方針」と題す
る書面を提出するなどした。これに対し，関連事業部は，上記買取りは，経済的に
見て必ずしも有益なものではないとして反対し，事業推進部と面談した。ちなみ
に，上記面談に使用された「管財人要望と３社子会社への買付金買取（２）」と題
する書面には，「『買取り申出』の趣旨　管財人心証，当行引当回避（先延ば
し），ＭＯＦ検査，ＣＰＡ監査」「基本方針　個別債権・株式の買取りは，当行引
当回避を主目的に行うものとし
，具体的な買取り交渉にあたっては他の損害の発生は極力回避する。管財人から，
この目的にそわない要請ある場合，心証を害することを避けたいものの，対抗やむ
なし」などと記載されている。しかし，結局，事業推進部の方針によることにな
り，その結果，同年９月１１日の大蔵省の示達においては，一旦はⅣ分類に査定さ
れていた約３３７億円の上記貸出金が，Ⅲ分類に査定変更された。
イ　Ｎ及びＩ３関係
　また，前記金融検査の一次査定においては，Ｄ銀行の関連ノンバン
クであるＦ３株式会社の子会社であったＮ株式会社及びＩ３有限会社に対するＤ銀
行の貸出金についても，担保保全不足分の約１４７億円がⅣ分類に当たるものと査
定された。そこで，Ｄ銀行は，復活折衝の過程において，検査官に対し，Ｄ銀行
が，Ｎ及びＩ３に対し，新規に事業資金を融資し，両社が，これを資金として消費
者金融業者向け貸出業務を行い，その収益によってＤ銀行からの既往及び新規の借
入金を返済していく計画である旨の理由付けにより，Ⅳ分類査定の見直しを要請し
た。そして，Ｄ銀行は，金融検査部長に対し，上記理由付けによる再建計画を記載
した被告人Ａ名義の「当行関連会社に対する方針について」と題する書面を提出し
た。その結果，前記示達に
おいて，一旦はⅣ分類に査定されていた約１４７億円の上記貸出金は，Ⅲ分類に査
定変更された。
ウ　Ｊ３関係
　さらに，前記金融検査の一次査定においては，Ｄ銀行の関連ノンバ
ンクであるＧ３株式会社の子会社であった株式会社Ｊ３に対する貸出金について
も，担保保全不足分の約７２億円がⅣ分類に当たるものと査定された。そこで，Ｄ
銀行は，復活折衝の過程において，検査官に対し，Ｊ３にＧ３の保証を付する旨の
理由付けにより，Ⅳ分類査定の見直しを要請した。そして，Ｄ銀行は，金融検査部
長に対し，Ｄ銀行の支援の下に金融機関等から不良債権をディスカウントした形で
購入し，これを回収して収益を上げるほか，金銭債権の評価業務を行ってその手数
料収入を確保できる旨の再建計画を記載した前記「当行関連会社に対する方針につ
いて」と題する書面を提出した。その結果，前記示達において，一旦はⅣ分類に査
定されていた約７２億円の
上記貸出金は，Ⅲ分類に査定変更された。
(2)　ＭＮＯグループ各社の買取り
　Ｄ銀行は，前記(1)認定のように，平成９年４月の金融検査において，
関連ノンバンクの受皿会社又は子会社について，いずれも再建支援を約束し，か
つ，その旨の支援方針を記載した資料を提出するなどしてⅣ分類査定を回避したこ
とから，再建支援を行わざるを得なくなった。そこで，Ｄ銀行は，平成１０年１月
ころまでに，関連ノンバンク３社の破産管財人の了解を得て，上記３社の受皿会社
のうち，Ｄ銀行及び関連ノンバンク以外からの借入れのない１８社を実質的に買い
取るとともに，後記(三)認定のように，これに関連ノンバンクの子会社であるＮ，
Ｉ３，Ｊ３等を合わせた合計２４社から成るＭＮＯグループと称する関連会社グル
ープを形成させた（以下，ＭＮＯグループうち，本件起訴に係る①Ｎ，②Ｉ３，③
Ｊ３，④有限会社Ｋ３，⑤
株式会社Ｌ３（以上は，「Ｎグループ」に所属），⑥株式会社Ｍ３，⑦株式会社Ｎ
３，⑧株式会社Ｏ３，⑨有限会社Ｐ３，⑩株式会社Ｑ３，⑪株式会社Ｒ３，⑫有限
会社Ｓ３及び⑬Ｔ３株式会社（以上は，「Ｏグループ」に所属）の１３社を「Ｎ等
１３社」という。）。
以上のような事実が認められる。
(二)　ＭＮＯグループ全体の財務状況
　次に，関係各証拠によれば，ＭＮＯグループ全体の財務状況等につい
て，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　ＭＮＯグループ各社は，関連ノンバンク３社等の財務内容を表面上改
善するために，関連ノンバンク３社等の抱える不良債権や多額の含み損を抱えた有
価証券を簿価で譲り受けたり，第三債務者が関連ノンバンク３社等に差し入れてい
た売却処分の困難な担保不動産を時価より相当高い価格で購入するなどして，関連
ノンバンク３社等の不良資産の受皿となる目的で設立されたり，買収されたりした
関連ノンバンク３社等の子会社であった。また，ＭＮＯグループ各社は，Ｄ銀行か
ら役職員が派遣されているのみで，各社独自の従業員はおらず，本店として同一の
事務所を使用しているのみであった。そして，ＭＮＯグループ各社は，上記譲受け
に係る不良債権の回収業務や上記買取りに係る不動産の管理等の資産保全をするに
とどまり，積極的な収
益事業はしていなかったため，追加融資を受けなければ，関連ノンバンク３社等に
対する利払いすらできない状態であった。
(2)　そして，平成１０年３月期において，後記(三)の(1)掲記のＭグルー
プ７社は，負債が合計約１９３億円であるのに対し，資産（時価）が合計約８３億
円に過ぎず，後記(三)の(1)掲記のＮグループ８社は，負債が合計約１１７８億円で
あるのに対し，資産（時価）が合計約７９億円に過ぎず，後記(三)の(1)掲記のＯグ
ループ９社は，負債が合計約１０６９億円であるのに対し，資産（時価）が合計約
８０億円に過ぎず，ＭＮＯグループ各社は，いずれも大幅な債務超過に陥ってい
た。とりわけ，ＭＮＯグループのうちＮ等１３社は，株式会社Ｍ３（以下「Ｍ３」
という。）を除いて，数期連続して収益が皆無であり，Ｍ３についても，収益は計
上されているものの，これは保有物件を損切りで売却したものに過ぎなかった。こ
のように，上記１３社は，す
べて経常利益及び当期利益のいずれも損失が継続し，著しい債務超過で，負債の返
済能力に欠けた状態であった。
以上のような事実が認められる。
(三)　ＭＮＯグループの再建計画の策定経緯及び内容
　また，関係各証拠によれば，ＭＮＯグループの再建計画の策定経緯及び
内容等について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　ＭＮＯグループの構想の決定
　Ｄ銀行は，平成９年４月の金融検査の示達後も，その検査の際に提出
した前記(一)の(1)のイ掲記の「当行関連会社に対する方針について」と題する書面
に記載された事業を進めていなかったが，同年１０月下旬，Ｓ監査法人の公認会計
士から，「Ｉ３及びＮについては，平成１０年３月までに少なくとも計画の半分程
度は，消費者金融業向けの貸付けを積み上げてもらわないと，我々も説明ができま
せん。消費者金融業向けの貸付けを積み上げない場合には，本当にⅡ分類で良いの
か，中身を細かく見ざるを得なくなります」「Ｊ３については，平成１０年５，６
月までに再建計画の進捗が進んでいない（保証を徴していない）場合には，何らか
の処理をお願いせざるを得ません」などと指摘された。
　そこで，Ｄ銀行は，平成９年１１月，関連事業部において，上記３社
を関連ノンバンク３社の受皿会社と合わせて，Ｍ株式会社を中核とする全７社から
なるグループ（以下「Ｍグループ」という。）が１００億円規模の有価証券の運用
及び投資を，②Ｎを中核とし，有限会社Ｋ３，株式会社Ｌ３，Ｉ３及びＪ３を含む
全８社からなるグループ（以下「Ｎグループ」という。）が３００億円規模の消費
者金融業向け貸付けやファクタリングを，③Ｏ株式会社を中核とし，Ｍ３，株式会
社Ｎ３，株式会社Ｏ３，有限会社Ｐ３，株式会社Ｑ３，株式会社Ｒ３，有限会社Ｓ
３及びＴ３株式会社を含む全９社からなるグループ（以下「Ｏグループ」とい
う。）が３００億円規模の不動産保有，開発事業等をそれぞれ行うという合計７０
０億円規模の新規事業の構
想を立てた（以下，上記各社につき，「株式会社」又は「有限会社」の表記を省略
する。）。
(2)　再建計画の策定状況
　しかし，関連事業部は，前記構想を立てた後も，ＭＮＯグループの具
体的な再建計画の策定を進めることができず，Ｊ３に対する貸出金について保証を
徴求することもしなかった。そして，関連事業部が，平成１０年２月１９日，Ｓ監
査法人のＨ２会計士に対し，「詳細な事業計画については，各社で策定中である
が，３月中には計画を完成させ，当行として全面的に支援していく方針です」など
と説明したところ，Ｈ２会計士は，「計画は，いつごろできますか。３月末のぎり
ぎりに提出されて，我々と認識が違うようなことになっても，貴行は対応できない
（引当を積むことはできない）でしょう」などと述べ，計画を早々に提出するよう
に催促した。さらに，Ｈ２会計士は，Ｒ１経理部長に電話を掛け，「関連事業部の
説明は，余りにも内容が
ない。明日にでもお会いしたい」などと苦情を述べた。そこで，Ｒ１経理部長は，
上記１９日夜，関連事業部に対し，「事業計画も何もなくＣＰＡ説明に臨むのは，
余りにも危険。至急，倍々ゲームでも何でも良いから，計画を策定して提出するこ
と。取りあえず，明日は，『計画はありません』とは言えないので，『計画はあり
ますが，先生にお見せできるような段階ではありません』と回答しておく」などと
言って叱責した。
　そのため，関連事業部は，経理部と打合せをしながら，後記(3)認定の
ような内容のＭＮＯグループの再建計画を策定した。なお，上記打合せの結果を記
載した面談記録には，経理部のコメントとして，「今後，経理部が握りの交渉をす
る時，返済期間が２０年からスタートしても握りようがない。返済期間２０年では
Ｈ２会計士が悩むだけ」「説明は返済期間がまずありきで構わない。即ち，『当行
としては７～８年で回収の予定です。そのためには資金投下は惜しみません』と言
う」「今後計画をフォローされた場合には，『環境が変わった』と答えれば良い」
「第２グループのサラ金は５００億円等そもそも理屈のない数字であるから，いく
ら積み上げようが関係ない」などと記載されている。
(3)　再建計画の内容
　関連事業部が策定したＭＮＯグループの再建計画は，①Ｍグループで
は，保有資産（有価証券）を約１００億円で売却し，その代金を元手にＤ銀行投資
顧問株式会社と投資一任契約を締結して，投資利益率８パーセントの収益を上げる
ことにより，Ｍグループ全体において約１３年間で既往の借入金を返済する，②Ｎ
グループでは，１０００億円をＤ銀行から新規に借り入れ，これを消費者金融業者
向けに貸し付けて，投資利益率６パーセントの収益を上げることにより，Ｎグルー
プ全体において約１８年間で既往の借入金を返済する，③Ｏグループでは，５００
億円をＤ銀行から新規に借り入れてサービサー業務を行い，経費控除後の投資利益
率２０パーセントの収益を上げることにより，Ｏグループ全体において約８年間で
既往の借入金を返済す
るというものであった。
(4)　再建計画の実施状況
　前記再建計画の策定後も，平成１０年１２月の時点で，Ｍグループ
は，Ｄ銀行から全く支援を受けておらず，事業らしいことも全く営んでいなかった
ほか，Ｎグループは，消費者金融業者に合計約９億円を貸し付けたにとどまってお
り，Ｏグループも，Ｄ銀行から約１４億円の出資を受けたに過ぎなかった。
　他方，関連事業部は，被告人Ｃの指示を受け，ＭＮＯグループの追加
要償却額を算定した同年６月１５日付けの「受皿会社の概要」と題する書面を作成
した。上記書面には，ＭＮＯグループ全体で約９１２億円の追加償却が必要である
旨が記載されていたほか，Ｍグループについて，「課税問題解決できず，清算予
定」，Ｎグループについて，「消費者金融業向け貸金を実施するということで，現
状は追加償却を回避しているものの，資産内容から追加償却の回避には限界があ
る。将来的には清算やむなし」，Ｏグループについて，「不良債権ビジネスに取組
むということで，現状は追加償却を回避している。資産内容から追加償却の回避に
は限界があり，大半の先は清算やむなし」などと記載されていた。
　また，関連事業部は，同月１７日，ＭＮＯグループへの今後の対応に
関して，経理部の意見を聴取したが，その際の面談記録には，Ｒ１経理部長の発言
として，ＭＮＯグループの方向性について，「チャンス（当行予算，ディスクロ債
権次第）があれば清算であり，誰も本気で生かしていこうなどとは思っていないこ
とは確認しておきたい」，Ｍグループについては，「清算やむなし（理由　課税回
避策の万策尽きたこと，実績フォローされた場合，ＣＰＡに対して抗弁不可）」，
Ｎグループ及びＯグループについては，「追加で債特を設定する場合は，回収の可
能性がないということから設定するのではなく，当行の財務内容健全性の観点から
設定するという理屈でお願いしたい。あくまで回収は可能であり不良債権でないと
いう理屈付でないとデ
ィスクロも回避できないから」などと記載されていた。さらに，関連事業部が，同
年８月に，Ｒ１経理部長から連絡を受けた際の面談記録には，同部長の発言とし
て，「ＭＮＯに関するＣＰＡへの説明も考慮し，約１０億円程度，ＭＮＯへの配分
を考えている。ＣＰＡ説明は経理部としてもサポートするが，ＭＮＯにおいて新規
事業自体が進捗しているとの形を見せるための約１０億円の投資である」などと記
載されていた。
以上のような事実が認められる。
(四)　ＭＮＯグループに対する償却・引当状況
　さらに，関係各証拠によれば，Ｄ銀行のＭＮＯグループに対する自己査
定及び償却・引当の状況について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　平成１０年３月期以前の償却・引当状況
　事業推進部は，平成９年３月期決算においては，ＭＮＯグループのう
ち，Ｑ及びＲの不良債権の受皿会社１０社については，実質破綻先と自己査定した
上，貸出金を有税で債権償却特別勘定に繰り入れたが，その他の受皿会社について
は，破綻懸念先と自己査定し，貸出金の償却・引当を行わなかった。
　関連事業部は，同年９月期においても，当初，上記自己査定結果を踏
襲して，ＭＮＯグループ各社のうち，不良債権の受皿会社については実質破綻先と
自己査定し，その他の会社については破綻懸念先と自己査定していた。ところが，
事業推進部は，有税で債権償却特別勘定に繰り入れた債務者については，破綻懸念
先とする方針を決定していたことから，関連事業部に指示し，ＭＮＯグループ各社
について，いずれも破綻懸念先と自己査定させた。さらに，事業推進部は，前記三
の６認定のように，同年１２月に，大蔵省銀行局銀行課から同年９月期の自己査定
結果を報告するように求められた際，被告人Ａ及び同Ｂの了解を得た上，ＭＮＯグ
ループ各社をすべて要注意先として報告した。
(2)　平成１０年３月期の償却・引当状況
　事業推進部は，平成１０年３月期決算において，大蔵省銀行局への前
記報告と同様に，ＭＮＯグループ各社をすべて要注意先と自己査定し，各社に対す
る貸出金の償却・引当をしない方針を立て，関連事業部にその旨を指示した。しか
し，その後，事業推進部は，Ｓ監査法人の指摘を受けた結果，Ｎグループ及びＯグ
ループのうち，前記(三)の(3)認定の再建計画によっても，３年以内に帳簿上も債務
超過が解消しないＩ３等６社については，要注意先から破綻懸念先に債務者区分を
変更せざるを得なくなり，また，Ｍグループのうちの５社については，前記四の３
の(三)認定のように，新たに債権償却特別勘定に繰り入れざるを得なくなった。も
っとも，事業推進部は，Ｎ等１３社については，Ｄ銀行が支援して事業化を進める
ことにより，回収の見込
みがあるとして，Ｎ，Ｌ３，Ｉ３，Ｊ３，Ｒ３及びＳ３をいずれも破綻懸念先と債
務者区分し，Ｋ３，Ｍ３，Ｔ３，Ｎ３，Ｏ３，Ｐ３及びＱ３をいずれも要注意先と
債務者区分した上，上記１３社に対する貸出金合計１８４３億４９６９万９５９２
円につき，全く償却・引当を行わなかった。
以上のような事実が認められる。
(五)　資産査定通達及び４号実務指針に基づく債務者区分
(1)　Ｄ銀行は，前記(四)認定のように，平成１０年３月期決算において，
ＭＮＯグループに属するＮ等１３社について，Ｄ銀行が支援して事業化を進めるこ
とにより，債権回収の見込みがあるものとして，要注意先又は破綻懸念先と自己査
定した上，上記１３社に対する貸出金について，全く償却・引当を行わなかった。
　しかしながら，後記(2)で検討するように，上記支援は，償却・引当を
回避するための形ばかりのものに過ぎず，支援意思が真意のものではなく，再建計
画にも合理性が認められないのであるから，Ｄ銀行の上記のような債務者区分が妥
当でないことは明らかである。
(2)　そこで，資産査定通達及び４号実務指針に基づいてＮ等１３社の債務
者区分を行うと，前記(一)から(三)まで認定のように，①上記１３社は，もともと
関連ノンバンクの不良資産の受皿会社であり，平成９年４月の金融検査の際に，Ⅳ
分類査定を回避する目的でＤ銀行が急遽買い取るなどしただけの会社に過ぎず，平
成１０年３月期においても，Ｄ銀行から役職員が派遣されているのみで，各社独自
の従業員はおらず，本店として同一の事務所を使用しているだけであるなど，いず
れも実態のない会社であったこと，②上記１３社は，平成１０年３月期に至るま
で，１社を除いて，数期連続して収益が皆無であり，残る１社も主として保有物件
を売却した収益のみが計上されている状態であるなど，いずれも経常利益及び当期
利益ともに損失が継続し，
著しい債務超過に陥っており，事業収入等からＤ銀行に対する負債元本を返済する
ことができず，負債の返済能力が欠けた状態にあったこと，③上記１３社は，平成
１０年３月期において，Ｄ銀行が真実の支援意思を有しておらず，また，再建計画
と称するものも合理性を欠いていたため，いずれも再建の見通しがない状況であっ
たこと，④上記１３社は，前記四の６認定のように，同年７月に実施された金融監
督庁の検査において，いずれも実質破綻先と査定されたことなどが認められる。
(3)　これらの事情に照らせば，上記１３社は，同年３月期においては，
「法的・形式的な経営破綻の事実は発生していないものの，深刻な経営難の状態に
あり，再建の見通しがない状況にあると認められるなど実質的に経営破綻に陥って
いる債務者」であって，「実質破綻先」に当たると認めることができる。
(六)　資産査定通達に基づく資産分類
　さらに，資産査定通達に従ってＤ銀行のＮ等１３社に対する貸出金の資
産分類を行うと，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算においては，上記１３社に対する
貸出金合計１８４３億４９６９万９５９２円から，非分類額（債権償却特別勘定既
計上額，償還金勘定入金額等）７０９億８３９８万１２８９円，Ⅱ分類額（担保評
価額，関連ノンバンク３社の現預金からの中間配当見込額等）１９１億６６２１万
８２５８円及びⅢ分類額（担保掛け目差，第三債務者残余資産配当見込額，関連ノ
ンバンク３社からの破産配当見込額等）３２３億３８０１万６９５円を控除して算
出した６１８億６１４８万９３５０円がⅣ分類となり（百万円未満切捨てで計算す
ると，６１８億５４００万円），少なくとも上記Ⅳ分類額については，同期に全額
を償却・引当すること
が必要であったものと認められる。
(七)　償却・引当不足額の計算
　Ｄ銀行は，前記(四)の(2)認定のように，平成１０年３月期決算において
は，Ｎ等１３社に対する貸出金について，全く償却・引当を行っていない。したが
って，前記(六)認定のⅣ分類額６１８億５４００万円（百万円未満切捨て）が，償
却・引当不足額となる。
４　Ｌグループに対する貸出金関係
(一)　Ｌグループの沿革
　まず，関係各証拠によれば，前記第二の六掲記のＬグループの沿革等に
ついて，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　Ｌグループの形成経緯
　Ｄ銀行は，バブルの崩壊後，財務状況が悪化した関連ノンバンクであ
る前記第二の一の６掲記のＲ社に対する支援の一環として，Ｕ３株式会社を設立
し，同社に購入資金を貸し付けて，Ｒの営業貸付金の貸付先保有の不動産を買い取
らせたことを皮切りに，Ｌ株式会社，Ｖ３株式会社ほか多数の同様の受皿会社を順
次設立し，「Ｌグループ」と称する関連会社群を形成した。
　Ｌグループは，当初は，関連会社の物件を買い取って債権を保全し，
同物件の事業化を進めて，その付加価値を高めることにより，債権の極大回収を図
ることなどを目的として設立された受皿会社群であった。しかし，その後，地価の
下落や不動産不況が続き，Ｄ銀行の一般先に対する不良債権が増加していったこと
から，Ｄ銀行は，関連会社のみならず，破綻したＷ３グループの残余財産取得会社
等をＬグループに編入し，さらに，業況悪化や事業破綻に陥った一般先について
も，実質的に経営権を取得した上，不良資産の一括管理を名目に同グループに編入
するなどしたため，同グループの会社数は，増加を続け，平成７年３月で１６社，
平成８年３月で２４社，平成９年３月で３４社，平成１０年３月で３９社となった
（以下，Ｌグループのう
ち，本件起訴に係る①株式会社Ｒ２，②Ｖ３株式会社，③株式会社Ｏ２，④Ｑ２株
式会社及び⑤Ｘ３株式会社の５社を「Ｒ２等５社」という。）。
(2)　Ｌグループの実態
　Ｄ銀行は，Ｌグループについて，保有する不動産を利用して事業化を
図り，これによって得られる事業収益や商品化した不動産の売却益によって，Ｄ銀
行の貸出金を極大回収するとしていたが，バブル崩壊後の地価下落等の下において
は，Ｄ銀行が期待した貸出金の極大回収はほとんど実現しなかった。また，前記二
の３認定のように，Ｌグループ形成のスキームは，その実施により延滞債権が一時
正常化される上，同グループに属する会社については，一般先と異なり，Ｄ銀行の
支配下にあり，突然に法的破綻に移行することもないことから，いわゆる不良資産
の飛ばしを行って，不良債権化した貸出金に係る償却・引当負担が一時に集中する
事態を避け，順次，償却余力に合わせて段階的に償却を実施するという不良債権の
償却・引当の先送りの
手段としても利用されていた。
　そして，Ｌグループは，マスコミから，不良資産飛ばしのための存在
として，しばしば厳しく批判されていた。なお，平成５年７月３０日に，総合企画
部，広報部及び事業推進部でＬグループに関するマスコミ対応を検討した際の面談
記録には，「関係１４社は住所も同じ，電話番号も同じ，役員もＬ社，Ｙ３の役員
が兼任，オフィスに行くと看板もかかっていない，ということで，その辺りが明ら
かにされれば，いわゆる飛ばしという報道をされても仕方がない」「関係１４社は
明らかに担保不動産の受け皿会社であり，問題なのは保有簿価がマーケット実勢に
比べて高いことである」などと記載されている。
以上のような事実が認められる。
(二)　Ｌグループ全体の財務状況
　次に，関係各証拠によれば，Ｌグループ全体の財務状況等について，次
のような事実が認められる。すなわち，
(1)　Ｌグループ各社は，その中核会社であるＬ株式会社の役職員（その大
半は，Ｄ銀行の退職者やＤ銀行及び関連会社からの出向者である。）が職務を兼任
し，本店所在地も同一であるなど，独立企業としての実態がない上，多額の含み損
のある不動産を保有し，大幅な債務超過状態にあり，既往の借入金の金利全額の支
払能力すらない会社が大半であった。そこで，Ｄ銀行は，延滞状態の発生を防止す
るため，毎期，多額の利払いのための資金を追加融資していたが，この追加融資
は，Ｄ銀行の不良債権増大の一因を成していた。
(2)　Ｄ銀行の事業推進部の調査によれば，平成９年３月末当時，①Ｌグル
ープ全体のＤ銀行に対する負債額は約３５７１億円であるのに対し，総資産は簿価
評価でも約３４２５億円にとどまり，債務超過額は約５０８億円に達し，総資産を
時価評価した場合には，一層大幅な債務超過に陥っていること，②賃料等の事業収
入は約５９億円に過ぎず，営業損失が約８５億円あり，営業外費用を加えた経常損
失は約１９２億円にも上っていること，③上記債務超過額及び損失額は，平成７年
３月期以降急増したもので，同グループ各社の財務状態及び業況は，悪化の一途を
辿っていることなどが判明していた。
以上のような事実が認められる。
(三)　Ｒ２等５社の財務状況及び再建計画の内容
　また，関係各証拠によれば，Ｌグループに属する前記(一)の(1)掲記のＲ
２等５社の財務状況及び再建計画の内容について，次のような事実が認められる。
すなわち，
(1)　Ｖ３関係
ア　Ｖ３の財務状況
　Ｖ３株式会社は，平成４年４月，Ｄ銀行又は関連ノンバンクの回収
見込みのない不良債権の担保不動産を取得させる目的で設立された受皿会社であ
り，Ｄ銀行から融資を受けて，Ｄ銀行の不良債権の担保不動産であった東京都ｇ区
ｈ所在の土地を買い取っていた。Ｄ銀行は，当初，上記土地を事業化した上で売却
して回収を図るとともに，平成１３年３月期に同社の特別清算を完了して，回収不
能額を償却・引当する計画を立てていた。しかし，Ｖ３は，設立当初から不動産市
況が芳しくなかったこともあり，上記土地の売却の目処も立たず，具体的な事業化
計画を策定することもできず，上記土地を更地のままで駐車場として賃貸していた
に過ぎなかった。
　Ｄ銀行の融資第二部等の調査によれば，Ｖ３は，平成９年３月期ま
で３期連続で債務超過の状態が継続し，当期損益も同期まで３期連続で赤字が継続
しており，約１８２億円の借入金が残存していた。また，平成９年８月当時，同社
が唯一保有している上記土地については，簿価が約１７５億９０００万円であるの
に対し，路線価が約６３億４７００万円になるなど，物件の価値が約３分の１にま
で下落し，保全不足が約１１０億円に上っていた。そして，平成１０年３月末にお
いては，同社は，Ｄ銀行に対する負債が１８１億７１００万円であるのに対し，資
産（時価）が約２９億円に過ぎず，事業収入が上記土地の賃料収入の年間約２２０
０万円にとどまり，Ｄ銀行の追加融資がなければ，毎期約５億円となる借入金利息
の支払すらできない状態
であった。
　なお，後記(五)認定のように，Ｖ３については，Ｕ３株式会社の保
証がなされていた。しかし，Ｕ３自体が，稼働物件の収益率が低いために，約定金
利の支払ができず，しかも，稼働物件は，多額の含み損を抱えていた。そして，Ｕ
３は，償却・引当を回避するために立てた再建計画によっても，貸出金の全額返済
ができず，その営業貸付金を償却・引当しなければならない状況であったため，Ｕ
３の保証には実効性がなかった。ちなみに，Ｕ３は，平成１１年２月２６日，破産
宣告を受けている。
イ　Ｖ３の再建計画の内容
　Ｄ銀行は，Ｖ３が所有する東京都ｇ区ｈ所在の土地について，Ｚ３
等に賃貸し，レストラン付きのスーパーマーケットを建設するという計画（ｈＺ３
計画）を構想していたが，同計画は，結局，実現に至らなかった。
　その後，Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算の監査に際し，Ｓ監査法
人に対し，上記土地について，暫定的に和食のレストラン業者への賃貸を継続し，
平成１２年に開通予定とされていた都市計画道路の敷設を待って，賃貸オフィスビ
ルの建設を行い，高度利用化を図り，２０年間の運用収益と不動産処分により貸出
金を回収するという事業計画を説明した。しかし，上記都市計画道路の着工時期等
は，確定されておらず，また，上記事業計画では，５年後においても，利払い後の
利益は６４００万円とされており，元本回収年数は３１８年とされていた。
(2)　Ｏ２関係
ア　Ｏ２の財務状況
　株式会社Ｏ２は，Ｄ銀行の貸出先である株式会社Ａ４の子会社とし
て設立され，建売分譲事業のため，Ｄ銀行から融資を受けて長崎県下で土地開発・
造成を行っていた。しかし，Ａ４の業況が悪化したことから，Ｄ銀行は，Ａ４向け
貸出金をＯ２に付け替えるとともに，同社において開発・造成工事中の長崎市内の
土地を同工事完了時点の平成８年３月期に売却させることによって，早期に貸出金
を回収し，未回収分は速やかに償却することを計画していた。しかし，上記工事
は，同年４月ころに完成したものの，工事終了後の具体的な計画もなく，しかも，
折からの不動産不況に加え，更地のままでは多額の売却損が出てしまうことから，
上記土地の売却も極めて困難な状況であった。そこで，Ｄ銀行は，平成９年５月
に，Ｌグループに属する子会
社のＢ４株式会社にＯ２の株式を備忘価格（１株１円）で取得させて，同社をＬグ
ループに編入した。
　Ｄ銀行の融資第一部等の調査によれば，Ｏ２は，平成１０年３月期
当時，３期連続で売上金の計上がなく，当期損益赤字及び債務超過の状態が継続し
ており，平成６年９月時点において，既に大幅な担保不足に陥っていた。また，同
社は，上記工事の完成後も，業況が悪化し，開発事業遂行能力を失っており，平成
１０年３月末において，Ｄ銀行に対する負債が１９３億８６４９万２０９４円であ
るのに対し，資産（時価）が約５７億円に過ぎず，Ｄ銀行への利払いは，Ｄ銀行か
ら運転資金名目の追加融資を受けて賄っている状態であった。
イ　Ｏ２の再建計画の内容
　Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算の監査に際し，Ｓ監査法人に対
し，今後，約４００億円を投資してｉ市内の前記土地上にマンション，ホテル等の
複合施設を建設した上，これを代金約６００億円で一括分譲してＯ２に対する貸出
金の回収を図る旨の再建計画を説明していた。
　しかしながら，平成９年５月にＯ２がＬグループに編入された後，
Ｄ銀行は，取引先の不動産会社であるＣ４に依頼して，上記土地のプロジェクト化
の可能性について調査させたところ，具体的なプロジェクトに着手する妙案はない
旨の結論が出された。また，個人消費の冷込みの深刻化等に伴い，旅館やホテルの
倒産が増えるなどして，平成１０年３月期には，Ｏ２が当初の目的であるリゾート
開発を進めることは困難な状況であった。しかも，平成１０年３月期においては，
上記土地の正確な測量図すら存在しておらず，従前の役員関係の係争の処理を行い
ながら，上記土地の測量を実施している状況であり，同測量図は，同年夏ころにな
って漸く完成した。さらに，Ｄ銀行は，上記再建計画のほかに，上記土地を宅地造
成して住宅地として分譲
するという計画も検討したものの，新たなインフラストラクチャー整備のための追
加投資が必要で，売却価格への跳返りもあることから，大規模開発の可能な業者を
見付けるのも困難で，具体的検討に入る前に廃案になるなどしており，同年５月末
ころには，「最終的には物件売却による回収方針であるが，当面，一般経費を含め
た最低限の資金支援を行う」方針とされ，積極的な新規事業の資金の支出は予定さ
れていなかった。
(3)　Ｒ２関係
ア　Ｒ２の財務状況
　株式会社Ｒ２は，経営破綻したＷ３グループの資産管理会社として
設立され，昭和６１年１２月以降，同グループの資産整理を図るため，Ｄ銀行から
融資を受け，同グループの保有資産を買い取ってその売却を進めていたものであ
り，Ｄ銀行としては，Ｒ２が保有不動産等の処分を終えた時点で，同社に対する貸
出金の未回収分を償却・引当する予定であった。しかし，Ｄ銀行は，上記予定を実
現することができず，平成８年９月に，Ｌグループに属する子会社にＲ２の経営権
を取得させ，同社をＬグループに編入した。
　Ｄ銀行の融資第二部等の調査によれば，Ｒ２は，平成１０年３月期
当時，Ｄ銀行に対する負債が１２８億５０００万円であるのに対し，資産（時価）
が約５０億円に過ぎず，３期連続で売上金の計上がなく，当期損益赤字及び債務超
過の状態が継続していた。また，Ｒ２は，保有不動産が，ｊ市内の更地（ｋ物件）
を除けばいずれも換価価値に乏しく，保有不動産の賃貸等による事業収入も，毎期
約２億円ないし５億円発生するＤ銀行に対する支払利息及び運転資金の一部を捻出
する程度のものであった。なお，平成８年４月１８日付け営業第９部作成の「㈱Ｒ
２　Ｄ４の修繕工事について」と題する書面には，「以上の状況を考慮すれば，い
ずれは当社資金の繰回しが困難となるのは不可避で，早晩，会社を清算せざるを得
ない」などと記載されて
いる。
イ　Ｒ２の再建計画の内容
　Ｄ銀行は，唯一事業化の見込みのあるｋ物件についても，Ｒ２の清
算を睨んでできる限り高額で売却することを検討していたのみであり，同社の保有
資産を稼働させて事業化することは検討していなかった。平成９年１２月には，Ｅ
４株式会社から，ｋ物件にホテルを建設して事業化する計画が持ち込まれたが，Ｄ
銀行は，平成１０年２月に同社から同計画について具体的な提案がなされるまで，
自ら具体的な行動に出ることはしなかった。
　その後，Ｄ銀行は，同年３月期決算の監査の際，Ｓ監査法人に対
し，上記計画による事業収入及び２０年後のｋ物件の売却によって回収可能である
ので，Ｒ２に対する貸出金の償却・引当は不要である旨主張した。
　しかし，他方で，Ｄ銀行は，同年２月の段階では，同年３月期に，
Ｒ２に対する貸出金の引当を行うことを検討しており，同年３月中旬には，平成１
１年度にＲ２の保有不動産を処分して整理を決定し，平成１２年度には同社を整
理・清算するスケジュールを組み，その関係で，Ａk物件の事業主体もＲ２以外の会
社とする方向で検討を進めていた。また，Ｄ銀行は，平成１０年３月中旬，上記計
画について，Ｅ４に対し，「ホテル事業を行うと，自由に土地を利用・処分できな
くなることや，駐車場の高層化の方が，費用対効果の面でいいのではないかとか
で，悩んでいる」「現段階では，具体化の条件面等で折り合わず，白紙に返る可能
性があることを前提に，前向きの話合いを続けていきたいと考えている」などと回
答することにしていたので
ある。
　なお，Ｄ銀行が，同年７月の金融監督庁の検査に際し，検査官に提
出した資料によれば，５年後におけるＲ２の元本回収年数は９４．５年であるとさ
れていた。
(4)　Ｘ３及びＱ２関係
ア　Ｘ３及びＱ２の財務状況
　Ｑ２株式会社（以下「Ｑ２」という。）は，昭和６３年２月，Ｆ４
の開発許可法人として設立され，平成６年７月に，株式会社Ｇ４（以下「Ｇ４」と
いう。）の完全子会社となっていた。Ｑ２は，平成４年１０月に上記開発許可を取
得し，Ｄ銀行から融資を受けて，上記ゴルフ場開発事業を進めてきた。しかし，Ｇ
４が，事業遂行能力を喪失したことに伴い，Ｄ銀行への借入金の返済が困難になっ
たので，Ｄ銀行は，Ｇ４に対する貸出債権保全の観点から，同年１２月に，ＬにＧ
４の株式を取得させ，同社をＸ３と商号変更した上，Ｌグループに編入した。
　Ｄ銀行の融資第二部等の調査によれば，平成１０年３月期当時，Ｘ
３は，Ｄ銀行に対する負債が１７６億１０００万円であるのに対し，資産（時価）
が約８億円にとどまり，また，Ｑ２は，Ｄ銀行に対する負債が１４億７７３６万８
０００円であるのに対し，資産（時価）が約７億円に過ぎなかった。さらに，両社
は，いずれも３期連続で売上金の計上がなく，当期損益赤字及び債務超過の状態が
継続していた。そして，両社がＬグループに編入された後も，上記ゴルフ場の造成
工事は，全く進展しておらず，建設予定地への工事用進入路及び橋梁のみが完成し
たにとどまっていた。しかも，両社は，いずれもＤ銀行への利払資金について，Ｄ
銀行から運転資金名目の追加融資を受けて賄っていたものであり，平成８年１０月
ころからは，Ｌ２との間
で，将来の買取りも含めて共同事業化について交渉を行っていたが，価格面で折り
合わず，平成９年１２月に同社が倒産したこともあって，上記開発は，頓挫した状
態になっていた。
イ　Ｘ３及びＱ２の再建計画の内容
　Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算についての監査に際し，Ｓ監査法
人に対し，今後，約５０億円を投資して前記ゴルフ場を完成させ，会員権の販売益
及び事業収入によって両社への貸出金を回収する旨の再建計画を説明していた。
　しかしながら，平成７年ころから現在に至るまで，利用客数の低
迷，ゴルフ場開発の頓挫，ゴルフ会員権相場の下落，会員への預託金返還問題の深
刻化，金融機関のゴルフ場業者に対する貸渋り等を原因として，ゴルフ場関連業者
の倒産が急増するなど，ゴルフ業界を取り巻く環境は，厳しさを増している。その
ため，平成１０年ころは，国内の１８ホールのゴルフ場では，年間１億円前後の営
業利益しか見込めず，Ｆ４が完成しても，借入金の利払分を超えて収益を上げるこ
とは期待できなかった。また，前記ア認定のように，Ｘ３のＤ銀行からの借入金は
約１７６億円，Ｑ２のＤ銀行からの借入金は約１４億円に上るところ，１８ホール
の地方ゴルフ場の会員権の募集価格は１口３００万円程度しか見込めず，計画どお
り１５００名の会員を集め
るのは困難であることから，会員権販売のみで借入金を返済することはできない
上，Ｆ４の建設予定地は，山林であって，換価価値を大きく見込むことは困難であ
った。
　なお，上記建設予定地は，Ｘ３及びＱ２の破産後である平成１３年
８月７日，栃木県ｌ郡ｍ町に５５００万円で売却されたが，同町は，上記土地を単
に町有林として保有するのみで，平成１４年末の時点において，今後のゴルフ場の
建設や他への転売の予定は存在していない。
以上のような事実が認められる。
(四)　平成１０年４月の常務会による支援の決定
　さらに，関係各証拠によれば，平成１０年４月の常務会によるＬグルー
プに対する支援の決定について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　Ｓ監査法人は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算を監査する中で，Ｄ銀
行に対し，「関連会社でないこれらの会社について，Ｌグループとして，従来かつ
今後とも支援先として位置付けるのであれば，これだけ大きな支援をしているので
あるから，銀行としての機関決定（取締役会か，少なくとも回議書ベース）がない
というのは考えられない。当方としても，それでは通らない」などと指摘してい
た。
(2)　そこで，事業推進部は，平成１０年４月中旬ころ，前記指摘への対応
を検討して，「Ｌグループの支援方針について」と題する資料を作成し，同月２２
日に開催された常務会に付議した。同常務会においては，常務取締役Ｈ４から，
「基本的な考え方を確認したいのだが，ＣＰＡは，常務会で考え方を確認しろと言
っているのか，それとも取締役会までかけろと言っているのか」などと質問が出さ
れたのに対し，Ｇ１常務は，「ＣＰＡの考え方も良く分からない点がある。常務会
にかけろと言ったかと思えば，別の場ではそこまでは必要ないと言ったりする。Ｌ
グループに対しては，これまでも事業化資金を出してきているが，今後，債務超過
会社に対して資金を出すということもあるので，今回，大雑把な追加資金の目処を
かけさせてもらった」な
どと回答した。
(3)　Ｄ銀行は，前記(三)の(2)認定のように，Ｓ監査法人に対し，Ｏ２の
１社のみでも，今後，事業化のために約４００億円を投資する旨説明していたにも
かかわらず，前記「Ｌグループの支援方針について」と題する資料には，「既存物
件・事業に係る当面の支援額は，事業化追加投資資金３５０億円，運転資金２００
億円の合計５５０億円を限度とする」としか記載されていなかった。また，上記資
料では，いつまでにどれだけの金額を追加支援するのかが明確ではなかった。そこ
で，前記常務会において，常務取締役Ｉ４が，「資金供与は，５年間ということ
か」などと言って確認したところ，Ｋ２事業推進部長は，「そのとおりである。も
っとも，ＣＰＡが一番言いたいのは，更地のような未事業化案件を早く事業化しろ
ということである。そうは
言っても，すぐに事業化できるようなものではなく，取りあえずの目途として５年
と置いたものである」などと回答した。
以上のような事実が認められる。
(五)　Ｌグループに対する償却・引当状況
　そして，関係各証拠によれば，Ｄ銀行のＬグループに対する自己査定及
び償却・引当の状況について，次のような事実が認められる。すなわち，
(1)　Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算において，Ｌグループは支援先であ
るから，回収に懸念はない旨の理由付けにより，同グループに対する貸出金につい
ては償却・引当の対象外とする方針であったが，平成９年９月期の監査の際に，Ｓ
監査法人から，同年４月の金融検査の際に大蔵省に提出した再建計画書に基づく説
明では不十分であるとして，平成１０年３月期に引当を行うように示唆された。そ
こで，Ｄ銀行は，決算一次予想の段階から，Ｌグループに対する貸出金につき１７
５億円を引き当てることを予定していた。
(2)　その後，Ｄ銀行は，平成１０年２月にも，Ｓ監査法人から，Ｌグルー
プについて全く引当しないのは無理である旨指摘されたので，同グループ各社につ
いて，未稼働物件はすべて５年後に稼働し，稼働率は１００パーセントで，２０年
後に保有物件の価格は２倍になることを前提に，２０年間の事業収益及び２０年後
の物件売却によりＤ銀行の貸出金の回収を図る旨の事業計画を立て，償却・引当は
不要である旨主張した。しかし，同監査法人は，上記計画によっても債務が残るＵ
３，Ｖ３及びＪ４株式会社の残債合計約１１０億円の償却・引当が必要であると指
摘した。そこで，Ｄ銀行は，Ｓ監査法人の指示に従って償却・引当を行うことにし
たが，償却・引当を行った債務者について追加融資を行うことは，背任の問題が生
じ，難しくなることか
ら，Ｕ３の回収不能見込額のみを引当することにし，他の２社の債務については，
Ｕ３が保証することによって，引当を行わないことにした。
　なお，事業推進部作成の「Ｌグループの１０年３月期処理方針（ＣＰ
Ａ指摘への対応）」と題する書面には，「Ｕ３の保証能力に難はあるが，たっての
要請もあり断る理由もない」などと記載されている。
(3)　その結果，Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算においては，Ｕ３につい
ては，破綻懸念先と自己査定して，約１０９億２８００万円を債権償却特別勘定に
繰り入れ，その他のＬグループ各社については，債務者区分を要注意先とした上，
これに対する貸出金をⅡ分類と査定し，償却・引当を全く行わなかった。
以上のような事実が認められる。
(六)　資産査定通達及び４号実務指針に基づく債務者区分
(1)　Ｄ銀行は，前記(五)認定のように，平成１０年３月期決算において，
Ｌグループに属するＲ２等５社について，Ｄ銀行が支援して事業化を進めることに
より，債権回収の見込みがあるものとして，要注意先と自己査定した上，上記５社
に対する貸出金について，全く償却・引当を行わなかった。
　しかしながら，後記(2)で検討するように，上記支援は，償却・引当を
回避するための形ばかりのものに過ぎず，支援意思が真意のものではなく，再建計
画にも合理性が認められないのであるから，Ｄ銀行の上記のような債務者区分が妥
当でないことは明らかである。
(2)　そこで，資産査定通達及び４号実務指針に従ってＲ２等５社の債務者
区分を行うと，前記(一)から(三)まで認定のように，①上記５社は，Ｄ銀行等の回
収不能見込みの不良債権の担保不動産を取得させる目的で設立された受皿会社，経
営破綻した会社の資産管理会社又は事業遂行能力を喪失した会社であって，いずれ
も長期間にわたって予定した事業が頓挫した状態になっていたこと，②上記５社
は，いずれも３期連続で当期損益赤字及び債務超過の状態が継続し，資産に対して
過大な負債を抱え，事業収入等からＤ銀行に対する負債元本を返済することができ
ず，利息についても，Ｄ銀行から運転資金名目の追加融資を受けて賄うなどしてい
たこと，③上記５社は，平成１０年３月期において，Ｄ銀行が真実の支援意思を有
しておらず，また，再建計
画と称するものも合理性を欠いていたため，いずれも再建の見通しがない状況であ
ったこと，④上記５社は，前記四の６認定のように，同年７月に実施された金融監
督庁の検査において，いずれも実質破綻先と査定されたことなどが認められる。
(3)　これらの事情に照らせば，上記５社は，同年３月期においては，「法
的・形式的な経営破綻の事実は発生していないものの，深刻な経営難の状態にあ
り，再建の見通しがない状況にあると認められるなど実質的に経営破綻に陥ってい
る債務者」であって，「実質破綻先」に当たると認めることができる。
(七)　資産査定通達に基づく資産分類
　さらに，資産査定通達に沿ってＲ２等５社に対する貸出金の資産分類を
行うと，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算においては，上記５社に対する貸出金合計
６９４億９４８６万９４円から，非分類額（優良担保評価額）８億２３９７万６８
００円，Ⅱ分類額（担保評価額）９４億４７８０万３９７円及びⅢ分類額（担保掛
け目差及び一般保証による配当見込額）３０億３１５８万１６２円を控除して算出
した５６１億９１５０万２７３５円がⅣ分類となり（百万円未満切捨てで計算する
と，５６１億８９００万円），少なくとも上記Ⅳ分類額については，同期に全額を
償却・引当することが必要であったものと認められる。
(八)　償却・引当不足額の計算
　Ｄ銀行は，前記(五)認定のように，平成１０年３月期決算においては，
Ｒ２等５社に対する貸出金について，全く償却・引当を行っていない。したがっ
て，前記(七)認定のⅣ分類額５６１億８９００万円（百万円未満切捨て）が，償
却・引当不足額となる。
六　各弁護人の主張に対する判断
１　ＭＮＯグループ及びＬグループの再建の見通し
(一)　各弁護人は，ＭＮＯグループ及びＬグループについて，Ｄ銀行に真実
の支援意思があり，再建計画に合理性があったことは明らかであるから，Ｎ等１３
社及びＲ２等５社の合計１８社は実質破綻先に区分されるべきではなく，上記１８
社に対する貸出金を償却・引当する必要はなかった旨主張する。
(二)　しかしながら，上記１８社の再建計画は，いずれもＤ銀行から新規に
多額の融資を受け，最長で２０年に及ぶ長期間にわたり，極めて収益性の高い事業
を継続するなどして，Ｄ銀行からの既往の多額の借入金を返済するというものであ
るところ，そのような再建計画の内容自体に加え，本件当時の業況，社会経済の情
勢，上記１８社の設立経緯，財務状況や実態，それまでの事業化の進捗状況，支援
を行うＤ銀行の財務状況等に照らすと，上記再建計画の実現可能性には多大な疑問
があるといわざるを得ない。そして，これらの事情に，前記五の３の(三)及び４の
(三)認定のような再建計画の策定経緯やその後の実施状況，とりわけ，Ｄ銀行が一
部の会社については平成１０年３月期決算から間もなく清算を検討していることな
どをも合わせ考えると，
Ｄ銀行の上記１８社に対する支援は，償却・引当を回避するための形ばかりのもの
であり，真実の支援意思がなく，上記再建計画にも合理性がないものと認めること
ができるのであって，各弁護人の上記主張は，失当である。
２　Ｊ２に対する貸出金の担保保全不足額の算定
(一)　各弁護人は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算におけるＪ２に対する貸
出金の担保の評価方法には何ら不合理な点はなく，これを前提とした償却・引当処
理を虚偽ということはできない旨主張する。すなわち，各弁護人は，①Ｄ銀行は，
上記決算において，Ｊ２に対する貸出金の担保債権の処分可能見込額を合理的に見
積もることのできる資料がなかったので，取りあえず担保債権を額面で評価しても
なお不足する部分を引き当て，その残りについては，清算手続の進行に合わせ，処
分可能見込額が判明するに従って処理することにしたものであって，このような処
理は，Ｄ銀行の自己査定基準に準拠し，Ｓ監査法人にも適正と認められたものであ
る，②Ｄ銀行融資第二部作成の平成１０年３月３１日付け「準備資料」と題する書
面記載の実質保全不足
額約２９７億円は，担保債権を額面の２０パーセントで評価したものに過ぎず，確
たる根拠はないので，上記約２９７億円の償却・引当をしなければ財務諸表が虚偽
になるということはできない旨主張している。
(二)　しかしながら，資産査定通達は，担保評価額の算出について，「客観
的・合理的な評価方法で算出した評価額（時価）をいう」とのみ定めているのであ
るから，担保債権について，正常債権と延滞債権を区別せず，一律に額面で評価し
たＤ銀行の上記評価方法は，資産査定通達の文言に明らかに反するものである。ま
た，Ｄ銀行は，前記五の１の(一)の(6)認定のように，上記実質保全不足額を算定す
る以前から，自らＪ２に対する保全不足額を試算しているほか，前記五の１の(一)
の(7)認定のように，平成１０年１月開催の四行会において，Ｔ２銀行から，Ｄ銀行
の保全不足額を３１５億円と推計した資料を受け取っているのである。さらに，前
記五の１の(一)の(9)認定のように，Ｊ２が特別清算申立て後に清算協定案可決の準
備のために作成した資料
によれば，Ｄ銀行の別除権金額を除いた一般債権金額は約２９４億円とされてお
り，上記実質保全不足額と近似した額が算出されているのである。そして，実際に
も，前記五の１の(二)認定のように，Ｄ銀行以外の主力３行は，平成１０年３月期
決算において，Ｊ２に対する貸出金について，いずれも実質的担保不足額まで償
却・引当を行っているのであり，とりわけ，Ｉ２銀行は，Ｓ監査法人の指摘を受
け，Ｊ２を実質破綻先と査定した上，同社に対する貸出金のⅣ分類全額を償却・引
当しているのである。
(三)　これらの事情に照らせば，主力４行の一員であるＤ銀行は，平成１０
年３月期決算当時において，Ｊ２に対する貸出金の担保保全不足額を合理的に見積
もることができたというべきである。そして，上記決算当時，Ｊ２に対する貸出金
の実質担保保全不足額を約２９７億円と算出しておきながら，実際の決算に当たっ
ては，殊更に担保債権を額面で評価し，約８０億円しか償却・引当をしなかったＤ
銀行の処理が，適正かつ合理的なものといえないことは明らかであり，各弁護人の
上記主張は，理由がない。
３　Ｊ２等の償却・引当不足額算定の資料
(一)　各弁護人は，Ｊ２及びＡ２に対する貸出金の前記償却・引当不足額
は，いずれもＤ銀行が平成１０年３月期決算当時に利用することができなかった資
料を基に，時点修正をするなどして算定されているところ，上記算定方法は，その
結果の数字と以前になされた推計値とが違えば，その差額が虚偽ということになる
大変危険な方法であって，このように事後的に不当な方法で算定された金額に基づ
いて，虚偽の記載と決め付けることはできない旨主張する。
(二)　しかしながら，前記五の１の(六)及び２の(六)認定のＪ２及びＡ２に
対する貸出金の償却・引当不足額は，いずれも正確な資料を使用し，資産査定通達
及び４号実務指針に基づく合理的な算定方法によって算出されたものである。そし
て，Ｄ銀行自身も，前記２の(二)で検討したように，平成１０年３月期決算当時，
その当時に利用できた資料のみによっても，Ｊ２に対する貸出金について，上記償
却・引当不足額に近似した実質の担保保全不足額を合理的に見積もることができた
のである。さらに，Ａ２についても，前記五の２の(一)の(8)認定のように，Ｄ銀行
がＡ２から同年３月に提出を受けた資料において，同社向け貸出金に対する残余資
産からの一般配当は，特別清算の場合には配当率が４．２パーセントで，破産の場
合には配当率が０．６パ
ーセントにとどまる見込みであるとされており，また，前記五の２の(一)の(5)認定
のように，それ以前にＤ銀行がＶ２銀行から同意を求められたＨ３弁護士案におい
ても，Ａ２の残余資産からの一般配当が，５パーセント程度とされているのである
から，Ｄ銀行は，上記決算当時，上記償却・引当不足額に近似した担保保全不足額
を合理的に算出することができたというべきである。
(三)　それにもかかわらず，Ｄ銀行は，償却・引当財源が不足していたた
め，当初から，Ｊ２及びＡ２に対する貸出金の回収不能見込額を合理的に算出して
その償却・引当を行おうとはせず，Ｊ２については担保債権を過大に評価し，Ａ２
については配当率を２７．７パーセントと過大に見積もるなどして，回収不能見込
額を過少に算定した上，その償却・引当しか行わなかったのである。したがって，
両社に対する貸出金の前記償却・引当不足額の算定に当たり，平成１０年３月期決
算当時にＤ銀行が利用できない資料を基礎にしているからといって，そのようにし
て算出された前記償却・引当不足額に基づき，Ｄ銀行が本件有価証券報告書に記載
した当期未処理損失額に虚偽があったと断じることができなくなるものでないこと
は明らかであり，各弁護
人の上記主張は，採用することができない。
４　Ａ２の残余財産配当額
(一)　被告人Ｃの弁護人は，前記五の２の(六)認定のＡ２の償却・引当不足
額の計算は，債権配当に関する初歩的なミスを犯している旨主張する。すなわち，
上記計算は，残余財産配当率を４．２パーセントと見積もった上，これを貸出合計
額約６４７億円から担保等による回収可能額を控除した残額に乗じて算出された額
である約２４億円を残余財産配当額としているが，上記約６４７億円は，Ｄ銀行の
Ａ２に対する債権元本でしかなく，これだけが配当対象となるものではない。Ｄ銀
行は，このほかに利息債権約１１８億円，保証履行請求権約５６億円を有するので
あるから，残余財産配当額の計算に当たっては，これらを加味し得ることは当然で
ある。もしこれらを考慮しても，配当率が変化せず，上記計算のその他の点がすべ
て正確だとすれば，Ｄ
銀行に対する配当額は約１０億円増額されるのであり，この点のみをとらえても，
前記償却・引当不足額が真実の金額たり得ないことは明らかである。被告人Ｃの弁
護人は，以上のような主張をしている。
(二)　しかしながら，平成１０年３月期当時，Ａ２が計画していたのは任意
整理又は特別清算であり，後にＡ２が実際に行ったのも特別清算であるところ，任
意整理や特別清算においては，厳格な破産手続とは異なり，残余財産配当額の計算
に当たり，関係当事者の合意によって，利息債権や保証履行請求権を配当対象から
控除することが多いのが，実務における実際の取扱いである。また，本件公訴事実
は，Ａ２に対する貸出金元本の償却・引当不足額のみをとらえて起訴しており，同
社に対する利息債権や保証履行請求権の償却・引当不足額は起訴の対象としていな
いのであるから，償却・引当不足額の計算に当たって，貸出金元本に対する残余財
産配当額のみを控除することは，合理的な計算方法であるというべきである。これ
らの事情に加え，前記
五の２の(一)の(8)認定のように，Ａ２の最終の確定配当率は，４．２パーセントを
下回り，３パーセントであったことをも合わせ考えると，被告人Ｃの弁護人の上記
主張は，失当というほかない。
５　平成９年４月の金融検査の結果との関係
(一)　各弁護人は，Ｄ銀行は，ＭＮＯグループ及びＬグループに対する貸出
金について，平成９年４月の金融検査の結果をも参考資料としながら，平成１０年
３月期決算を行ったのであるから，上記決算に虚偽はない旨主張する。そして，各
弁護人は，その理由として，上記検査においては，①ＭＮＯグループに対する貸出
金について，「管財業務支援の一環から，親会社が有する各社向け債権を当行が買
い取るなど，当行の子会社として，当分の間存続を図り，地価や株価の動向とキャ
リングコストを考慮しつつ，存続会社と整理会社に区分する方針を明確化している
ことから，Ⅲ分類にとどめている」とされており，②Ｌグループに対する貸出金に
ついても，Ⅲ分類とされたものの，このⅢ分類は，他のⅢ分類と区別して，「当行
が今後とも支援を続け
る方針を有しており，当行の意志に反して倒産することはないと考えられる」先に
対する債権である旨の性格付けをされていたのであるから，上記２グループのいず
れについても，再建計画の作成等に必要な期間が当然想定されていたものと考える
べきであり，上記検査から１年も経っていない上記決算で償却・引当しなければ違
法であるというような指摘は，上記検査においてもされていなかった旨主張してい
る。
(二)　しかしながら，そもそも，債務者の状況を最も良く把握しているのは
飽くまでも金融機関であるから，金融検査で償却・引当の実施を指摘されなかった
としても，金融機関は，各時点において，自ら貸出金等の回収可能性を判断した上
で，必要額を償却・引当すべきであって，金融検査の結果をそのまま利用すれば良
いわけではない。すなわち，資産査定通達及び４号実務指針に従えば償却・引当し
なければならない貸出金等について，金融検査の結果ではそのようになっていない
からといって，当然にこれを償却・引当しなくても良いということになるものでは
ない。実際にも，４号実務指針は，「５　監査手続の適用」において，「自己査定
制度導入後の会計監査において，検査当局の検査結果は，監査上の参考として常に
注意を払う必要がある
が，検査時点の相違や頻度の相違等の理由から，当局の検査結果をそのまま監査判
断の基礎として利用すれば足りるとはいえないことに注意する必要がある」として
いるのである。
　さらに，資産査定通達及び４号実務指針によれば，貸出金がⅢ分類に該
当する場合には，決して償却・引当が不要になるものではなく，破綻懸念先や実質
破綻先等の債務者区分に応じて，必要な損失額を償却・引当することが，義務付け
られているというべきである。ちなみに，Ｔ２銀行，Ｉ２銀行，Ａ３銀行及びＶ２
銀行では，その担当者が，Ⅲ分類の貸出金について，債務者区分を実質破綻先とし
た場合には，原則として全額を償却・引当すべきであり，債務者区分を破綻懸念先
とした場合であっても，その無担保部分は原則として全額を償却・引当すべきであ
ると考えている旨述べており，実際にも，前記五の１の(二)及び２の(二)認定のよ
うに，上記各行のＪ２及びＡ２に対する貸出金でⅢ分類と査定されたものについ
て，実質破綻先とした場合
はもとより，破綻懸念先とした場合であっても，必要額の償却・引当を行っている
のである。それにもかかわらず，Ｄ銀行は，前記金融検査でⅢ分類と査定されたＭ
ＮＯグループ及びＬグループの各社に対する貸出金について，監査法人から指摘が
あって初めて償却・引当をした一部の会社を除き，全く償却・引当を行わなかった
ばかりでなく，Ｌグループについては，合理的な理由もないのに，Ⅲ分類からⅡ分
類に自己査定を変更しているのであって，これらの事情に照らせば，Ｄ銀行は，む
しろ，上記検査結果を反映しない内容の決算を行ったものということができるので
ある。
　しかも，Ｄ銀行は，前記１認定のように，①ＭＮＯグループ各社につい
ては，上記検査後，再建計画を策定して存続会社と整理会社に区分することもせず
に放置を続け，平成１０年２月に至り，監査法人から指摘を受けて，漸く形ばかり
の再建計画を策定したに過ぎず，②Ｌグループ各社についても，上記検査後，具体
的な再建計画を策定しておらず，新規事業の資金の支出も行っていないなど，上記
２グループ各社のいずれに対しても，真実の支援意思が認められないのである。
　このように，Ｄ銀行は，平成１０年３月期においては，上記２グループ
各社の再建計画について，上記検査結果がその前提としている真摯な立案及び実行
の意思を有しておらず，また，上記各社に対する真実の支援意思も有していなかっ
たのであるから，そもそも，その再建計画の作成等に必要な期間を考慮する余地は
ないというべきであって，各弁護人の上記主張は，理由がない。
６　会計監査における適法・適正意見との関係
(一)　各弁護人は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算は，Ｓ監査法人が，十分
な資料を入手して深度ある監査を行った上，適正であると認めたものであるから，
虚偽ということはできない旨主張する。
(二)　しかしながら，Ｓ監査法人所属の公認会計士らは，前記四の５の(一)
認定のように，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算の監査を行うに当たり，ＭＮＯグル
ープ及びＬグループの各再建計画の合理性及びその前提となるＤ銀行の支援意思の
有無や，Ｊ２の特別清算の方針，Ａ２の特別清算の受諾及び同社向け貸出金の残余
資産配当見込額等の重要な情報について，それに関する多数の内部資料を見せられ
たこともなく，また，それらの資料に記載されている内容を知らされたこともなか
ったである。
　そして，実際にも，Ｓ監査法人自身が，前記四の５の(三)認定のよう
に，「株式会社Ｄ銀行の監査証明に関する報告書」において，Ｊ２及びＡ２の引当
不足額について，「そのような重大な情報が得られない状況において入手し得た諸
資料の範囲内で算定した為，重要な引当不足はないと判断せざるを得なかった」
「監査に必要な重要書類が会社から示されておらず，Ｄ銀行が重要事項の報告を行
わなかったことから，監査上の限界と認識せざるを得ないと判断する」などと記載
し，Ｄ銀行から，上記２社向け貸出金の回収可能見込額を正確に検証するために必
要な資料の提出を得られず，引当不足を指摘するための十分な根拠を得ることがで
きなかったことを認める旨の意見を表明しているのである。
　なお，Ｈ２会計士は，当公判廷において，会計監査のために必要かつ十
分な資料及び情報を入手していた旨証言しているが，上記証言は，上記報告書の記
載にも反しており，同会計士の捜査段階における供述とも異なっているのであっ
て，信用することができない。
(三)　これらの事情に照らせば，Ｓ監査法人が，Ｄ銀行の平成１０年３月期
決算について，十分な資料を入手して深度ある監査を行った事実は認められないと
いわざるを得ず，弁護人の前記主張は，その前提を欠くものであって，排斥を免れ
ない。
７　各弁護人のその他の主張
　その他，各弁護人は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算に償却・引当不足額
が存しない旨を縷々主張するが，各弁護人の主張は，いずれも失当であって，採用
することができない。
七　平成１０年３月期決算における真実の当期未処理損失額
(一)　これまで認定してきたように，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算において
は，Ｎ等１３社，Ｒ２等５社，Ｊ２及びＡ２の合計２０社に対する各貸出金につい
て，少なくとも合計１５９７億８２００万円（百万円未満切捨て。以下この項にお
いて同じ。）の償却・引当不足が認められる。
(二)　ところで，Ｄ銀行は，前記決算において，Ｍ３及びＲ２等５社を要注意
先と自己査定した上，これらに対する貸出金合計８３７億３４００万円に貸倒実績
率に基づく引当率（千分の６．３）を乗じて算出した５億２９００万円を一般貸倒
引当金に繰り入れている。しかし，上記各社の債務者区分は，前記五の３及び４認
定のように，実質破綻先であるから，上記各社に対する貸出金に係る償却・引当
は，一般貸倒引当金への繰入れではなく，各社ごとに貸倒償却又は債権償却特別勘
定への繰入れによるべきである。してみると，一般貸倒引当金のうち，上記５億２
９００万円は，過大に引当されていることになる。
　また，Ｄ銀行が本件有価証券報告書に記載した当期未処理損失額の６１２
億７４００万円に，償却・引当不足の前記１５９７億８２００万円が加わることに
よって，有税債権特別勘定への繰入額が変動することになるので，それに伴って，
税効果相当取崩額が２０００万円増大することになる。
(三)　したがって，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算における真実の当期未処理
損失額は，前記２０社に対する償却・引当不足額の合計１５９７億８２００万円か
ら，前記(二)認定の過大引当額の５億２９００万円及び税効果相当取崩額の２００
０万円を減算した１５９２億３３００万円に，公表の当期未処理損失額６１２億７
４００万円を加算した２２０５億７００万円であったと認められる。
八　結論
　以上によれば，本件有価証券報告書は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算にお
いて，貸出金につき合計１５９２億３３００万円（百万円未満切捨て）の償却・引
当を行わず，当期未処理損失を同額過少に計上して作成されたものであるから，重
要な事項につき虚偽の記載のあるものであったことは明らかである。
第五　被告人３名の故意及び共謀の有無
一　各弁護人の主張
　各弁護人は，被告人３名は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算に償却・引当不
足があるとは認識しておらず，したがって，本件有価証券報告書の重要な事項につ
き虚偽の記載があるという認識がなかったので，被告人３名にはいずれも虚偽記載
有価証券報告書提出の故意及び違法性の意識がなく，共謀も認められない旨主張す
る。
二　Ｄ銀行の財務状況及び不良債権処理に関する被告人３名の言動
　そこで，検討すると，関係各証拠によれば，これまでに認定した各事実に加
え，Ｄ銀行の全体的な財務状況及び不良債権処理に関する被告人３名の言動等につ
いて，次のような事実が認められる。すなわち，
１　Ｄ銀行の平成９年３月期以前の不良債権及びその処理状況
(一)　被告人ＡのＤ銀行顧問就任時における不良債権の現況説明
　被告人Ａは，平成５年１月にＤ銀行の顧問に就任したが，その際，Ｚ頭
取や業務推進部の担当役員であったＡ１常務らから，Ｄ銀行の不良債権やその処理
の現況等について説明を受けた。Ａ１常務らが上記説明の際に使用した「業務推進
部の概要」と題する書面には，「問題債権総額　３６７先　２兆６６９億円」「償
却対象　２０００億円」「担保不動産取得による当行償却コントロール」「問題債
権を物件化することで債権保全を強化し，計画的償却体制をとる」などと記載され
ていた。
(二)　平成５年の金融検査の結果の示達状況
　被告人Ａは，平成５年６月に頭取に就任したが，その後，大蔵省は，前
記第四の二の６の(一)認定のように，Ｄ銀行に対し，同年８月１６日を基準日とす
る金融検査を実施し，平成６年１月２０日にその結果を示達した。被告人Ａは，上
記検査の示達書及び検査報告書を丹念に読み，関連ノンバンク３社等のＤ銀行の関
連会社の下には，企業としての実態のない多数の受皿子会社が存在しており，これ
に不良債権や不良資産を移管していることを明確に認識した。すなわち，被告人Ａ
は，関連ノンバンク３社等の経営状態を少しでも良く見せ掛けるために，回収が困
難な第三債務者に対する貸出金や，時価が簿価を下回って大きな含み損を抱えた不
動産や有価証券について，これを額面や簿価で受皿子会社に移管させることを行っ
ており，その際，Ｄ銀
行本体からも受皿子会社に対して買取資金を融資していることを認識した。
(三)　平成８年２月の日銀調書の認識状況
　その後，日銀は，前記第四の二の６の(三)認定のように，平成８年２
月，Ｄ銀行に対する日銀調書を実施した。被告人Ａ及び同Ｃは，同月２７日，日銀
のＥ１考査役から，「所見」及び「Ｄ銀行調書」を受け取り，日銀考査局長Ｋ４か
ら，上記「所見」の内容を口頭で伝達された。
　これに対し，被告人Ａは，「ただ今の所見と私の認識は，全く同じであ
る。当行の基本的な姿は，１年前の考査の際と変わっていないが，事態の変化に伴
い，前回考査ではやや留保してもらっていた『実勢要償却額』の数字が，よりはっ
きりしてきたということだと思う。当行の公表不良債権は，１兆３０００億円であ
るが，実態は公表不良債権にほとんど近いくらいのロス額があると見れば，今回調
書の『実勢要償却額』１兆２０００億円とちょうど合う」などと印象を述べた。そ
の上で，被告人Ａは，「住専の要処理額は，３５００億円であるが，１兆２０００
億円という全体のロス額を考えれば，不良債権処理は，“long　way　to　go”であ
る。今３月期で全力を挙げて不良債権を処理するにしても，体力を消耗し尽くした
後の先は，まだまだ長い
。どのような形の処理をするか考えどころである」などと発言した。なお，被告人
Ａは，行内の情報管理について，「本来であれば，行内で情報をある程度開示し，
危機感を共有すべきところを，ごくごく限られた人間にしか本当の経営実態を知ら
せないという対応を余儀なくされてきた。現時点で全体を把握しているのは，私と
総合企画担当のＣ常務だけである」などと述べていた。
　被告人Ａ及び同Ｃは，上記日銀調書を閲読して，Ｄ銀行の財務内容の深
刻さを改めて認識した。
(四)　日銀関係者の被告人Ｂに対する事前説明
　被告人Ｂは，平成７年１０月ころ，日銀国際局長として日銀支店長会議
に出席したが，同会議の配付資料には，Ｄ銀行が，同年２月から，「特定取引先」
（特に注意を要する経営内容にあり，早急に何らかの経営改善策を講じる必要のあ
る取引先）に指定されており，「実質債務超過及び実質自己資本１パーセント以下
の取引先で，注意与信比率が高い」とされている旨が記載されていた。
　その後，被告人Ｂは，日銀副総裁Ｌ４から勧奨を受けて，Ｄ銀行に入行
することになり，平成８年５月下旬にＤ銀行顧問に就任した。被告人Ｂは，正式に
着任する以前に，日銀出身のＤ銀行副会長Ｍ４の訪問を受け，Ｄ銀行の関連ノンバ
ンク３社が，バブル経済期に過大な融資を行ったために，多額の不良債権を抱えて
おり，上記不良債権問題がＤ銀行の深刻な経営上の問題点になっている旨の説明を
受けた。
　また，被告人Ｂは，そのころ，日銀考査局管理課長Ｎ４から，平成７年
２月の日銀考査及び平成８年２月の日銀調書の各結果について説明を受けて，上記
考査及び調書におけるＤ銀行の資産の査定額がそれぞれ前記第四の二の６の(二)及
び(三)認定のとおりであったことや，上記考査では実勢要償却額が約８０００億円
であったのに，上記調書ではそれが１兆２０００億円を超えており，公表の決算上
は債務超過になっていないものの，ネット体力で見ると，実質債務超過になってい
ることなどを聞かされた。なお，被告人Ｂは，当公判廷において，Ｄ銀行が実質的
に債務超過状態にあることについては，Ｎ４管理課長から説明を受けていない旨供
述しているが，上記供述は，Ｎ４管理課長及び日銀信用機構局長Ｏ４の捜査段階に
おける各供述等の関係各
証拠に照らし，信用することができない。
　さらに，被告人Ｂは，旧知のＯ４信用機構局長からも，Ｄ銀行の資産内
容が極めて厳しい状況にあり，関連ノンバンク３社の借入先の金融機関に対する利
払資金の融資等により，Ｄ銀行の業務純益を垂れ流している状況にあるので，これ
を止めない限り，近い将来，立ち行かなくなる旨の説明を受けた。
(五)　被告人Ａらの被告人Ｂに対する業況説明
　被告人Ｂは，平成８年５月３０日にＤ銀行に正式に着任したが，その
後，被告人Ａらから，Ｄ銀行の不良債権の現況等について，①Ｄ銀行には，直近の
同年３月期において，公表不良債権と呼ばれるもののみでも，１兆４０００億円以
上の不良債権があり，そのうち，業況の芳しくない破綻先及び延滞先に対する貸出
金は，６７２５億円に上ること，②関連ノンバンク３社を始めとするＤ銀行の関連
会社の業績は，総じて悪化しており，Ｄ銀行が，上記３社の不良債権を母体行責任
により負担するのは困難であること，③これらの不良債権処理のため，近い将来，
取りあえず１０００億円ないし２０００億円の増資が必要だと考えていることなど
を説明された。
２　関連ノンバンク３社処理の検討状況
　被告人Ａは，前記第四の二の７認定のように，Ｇ１常務から，関連ノンバ
ンク３社を早期に整理・清算すべきであるとの進言を受け，平成８年９月中旬ころ
から，被告人Ｃ，Ｇ１常務のほか，Ａ１副頭取ら主要な役員に，関連ノンバンク３
社の処理方針について集中的に協議を行わせた。Ｇ１常務は，同協議において，
「問題債権の現況（与信残高，平成８年３月末）」と題する書面等の事業推進部が
作成した資料を使用し，問題債権のうち，担保保全不足額が２兆４４５３億円であ
り，同担保保全不足額から債権償却特別勘定繰入額及び特定海外債権引当勘定繰入
額の合計４４１５億円を控除した残額が約２兆円に上ることなど，Ｄ銀行の不良債
権の現況を説明した。
　なお，被告人Ａは，上記協議そのものには参加していなかったものの，上
記協議が開始される以前から，年２回くらいの割合で，Ｇ１常務から，上記「問題
債権の現況（与信残高，平成８年３月末）」と題する書面と同様の資料を受け取っ
ていた。また，Ｇ１常務は，被告人Ｂが平成９年８月に頭取に就任した後は，同被
告人に対しても，被告人Ａとともに類似の資料を渡していた。
３　被告人３名の平成９年４月の金融検査への対応状況
(一)　営業部店長連絡会議における被告人Ａの発言
　Ｄ銀行は，前記第四の二の７の(六)認定のように，平成８年１１月，い
わゆる裏念書に関する新聞報道がなされたことや，Ｐ４銀行が破綻して戦後初めて
の銀行業務の停止命令を受けたことなどを契機として，その発行に係る金融債と他
の金融機関発行の金融債との流通利回りの格差が拡大し，株価が下落するなどの問
題が発生した。そのため，被告人Ａは，このままではＤ銀行の経営が重大な危機に
瀕するのではないかと懸念し，大蔵省の金融検査が入れば，その検査での分類査定
によっては，多額の償却・引当を迫られ，Ｐ４銀行の二の舞になりかねないとの危
機感を抱いた。
　そこで，被告人Ａは，同年１２月２０日に開催された営業部店長連絡会
議において，「早期是正措置が導入されるが，当行の死命を制するともいえる。総
力を挙げて，対処する必要がある」「何と言っても，欠損見込みを極力減らした
い。債務超過になったら大変。Ｐ４銀行の二の舞になる。嘘をつけとは言わない
が，説明を尽くして欠損見込額を減らしてほしい。説明の技術の粋を尽くしてやっ
てほしい。説明技術で，相手の印象が違う。心積もりいかんで，結果が変わる。良
く勉強して，中味について自信を持って対応してほしい。不用意に対応するな。あ
らかじめ準備シナリオを作ってほしい」などと発言した。
(二)　被告人Ａの金融検査部長に対する陳情
　その後，Ｄ銀行は，前記第四の八認定のような経緯を経て，平成９年４
月１日，経営再建策を発表するとともに，同年３月期決算により，現時点で償却・
引当が必要な不良債権の損失処理はすべて終了したとして，増資引受先の金融機関
に対する要請を開始し，被告人Ｂは，Ｌ１を皮切りに，大手生損保会社に日参し
て，増資引受けを要請して回った。
　他方，上記増資要請と並行して金融検査が実施されることになったこと
から，被告人Ａは，これに先立ち，同年４月４日，Ｕ１金融検査部長に電話を掛
け，「当行の状況は，再建策発表後も依然として厳しい。手分けして関係先を回っ
ている。検査に来られると伝えられているけれども，当方から言える話ではない
が，今来られても，ラインシートの作成や膨大の資料の作成等，十分な対応が難し
い。もし来られるとしても，資産査定重点とか，簡易な検査で済ませてもらえない
か。当行は，今病気の最中であり，病人にはそれなりの配慮があるものと考える
が・・・」などと述べて，検査の時期を遅らせるか，検査をなるべく簡略にするよ
うに陳情した。これに対し，Ｕ１金融検査部長は，「頭取も，検査部長でおられた
から良く御承知と思うが，い
つ伺うかは何とも言えないけれども，前回検査から相当経過しており，これまで貴
行の置かれている状況を良く考えて対応してきたところであり，いつまでもやらな
いわけにはいかない。しかし，検査に参上する場合も，検査負担に配慮するなど，
御趣旨を踏まえて対処する。病人だからこそ，検査を早くすべきとの声も多い」な
どと回答した。
(三)　被告人Ａの関係役員に対する指示
　被告人Ａ及び同Ｃらは，前記経営再建策策定の過程で大蔵省の協力が得
られており，また，Ｕ１金融検査部長から前記(二)認定のような回答が得られてい
たこともあって，上記金融検査でⅢ分類，Ⅳ分類額が積み上がることはないものと
楽観的に予想していた。ところが，実際に検査が開始されると，被告人Ａらの上記
予想に反して，Ⅲ分類額とⅣ分類額が積み上がり，平成９年５月１２日時点の一次
査定において，Ⅳ分類額が約１４４８億円にまで積み上がり，Ⅲ分類額が約１兆４
８５億円という膨大な金額となった。
　被告人Ａは，前記第四の二の10の(四)認定のように，同月初旬以降，Ｇ
１常務から貸出金の分類査定状況等について報告を受け，Ｓ１総括主任検査官から
も，「お宅は，のんびりし過ぎている。すぐ恐れ入ってしまって，ろくな反論をし
ない。我々を騙すくらいの意気込みで反論してください」などと言われたため，Ｄ
銀行の担当者の検査に対する姿勢が甘いのではないかと考え，被告人ＣやＨ１常務
ら関係役員に対し，Ⅳ分類査定額をなくし，Ⅲ分類査定額についても，前記経営再
建策で公表した自己査定の数字に近づけるように復活折衝に努めることを指示する
とともに，Ｓ１総括主任検査官の上記発言を借用し，「検査官を騙すくらいの意気
込みでやってほしい」旨指示した。
(四)　被告人Ｃの大蔵省銀行局に対する支援要請
　他方，被告人Ｃは，金融検査受検のＤ銀行側窓口である総合企画部担当
の専務であったため，毎朝，前日の検査官による分類査定の結果及び累計の査定額
の一覧表の提出を受けて，分類債権額の積上がりの状況を確認していたが，前記
(三)認定のように，Ⅲ分類額及びⅣ分類額が大きく積み上がったことから，前記増
資計画の失敗を危惧し，被告人Ａの了解を得て，大蔵省銀行局のＩ１審議官の下に
相談に赴いた。そして，被告人Ｃは，Ｉ１審議官に対し，「Ⅳ分類もⅢ分類も，随
分積み上がっちゃって，困っています。このままだと大変なことになります。何と
かなりませんかね」などと言って，支援を要請した。
(五)　Ｑ１事業推進部長の被告人Ａに対する頭取報告
　Ｑ１事業推進部長は，前記第四の二の10の(六)認定のように，Ｖ１検査
官に対し，Ｌグループや関連ノンバンク３社の子会社について，Ｄ銀行が支援して
事業化をするので，回収できる旨主張したが，Ｖ１検査官から，同グループや上記
３社の子会社のⅢ分類は，実態はⅣ分類である旨を告げられた。
　その後，Ｑ１事業推進部長は，平成９年６月１９日ころ，頭取である被
告人Ａに対し，月例の事業推進部報告を行ったが，Ｑ１事業推進部長がその際に使
用した資料には，「今回ＭＯＦ検」「<イ>９２１（Ⅳ）」「１０３５２（Ⅲ）うち
実質ロス　Ⅲ＋Ⅳ９４００　？　８５００<ロ>（先方認識）」などと記載された附
箋が貼られていた。なお，Ｑ１事業推進部長は，上記附箋の記載内容について，
「<イ>９２１（Ⅳ）」と書いてあるのは，金融検査部がⅣ分類と認識した９２１億
円のことであり，その下の「１０３５２（Ⅲ）」というのは，Ⅲ分類が１兆３５２
億円ということで，このうち，「実質ロス」（現状時点で資産価値を見たときに，
幾ら資産が損なわれているかという数字）が，検査官の認識では８５００億円ある
ので，大蔵省は，<イ>の９
２１億円と<ロ>の８５００億円を合計した９４００億円を実質Ⅳ分類と認識してい
るのではないかと思って記載したものである旨証言している。
(六)　被告人Ｂに対する検査状況等の説明
　被告人Ｂは，平成９年５月上旬ころ，被告人Ａから，同年６月２０日付
けで副頭取に昇任することを告げられたので，同月中旬ころ，Ｄ銀行のマーケット
部門を管掌していたＱ４（平成８年６月に常務取締役に，平成１０年６月に専務取
締役にそれぞれ就任した者）から，経営者として知っておくべき基本的な事項とし
て，Ｄ銀行の収支シミュレーションについて説明を受けた。被告人Ｂは，上記説明
の際，Ｑ４常務から，その時点での金融検査の状況についても報告を受け，Ⅳ分類
の貸出金が約５００億円あること，これらの貸出金については，平成１０年３月期
には償却・引当しなければならないが，平成９年９月期には必ずしもその全額を償
却・引当しなくても良い性格のものである旨を聞かされた。その後，被告人Ｂは，
ほぼ月に１回の割合で
，Ｑ４常務から，Ｄ銀行の財務内容について報告を受けるようになった。
　被告人Ｂは，平成９年７月上旬ころ，被告人Ａから頭取への就任を打診
され，これを受諾した。その後，被告人Ｂは，同月中旬ころ，Ｒ１経理部長から，
平成１０年３月期決算の見通しに関し，平成９年３月期の不良債権処理が，世間的
には終わったと言われているが，実際には終わっておらず，同年４月の金融検査で
は，Ⅳ分類額が８９億円であったとして増資要請先に説明したが，実際にはⅣ分類
に近い不良債権は６００億円程度ある旨の説明を受けた。
(七)　検査結果の示達状況
被告人Ｂは，平成９年９月１１日，金融検査部長室を訪ね，同部長Ｘ１
から，前記金融検査の示達書及び検査報告書等を受領した。上記検査の示達書等に
は，前記第四の二の10の(一〇)認定のように，貸出金につき，Ⅲ分類査定額が１兆
６８９億８６００万円〔６３０９億３００万円〕，Ⅳ分類査定額が５８３億６００
０万円〔８８億９４００万円〕などと，それぞれ括弧書きの記載がされていたほ
か，前回の検査以降，不動産関連融資を中心に引き続き不良資産が増大し，資産内
容の悪化が一層進行しており，その原因が，資産受皿会社を利用した事実上の損失
の先送りが行われたことや，業況不振先の管理において，事業見通しや返済能力等
の実態把握が不十分であったことにあるなどと指摘されていた。
　被告人３名は，いずれも上記示達書等を閲読し，関連ノンバンク３社の
子会社に対する不良債権の償却・引当が重要な課題であることや，上記子会社に対
する貸出金が，上記子会社を存続会社と整理会社に区分する方針を明確化している
という理由によりⅢ分類にとどめられたことなどを知った。
　なお，被告人Ａは，当公判廷において，上記Ⅲ分類査定の括弧書きの記
載につき，「評価としてはⅢ分類でも，実質的には従来どおりⅡ分類の扱いだと思
った」旨供述している。しかし，被告人Ａは，捜査段階においては，上記Ⅲ分類査
定及びⅣ分類査定の各括弧書きの記載につき，「括弧外の記載が，本来の分類査定
の数字であると理解した」「括弧内の記載は，金融検査の途中の平成９年５月中旬
ころ，増資要請先に対し，『直ちに引き当てることが必要であるとされたものの額
が８９億円，直ちに引当を要するわけではないが，将来の回収に懸念があるとされ
たものの額が，現在のところ７０００億円程度』という言い振りで検査状況を伝え
ていたこととの一応の整合性を保つために工夫された記載であると理解した。ま
た，Ⅲ分類のうちＬグル
ープ等の関連会社に対する貸出金約４３００億円につき，Ｄ銀行が支援の方針を有
していて，Ｄ銀行の意思に反して倒産することがないという理屈に基づく性格の違
いを書き分けたものと受け止めていたが，これも，Ｄ銀行の破綻回避が必要不可欠
であったことを踏まえて，大目に見るための理屈であり，これに甘えて，事業化が
不可能な不動産を保有している会社に対する貸出金の償却・引当の義務を免れるこ
とが許されないことは，分かっていた」旨供述している。また，被告人Ｂも，捜査
段階において，上記各括弧書きの記載につき，「Ｑ４常務やＲ１経理部長からの報
告で，括弧が付かない数字が本来の数字であることを承知していた」旨供述してい
る。さらに，Ｖ１検査官は，自ら上記各括弧書きの記載をした者であるが，当公判
廷において，同記載
につき，検査に当たって大きな争点になったことを上司に報告するとともに，その
ことをＤ銀行関係者に示すためのものであり，資産としてのリスクの度合いは括弧
内と括弧外で何ら変わりはない旨証言している。
(八)　被告人Ｂの日銀信用機構局長に対する報告
　被告人Ｂは，平成９年９月１９日，日銀のＯ４信用機構局長を訪ね，同
年４月の金融検査の示達の内容等を報告したが，その際，被告人Ｂは，分類査定額
について，括弧内の数字であるⅢ分類の６３０９億円及びⅣ分類の８９億円のみを
報告し，括弧外の数字であるⅢ分類の１兆６８９億円及びⅣ分類の５８３億円に関
しては報告をしなかった。
(九)　被告人Ｂに対する検査結果の説明
　その後，被告人Ｂは，平成９年９月３０日，事業推進部担当のＧ１常務
から，同年４月の金融検査の経緯について詳細な説明を受けた。Ｇ１常務は，被告
人Ｂに対し，上記検査の一次査定では，貸出金ベースで，Ⅳ分類が１４４８億円，
Ⅲ分類が１兆４８５億円にまで分類債権が積み上がっていたが，復活折衝の結果，
Ⅳ分類であった一般先から２２３億円，関連会社から３０４億円を落としてもら
い，二次査定では，Ⅳ分類を９２１億円にしてもらったこと，その後，最終査定ま
での間に，Ⅳ分類であった関連ノンバンク３社の受皿会社の３３８億円をⅢ分類に
してもらい，最終的には，Ⅳ分類を５８４億円にしてもらった旨説明した。また，
Ｇ１常務は，被告人Ｂに対し，関連ノンバンク３社とその受皿子会社群の存在や，
Ｌグループの全体像とそ
の査定結果等に加え，一般貸出先のうち危ない先として，Ｊ２については，メイン
バンクのＴ２銀行が平成１０年１月に特別清算のプレス発表をする予定であるこ
と，Ａ２については，メインバンクのＶ２銀行が任意整理を強く希望していること
などを説明した。
４　平成９年４月の金融検査後の状況
(一)　平成９年８月の被告人Ａ及び同Ｂに対する頭取報告
　被告人Ｂは，平成９年８月１９日付けで頭取に就任することが決まって
いたことから，同月１４日，被告人Ａとともに，事業推進部の頭取報告会に出席し
た。被告人Ａ及び同Ｂは，上記報告会において，Ｑ１事業推進部長から，「７月事
業推進部実績」と題する資料等に基づいて，同年７月現在，①「破綻・延滞先」が
４７７先あり，これらへの貸出残高が１兆５８４８億円に上ること，②「金利減
免・棚上げ先」が１５３先あり，これらへの貸出残高が５８０８億円に上ること，
③事業推進部が所管する貸出金総額４兆６３２億円のうち，貸出金が不良化してい
る「管理先」債権は，２兆１６５６億円あり，同年３月末の残高２兆６８６億円か
ら４か月間で約１０００億円増加していること，④「管理先」債権のうち，全銀協
のルールに従って公表さ
れる公表不良債権の金額は，同月末現在で１兆２６２１億円であり，この金額と同
月末の上記「管理先」債権との差額約８０００億円は，非公表の不良債権であるこ
と，⑤上記「破綻・延滞先」への貸出残高は，公表分の不良債権９４１５億円と非
公表分の不良債権６４３３億円の合計１兆５８４８億円であることなどを説明され
た。
(二)　平成９年１０月の被告人Ａ及び同Ｂに対する頭取報告
　被告人Ａ及び同Ｂは，平成９年１０月２１日，Ｑ１事業推進部長らか
ら，「９月事業推進部実績」と題する書面等に基づいて，同年９月の業務実績等に
ついて報告を受けた。被告人Ａ及び同Ｂは，上記報告を受けて，同月末日現在，
「破綻・延滞先」が４７３先あり，これらへの貸出残高が１兆４６５４億円に上る
こと，「金利減免・棚上げ先」が１５５先あり，これらへの貸出残高が６８０９億
円に上ること，Ａ２に対する融資残高が６６３億円で，Ｊ２に対する融資残高が４
１６億円であることなどを認識した。
以上のような事実が認められる。
三　個別貸出先の貸出金処理に関する被告人３名の認識状況
　また，関係各証拠によれば，本件起訴に係る個別貸出先に対する貸出金の処
理についての被告人３名の認識状況について，次のような事実が認められる。すな
わち，
１　ＭＮＯグループ関係
(一)　被告人Ａ及び同Ｃによる受皿会社の買取方針の了承
　被告人Ｃは，平成９年５月上旬ころ，Ｇ１常務から，同年４月の金融検
査において，Ｄ銀行が実質的に関連ノンバンク３社の受皿会社を買い取り，子会社
化して支援するとの理屈により，上記受皿会社に対するⅣ分類査定の回避を図ると
いう上記検査への対応方針につき説明を受け，これを了承するとともに，Ｇ１常務
に対し，被告人Ａからも了承を得るように指示した。
　そこで，Ｇ１常務は，同年５月上旬ころ，被告人Ａに対し，関連ノンバ
ンク３社の子会社がⅣ分類に査定されているが，これをＤ銀行グループで買い取っ
てＤ銀行の支配下に置き，Ｌグループと同じように，支援して事業化していくとい
う理由により，上記子会社に対する貸出金のⅣ分類査定を免れたい旨説明したとこ
ろ，被告人Ａは，「分かった」などと言ってこれを了承した。
(二)　被告人Ａ及び同Ｃに対する買取交渉の進捗状況の報告
その後，被告人Ａ及び同Ｃは，平成９年６月１１日ころ，関連事業部長
Ｔ１から，破産した関連ノンバンク３社の受皿会社の買取交渉の進捗状況等につい
て，Ｄ銀行の上記受皿会社に対する貸出金が金融検査でⅣ分類と査定されることを
回避するために，上記３社の破産管財人に対し，管財業務への協力を名目にして，
上記３社の受皿会社に対する債権を時価で買い取り，上記３社が有する受皿会社の
株式を引き取ることなどを提案している旨の報告を受け，いずれもこれを了承し
た。
(三)　被告人Ｂに対する受皿会社の買取方針の説明
　他方，被告人Ｂは，平成９年９月３０日，Ｇ１常務から，同年４月の金
融検査の経緯について詳細な説明を受けた際，「Ｄ銀行の関連ノンバンク３社の受
皿会社に対する貸出金のうち，当初Ⅳ分類に査定された約３３８億円は，金融検査
において，Ｄ銀行が受皿会社を買い取り，Ｄ銀行のコントロール下に置いた上で，
支援をして事業化を図るという条件で，Ⅳ分類からⅢ分類に変更してもらったもの
である。受皿会社の事業化に大きな期待は持てないが，全く事業化を図らなけれ
ば，次回の検査ではⅣ分類に査定されるため，当面は，事業化をするということ
で，時間を稼ぐしかない」旨の対処方針について説明を受け，「そうだね。それし
かないね」などと了承した上，「事業は，十分良く吟味して，慎重にやってくださ
い」などと指示した。
(四)　被告人３名に対する破産管財人との交渉方針の説明
　被告人３名は，平成９年１１月４日，Ｇ１常務及び関連事業部長Ｒ４か
ら，関連事業部作成の「ノンバンク３社，管財人交渉について」と題する資料に基
づいて，関連ノンバンク３社の破産管財人との交渉方針について説明を受け，買取
対象の上記３社の受皿会社１８社は，Ｄ銀行から１５４９億円，親会社である上記
３社から１２３２億円の各借入れがあるにもかかわらず，資産時価は総額で２３６
億円に過ぎないことを知った。
　また，被告人３名は，Ｇ１常務から，①関連ノンバンク３社の受皿会社
の買取りは，Ｄ銀行の受皿会社向け貸出金の償却を先延ばしし，償却・引当予算に
合わせて計画的に償却処理を行っていく上で，不可欠であること，②買い取った会
社は，そのまま塩漬けというわけにもいかず，形だけでも何らかの事業をやらざる
を得ないが，二次損失が出ないように慎重にやっていくことなど，関連ノンバンク
３社の受皿会社に対する貸出金の処理方針について説明を受け，いずれも上記処理
方針を了承した。
(五)　被告人３名に対するＭＮＯグループ形成計画の説明
　被告人Ｃは，平成９年１２月ころ，Ｇ１常務から，関連事業部作成の資
料に基づいて，関連ノンバンク３社から買い取った受皿会社１８社に，Ｎ，Ｉ３，
Ｊ３等を加えて，前記第四の五の３の(一)認定のＭＮＯグループを形成する計画に
ついて説明を受けたが，同資料には，「今後課題として会社合併（会社数減少），
分割償却（当行の体力に合わせた償却）等を検討していくこととしたい」などと記
載されていた。また，被告人Ａ及び同Ｂも，平成１０年１月ころまでに，Ｇ１常務
から同様の報告を受けたが，その間，ＭＮＯグループ各社の事業の具体的内容につ
いて説明はなく，また，被告人３名も，事業の具体的内容について格別質問するこ
ともしなかった。
(六)　平成１０年４月の被告人３名に対する説明
　被告人３名は，平成１０年４月２２日，Ｇ１常務及びＲ４関連事業部長
から，同部所管の関連会社の動向等の報告の一環として，同部作成の「平成９年度
関連会社の状況」と題する資料に基づき，ＭＮＯグループ各社の同年３月末におけ
る財務状況等について説明を受けた。上記資料には，Ｍグループ７社につき，資産
（時価）が８３億円，負債が１９３億円（うちＤ銀行からの借入金は５９億円），
Ｎグループ８社につき，資産（時価）が７９億円，負債が１１７８億円（うちＤ銀
行からの借入金は８７４億円），Ｏグループ９社につき，資産（時価）が８０億
円，負債が１０６９億円（うちＤ銀行からの借入金は９５３億円）であり，ＭＮＯ
グループ全体では，資産（時価）が合計２４２億円，負債が合計２４４０億円（う
ちＤ銀行からの借入金は
合計１８８６億円）となって，各社とも著しい債務超過にあることが記載されてい
た。
２　Ｌグループ関係
(一)　被告人Ａ及び同Ｃに対する月例報告
　Ｌグループは，前記第四の五の４の(一)の(2)認定のように，早くからマ
スコミにおいて不良資産飛ばしのための存在として厳しく批判されており，被告人
Ａらも，そのような事情を認識していた。また，被告人Ａは，毎月，事業推進部か
ら同部の事業実績について報告を受けるなどしており，被告人Ｃも，平成７年から
平成８年にかけて事業推進部担当の常務を務めていたこともあって，いずれも前記
第四の五の４の(一)及び(二)認定のような同グループの沿革や財務状況等を理解し
ていた。
(二)　平成９年８月の被告人Ａ及び同Ｂに対する説明
　被告人Ａ及び同Ｂは，平成９年８月２６日ころ，常務会に先立って行わ
れる事前説明において，Ｑ１事業推進部長から，Ｌグループの概況等について説明
を受けた。さらに，被告人３名は，同月２７日の常務会において，Ｑ１事業推進部
長から，平成３年５月，Ｄ銀行の関連ノンバンクが抱えていた不良担保物件の受皿
とするためにＵ３が設立され，その後，Ｗ３の残余資産の受皿会社やＢ４関連の会
社等が順次加わってその規模が拡大し，平成９年３月期には，Ｌグループが合計３
６社に及んでいることや，Ｌグループ全体で，同期において約５０８億円の債務超
過であり，Ｄ銀行からの与信額が３５７１億円に上っていることなど，前記第四の
五の４の(一)及び(二)認定のような同グループの形成経緯や財務状況等について説
明を受けた。
　また，被告人３名は，上記常務会において，Ｑ１事業推進部長から，Ｌ
グループ全体とすれば，事業化しても，当面は貸出金の回収は困難であり，一部に
ついては改善の兆しがあるものの，Ｗ３の残余資産を引き受けたＲ２やＯ２につい
ては厳しい業況にあることなどの報告を受けた。さらに，被告人３名は，Ｌグルー
プ全体の業務実績について，平成９年３月期において，賃料収入等から諸経費及び
支払利息を控除した営業損失が約８５億円であり，これに不動産売却損等を加える
と，損失が約１９２億円に上ることを説明された。
(三)　平成１０年４月の被告人３名に対する説明
　Ｄ銀行は，前記第四の五の４の(四)認定のように，Ｓ監査法人の指摘に
対応するために，平成１０年４月２２日の常務会において，Ｌグループへの支援方
針を決定した。その際，被告人３名は，Ｋ２事業推進部長から，同部作成の「Ｌグ
ループの支援方針について」と題する資料に基づき，同グループについて，Ｄ銀行
からの貸出金が約４２００億円にまで増加しており，同グループ全体で見ると，同
年３月期見込みで資本がマイナス６２０億円になるのに対し，同期の営業利益が約
１９億円，当期利益がマイナス９２億円ずつしか見込まれず，しかも，支払利息が
１１４億円あるため，Ｄ銀行から利息返済貸出しをしている状態であり，その経営
状況は，経常赤字や債務超過先が多く，脆弱といわざるを得ない旨の説明を受け
た。また，Ｋ２事業推進
部長は，同グループ全体の事業化計画について，前記第四の五の４の(四)認定のよ
うな内容を説明した上，「以上は，Ｌグループ全体を合算した数字でありまして，
非常に荒い話ではありますが，全体としては，このような絵も描けるということで
ございます。しかし，個社ごとに見れば，償却・引当を必要とする先が出る状況で
あり，ＣＰＡは，個別に当たるとの立場でおります。この点は，前回の常務会で御
説明したとおりでありまして，前回は，償却・引当を行う個社名を特定できており
ませんでしたが，この度，回収困難な営業貸付金１３０億円を有しておりますＵ３
について，今期の償却・引当を行うことに決めました」などと説明した。
　さらに，Ｋ２事業推進部長が上記説明の際に使用した資料には，「我々
としては，Ｌグループ企業は，財務内容に問題があることは否めず，また，利息返
済貸出しをしていることから，事実上の延滞先といわれることは否めないことか
ら，自己査定では要注意先であるとの意見。ＣＰＡは，当行の支援方針が明確であ
れば，概ね同意する意向。支援なければ，Ｌグループは，容易に破綻懸念先（経営
難の状態，実質債務超過の状態，業況が著しく低調で事業好転の見通しがほとんど
なく，経営破綻に陥る可能性が高い。支援方針先であっても，当該債務者の業況に
ついて，客観的に判断し，今後，経営破綻に陥る可能性が大きいと認められる場合
も懸念先）や，場合によっては，実質破綻といってよい状況」などと記載されてい
た。
３　Ｊ２関係
(一)　平成８年９月の被告人Ａに対する頭取報告
被告人Ａは，平成８年９月２７日の融資第二部の頭取報告会において，
Ｊ２の再建計画につき，主力４行による支援中である旨の報告を受けた。その際，
被告人Ａは，就任して間がない融資第二部長Ｓ４に対し，「融資第二部で問題なの
は，Ｚ２グループとＡ２グループです。特に，Ｊ２とＡ２が一番の問題先だから，
しっかりやってくださいよ」などと指示した。
(二)　平成９年１月の被告人Ａに対する頭取報告
　その後，被告人Ａは，平成９年１月２８日の融資第二部の頭取報告会に
おいて，Ｓ４融資第二部長及び同部副部長Ｔ４から，Ｊ２に対する貸出金の処理方
針について，「Ｊ２については，平成１０年３月末までが第三次事業計画による支
援期間となっているが，主力４行のうちのＡ３銀行が国税局に対して支援拒否を表
明するなどしたため，４行支援体制は，完全に乱れた状態になっている。Ａ３銀行
では，今期に有税で引当を行った上，平成９年４月以降にＪ２を整理・清算する方
向で動くようである。そういった状況であり，同社については，これまで全く引当
をしていないので，遅くとも来期には，貸出残高約４２０億円のうち３００億円近
くの引当が必要になる」旨の報告を受け，「Ｊ２については，今期の引当は回避し
たいと考えている。そ
のため，Ｔ２銀行には，平成１０年３月末までは４行支援体制を維持するようにと
の要請をしている」という処理方針の了承を求められた。これに対し，被告人Ａ
は，「分かりました。Ｊ２についても，時間を掛けて引当をしていく方針でやって
ください」などと述べ，上記処理方針を了承した。
(三)　平成９年５月の被告人Ａに対する頭取報告
　被告人Ａは，平成９年５月１９日，融資第二部の頭取報告会において，
Ｓ４融資第二部長及びＴ４同部副部長から，今期にＪ２の破綻事実が表に出ると，
引当の先送りができなくなり，３００億円近くを引き当てざるを得なくなるので，
今期での引当を回避するために，同社の破綻事実が表に出ないようにＴ２銀行等に
働き掛けていく予定である旨の報告を受けたが，その際も，「Ｔ２銀行をプッシュ
して，再建計画を維持するように頑張ってほしい」などと述べて，上記先送りの方
針を了承した。また，被告人Ａは，Ｇ１常務から，「Ａ２とＪ２については，引当
を来期以降に先送りできるように，私の方でも注意をして見ていきます」などと言
われたのに対し，「頼みますよ」などと答えた。
(四)　平成９年８月の被告人Ａ及び同Ｂに対する頭取報告
　被告人Ｂは，平成９年８月１５日，被告人Ａとともに，融資第二部の頭
取報告会に出席したが，その際，Ｇ１常務及びＰ２融資第二部長から，Ｊ２につい
て，４行支援体制が既に崩壊しており，現在，メインバンクのＴ２銀行が平成１０
年３月期に特別清算手続を開始することを検討しているが，同行の動き次第では，
引当の先送りができなくなり，平成１０年３月期に３００億円近くの引当をせざる
を得なくなるとの報告を受けた。
　そして，Ｇ１常務らは，「このＪ２の関係の引当も，Ａ２と同様，来期
以降へ先送りする方針で進めたいと考えています。当行は，政策株式を取得してい
ますので，それを売却することをちらつかせて，Ｔ２銀行の特別清算の動きを抑え
ていきたいと考えています」などと償却・引当の先送りの方針を説明した。それに
対し，被告人Ａは，「分かりました。その方針でやってください」などと答え，被
告人Ｂも，「その方向で進めてください」などと答えて，いずれも上記方針を了承
した。
(五)　被告人Ｃの償却・引当の先送りの指示
　被告人Ｃは，平成５年ころから，Ｊ２を所管する営業第二部の担当役員
を務めていたので，Ｊ２の業況悪化の状況や，主要取引銀行，Ｊ２に対するＤ銀行
の融資残高等を把握していた。また，被告人Ｃは，平成９年６月に副頭取に就任し
た後は，平成８年６月に新設されて新たにＪ２を所管するようになった融資第二部
から，「当行の要請は『少なくともＨ１０／３期に引当てをしなければならない事
象は避けたい。後発事象の問題もあるので，Ｈ１０／６の当行株主総会以前に要引
当て事象を起こすな』ということ。９／２５（木）の四行会でＴ２ＴＢ（Ｔ２銀行
のこと）が示したスケジュールの項目で言えば『清算についてのプレス発表』はこ
れに該当するのでＨ１０／７以降にせよ，ということになる」などと記載された平
成９年１０月の面談記
録により報告を受けるなどして，Ｊ２の特別清算に向けての動きや，融資第二部が
特別清算のプレス発表を平成１０年７月以降に延期するように他の主力３行と交渉
していることなどを認識していた。
　その後，被告人Ｃは，平成９年１１月１１日，Ｐ２融資第二部長及びＵ
２班長から，平成１０年３月期において，Ａ２に対する貸出金残高について２００
億円ないし３００億円の引当が必要になるだけでなく，Ｊ２に対する貸出金残高約
４００億円についても，これまで全く引当をしていないため，２００億円ないし３
００億円の引当が必要になる旨の報告を受けた。その際，被告人Ｃは，Ｐ２融資第
二部長らに対し，「それにしても大きな数字になるな。そんな金額は，とても今期
に引当はできないな。何とか引当を先送りするしかない。今期での引当は，回避す
る方針でやってくれ」「Ｊ２の特別清算のプレス発表の時期についても，来期以降
にするようにＴ２銀行等へ働き掛けてもらっていると思うが，今後もその線でやっ
てくれ」などと指示し
た。
(六)　被告人Ｃに対する特別清算のプレス発表時期の報告
　Ｇ１常務は，平成１０年３月２４日に開催された四行会において，Ｊ２
の特別清算の公表が同年４月３日から同月１０日までの予定とされたとの報告を受
けたことから，被告人Ｃにその旨を報告したが，その際，「４月に入ってからです
から，表面担保不足くらい積んでおけば，ＣＰＡも，それ以上はフレキシブルです
から」などと述べた。
(七)　特別清算のプレス発表直前の被告人３名に対する報告
　Ｇ１常務は，平成１０年３月３１日，Ｊ２の特別清算のプレス発表が，
前記予定より早まり，翌４月１日に行われることになったことを知り，その旨を被
告人３名に報告した。被告人３名は，Ｇ１常務から，「かねてお話ししておりまし
たＪ２の特別清算は，来年度になって行う予定になっていますが，プレス発表が急
遽４月１日に行われることになりました。同社に対する貸付金は約４００億円，引
当は今期末に無担保部分の８１億円強を積む予定でおります。これは，表面の担保
不足部分で，実質の損は３００億円前後になると思われますが，表面の担保不足分
はやりますから，ＣＰＡも多分これで通ると思われます。残りは，来期以降に償却
する予定です。マスコミが，ひょっとすると行くかも知れませんが，その時は，個
別先のことですのでと
いうことで御対応お願いします」「まあ，４月に入ってからですから，後発事象と
いうことにはなりますが，ＣＰＡも，期中のものとは違い，形が付いていれば認め
てくれますから」などと報告を受け，いずれも上記先送りの処理方針を了承した。
４　Ａ２関係
(一)　被告人Ａ及び同Ｃに対する新聞報道の報告
　被告人Ａは，平成８年２月の日銀調書に，実勢要償却額の増加要因の１
つとして，「Ｕ４やＡ２等の独立系ノンバンクも実質破綻化している」と記載され
ているのを読むなどしたことから，Ａ２の経営状態の悪化を認識していた。また，
被告人Ｃも，平成７年６月に事業推進部の担当役員に就任して以降，Ａ２について
も報告を受け，同社の業況やＤ銀行の融資残高等を把握していた。
　そして，平成８年４月には，メインバンクのＶ２銀行が，Ａ２に対する
支援を打ち切る方針を決定し，同年３月期に同社向け貸出金の引当を行った旨の新
聞報道がなされたことから，Ｄ銀行においても，Ａ２に対する貸出金の処理が大き
な問題となった。そこで，事業推進部等は，上記新聞報道に対する対応を検討し，
「Ａ２」と題する資料に基づき，被告人Ａ及び同Ｃに対して報告を行った。上記資
料には，①Ｄ銀行のＡ２に対する債権額は，６９４億７７００万円であり，５９９
億２８００万円の担保が存するが，上記担保額が手形や貸付金債権を額面で計上し
た過大なものであること，②Ｄ銀行は，平成８年３月期にＡ２に対する貸出金のう
ち１２億９９００万円を有税で引当したことなどが記載されていた。
　被告人Ａ及び同Ｃは，上記報告を受け，①Ｖ２銀行は，公式には支援打
切りを否定したものの，同行のＤ３常務がＤ銀行を訪れ，支援打切りも検討してい
る旨言明したこと，②Ｖ２銀行は，平成８年３月期にＡ２に対する貸出金の償却を
行ったこと，③Ｄ銀行としては，「Ａ２の第二次リストラ計画に対する非応諾方針
に変更はないが，一方，一挙に法的整理等に進むのも望ましくないので，今後，Ｖ
２銀行やＡ２との連絡を密にして，できるだけ『計画的処理』に誘導すべく働き掛
ける」旨の方針で臨むことを認識し，いずれも上記方針を了承した。
(二)　平成８年９月の被告人Ａに対する頭取報告
　被告人Ａは，平成８年９月２７日の頭取報告会において，Ａ２が，第二
次リストラ計画を断念し，新経営計画を策定して取引各行に協力を要請している旨
の報告を受けたが，その際，前記３の(一)認定のように，Ｓ４融資第二部長に対
し，同部の一番の問題先であるＪ２とＡ２について，十分な注意を払うように指示
した。
(三)　平成９年１月の被告人Ａに対する頭取報告
　その後，被告人Ａは，平成９年１月２８日，融資第二部の頭取報告会に
おいて，Ｓ４融資第二部長及びＴ４同部副部長から，Ａ２に対する貸出金の処理方
針について，「昨年９月に，Ａ２が，新経営計画を策定して当行に持参してきまし
た。その支援計画の内容は，債権放棄が中心で，当行は，合計で約５００億円の債
権放棄をすることになっています。そのような計画ですので，到底，応諾すること
はできません。メインバンクのＶ２銀行は，従前からＡ２を整理・清算する方針で
進めていますので，再建案である新経営計画を当然拒否しており，既にＡ２に対し
てその旨を伝えているということです」「Ａ２の新経営計画には応諾できません
が，非応諾であることを正式に表明しますと，Ａ２の破綻事実が明らかになるおそ
れがあり，そうなると，
ＣＰＡの目もありますので，引当の先延ばしができなくなる可能性があります」な
どと報告を受けた。
　そして，Ｓ４融資第二部長らは，「そのため，非応諾の正式表明はしな
い方針です。それで，現在のところ，当行は，Ｖ２銀行がＡ２の資金管理をきちん
と行うのであれば，新経営計画に応諾することもやむを得ないとＶ２銀行側に言っ
ています。Ｖ２銀行は，Ａ２との関わりを持つことを嫌がっていますので，Ａ２の
資金管理をすることに応じることはあり得ません。そのようにして，時間を稼ぐこ
とによって，引当の先延ばしを図る方針です」などと処理方針を説明したところ，
被告人Ａは，「分かりました」「時間を掛けて引当をしていくしかないですね。そ
の方針でやってください」などと答えて，上記処理方針を了承した。
(四)　平成９年５月の被告人Ａに対する頭取報告
　その後，被告人Ａは，平成９年５月１９日に開催された融資第二部の頭
取報告会において，Ｓ４融資第二部長及びＴ４同部副部長から，「Ａ２について
は，今年の３月末に約３００億円の引当を積んでいますが，まだ引当が不足してお
り，あと２００億円から３００億円くらい積む必要があります」「Ｖ２銀行は，Ａ
２を整理・清算する方針を固めており，その点についてＸ２社長と交渉をしていま
すが，現段階では，交渉は，暗礁に乗り上げている状況です。Ｖ２銀行としては，
整理・清算の方向は決めているものの，自行だけで引き金を引きたくないようで，
当行に対し，一緒に整理・清算をしませんかとの誘いを掛けてきています。当行
が，Ｖ２銀行に同調しますと，Ｖ２銀行の整理・清算に向けた動きがこれまで以上
に活発になって，Ａ２の破
綻事実が表に出る可能性があり，そうなりますと，ＣＰＡの目もありますから，引
当の先送りができなくなります。それで，現在，時間稼ぎをしている状況です」な
どと報告を受けた。
　そして，Ｓ４融資第二部長らは，「当行としても，約５００億円もの債
権放棄を伴うＡ２の新経営計画にはとても応諾できませんが，引当の先送りをすべ
く時間を稼ぐために，Ｖ２銀行に対し，同行によるＡ２の資金管理が行われるので
あれば，新経営計画への応諾もやむなしと言っています。Ｖ２銀行は，Ａ２の整
理・清算方針を決めており，同社と関わりを持つことを大変嫌がっていますので，
同社の資金管理をすることは考えられません。こうして時間稼ぎをしていますが，
場合によっては，Ｖ２銀行が，債権者による破産申立てをする可能性があります。
そのため，Ｖ２銀行に対し，当行とＡ２との間の仕掛案件が終了してから，再度話
合いをしたいので，それまで待ってもらいたい旨の説明をして，Ｖ２銀行が，単独
で破産申立てをしないよ
うにしています」などと償却・引当の先送りの方針を説明したところ，被告人Ａ
は，「分かりました。Ａ２についての引当は，翌期以降に先送りする方針でやって
ください」などと答えて，上記処理方針を了承した。
(五)　平成９年８月の被告人Ａ及び同Ｂに対する頭取報告
　被告人Ｂは，平成９年８月１５日，被告人Ａとともに，融資第二部の頭
取報告会に出席したが，その際，Ｇ１常務及びＰ２融資第二部長から，「Ａ２グル
ープに対する貸出金の残高は，８６７億４００万円で，債特勘定の残高が３２８億
８４００万円になっていますが，貸出先のほとんどがＡ２向けのものです。しか
し，Ａ２の引当は，十分ではなく，まだ２００億円から３００億円くらい積む必要
があります」「Ａ２については，メインバンクのＶ２銀行が，整理・清算に向けて
積極的に動いており，当行にも協力を要請してきています。それに対し，当行は，
Ａ２との間で，Ｖ４ゴルフやＷ４という懸案事項があるなどといった理由で，協力
要請を拒否しています。その懸案事項も，一応の目処がつきましたが，Ｖ２銀行に
そのことを言明するかど
うかという問題があります」などと報告を受けた。
　そして，Ｇ１常務らは，「今期での引当は，何としてでも回避する必要
がありますので，Ｖ２銀行には，懸案事項の目処がついたことは言わない方針で行
きたいと思います。今期の引当は，先送りする方向で，Ｖ２銀行との交渉を進めて
いきたいと考えています」などと償却・引当の先送りの方針を説明した。それに対
し，被告人Ａは，「分かりました。その方向で進めてください」などと答え，被告
人Ｂも，「分かりました。懸案事項の件も，別に先方に伝える必要はないでしょ
う」などと答えて，いずれも上記方針を了承した。
(六)　Ｈ３弁護士案の策定と被告人ＣのＶ２銀行との交渉状況
　Ｖ２銀行は，前記第四の五の２の(一)の(6)認定のように，平成９年１１
月ころから，Ｄ銀行に対し，Ａ２の任意整理計画案であるＨ３弁護士案を提示し，
応諾するように依頼を開始した。その後，Ｖ２銀行のＷ２副頭取が，Ｈ３弁護士案
への協力を求めて，被告人Ｃと面談することになった。そこで，被告人Ｃは，これ
に先立って，Ｐ２融資第二部長らから，Ｈ３弁護士案の概要のほか，Ａ２に対する
貸出金残高約７００億円のうち，平成９年３月期までに約３００億円の引当をした
が，Ｈ３弁護士案に沿った協定案を締結すると，保全不足額全額の約２００億円な
いし３００億円の引当が必要になることなどについて説明を受けた。これに対し，
被告人Ｃは，Ｐ２融資第二部長らに対し，「こんな時期にそんなことを言われて
も，とても平成１０年３
月期には引当できない」「Ａ２の整理・清算については，来期以降の話にするよう
にＶ２銀行に申し入れることにする」「整理・清算案の応諾を先延ばしする理由と
しては，対外的には農林系との関係ということを言っていくしかないだろう」など
と述べた。
　そして，被告人Ｃは，平成９年１１月１３日，Ｖ２銀行のＷ２副頭取と
面談し，時期を問題にしてＨ３弁護士案の受諾を拒絶した。被告人Ｃは，上記面談
後，被告人Ａに対し，上記面談の状況を報告し，「Ａ２の破綻が表に出れば，２０
０億円ないし３００億円の追加引当をしなければなりません」などと説明した。そ
れに対し，被告人Ａは，Ａ２の整理・清算の先送りの方針を了承し，「何とか清算
を引き延ばす方向でお願いします」などと指示した。それを受けて，被告人Ｃは，
「今後の交渉の状況等については，担当のＧ１常務の方から御報告に上がると思い
ます」などと述べた。
(七)　Ｇ１常務の被告人３名に対する報告
　Ｇ１常務は，前記第四の五の２の(一)の(6)認定のように，平成９年１１
月１８日と翌１９日の両日，Ｖ２銀行のＹ２常務と面談するなどしたが，被告人Ｃ
に対しては，面談記録や資料を回すなどして，その状況を報告していた。さらに，
Ｇ１常務は，上記面談の前後ころ，被告人Ａ及び同Ｂの部屋に赴き，Ｈ３弁護士が
持ち込んできた「お取引金融機関各位様」と題する資料を示し，「Ｖ２銀行から，
Ａ２の整理案が突然提示されてきました」「整理案の問題点を簡単にお話しします
と，１つは，取引金融機関に対して持って回るのに，Ｖ２銀行とＤ銀行を同列にし
て，２行がＡ２の破綻に責任があるような文書になっています。また，今の時期，
Ｂ２証券やＣ２の破綻でマーケットが非常に荒れていますので，Ａ２に対する債権
六百数十億というのが
新聞に出るのは，当行の調達に影響が出てきます」「また，償却についても，一般
配当率が５パーセントなどとなっている状況ですので，やはり，従来からお話しし
ているとおり，２００億円ないし３００億円の積増しが必要になります」などと報
告した。
　そして，Ｇ１常務は，「この案には，すぐには合意できません。今後，
両行並列というのを削るように交渉しますし，この紙を金融機関に持ち回られる
と，マスコミに出る可能性が高く，ＣＰＡがうるさくなって，今期中の償却が避け
られなくなりますので，各金融機関へ持ち回るのをできるだけ先延ばしするように
交渉していきます」などと今後の対応方針について説明した。それに対し，被告人
Ａは，「それでやってくれ」などと答え，被告人Ｂは，「分かりました」などと答
えて，いずれも上記方針を了承し，Ｖ２銀行との交渉をＧ１常務に任せることにし
た。
　その後，Ｇ１常務らにより，整理・清算の先送りを目的としたＶ２銀行
との交渉が行われたが，被告人Ａ及び同Ｃは，Ｇ１常務から，上記交渉の状況につ
いて報告を受けていた。
以上のような事実が認められる。
四　平成１０年３月期決算前後の被告人３名の言動
　さらに，関係各証拠によれば，平成１０年３月期決算前後の被告人３名の言
動等について，次のような事実が認められる。すなわち，
１　大蔵省銀行局に対する自己査定結果の報告
　Ｄ銀行は，前記第四の三の６認定のように，平成９年１２月，大蔵省銀行
局の要請を受け，同年９月期中間決算における資産の自己査定結果を提出するに当
たり，関連会社及びＬグループに対する貸出金については，同年４月の金融検査の
結果を反映させずにⅡ分類とし，関連ノンバンク３社の受皿子会社についても，自
己査定結果を変更し，債務者区分を要注意先として銀行局に報告したが，被告人Ａ
及び同Ｂは，Ｇ１常務らから，このように上記金融検査の結果等と異なる自己査定
結果を銀行局に提出することについて，報告を受けていた。また，被告人Ｃも，事
業推進部において起案された回議書によって上記方針を知り，これを了承して決裁
した。
２　Ｍ２委員会のヒアリングに向けた事前説明
　Ｄ銀行は，前記第四の四の４認定のように，平成１０年３月上旬，Ｍ２委
員会に対し，公的資金の交付を申請したことから，被告人Ｂが，申請行代表とし
て，同委員会のヒアリングに出席することになった。被告人Ｂは，同月６日，被告
人Ｃとともに，Ｙ１与信管理室長らから上記ヒアリングのための事前説明を受けた
が，その際，平成１０年３月期決算における資産の自己査定方針として，関連会社
及びＬグループに対する貸出金については，平成９年４月の金融検査の結果を反映
させず，債務者区分を要注意先として資産分類をⅡ分類止まりにする方針である旨
の報告を受けた。そして，事業推進部は，上記事前説明において，「関連会社向け
貸出金の自己査定は，甘いのではないか」との想定質問について検討した際，「関
連会社についても，一般
先と同様に査定しており，自己査定が甘いなどということはない」旨の回答案を用
意したのに対し，Ｇ１常務は，「そんな飾りごとを言ってもしょうがないじゃない
か。甘いのは事実なんだから，甘いと書けばいいじゃないか」などと言って，自筆
でその旨の回答案を作成した。しかし，被告人Ｂは，実情はＧ１常務の言うとおり
なのかも知れないが，Ｍ２委員会という公式の場でそのような実態論を話すのは適
当ではないと判断して，事業推進部が用意した上記回答案を採用し，同委員会にお
いて，前記第四の四の３の(三)認定のような回答をした。
３　経理部の被告人３名に対する平成１０年３月期決算の説明
(一)　決算一次予想
　経理部は，前記第四の四の３の(一)認定のように，平成１０年１月２８
日，同年３月期決算の一次予想案を常務会及び取締役会に提出し，その承認を得
た。被告人３名は，上記常務会及び取締役会に先立ち，Ｒ１経理部長から，順次個
別に，「第６５期通期一次予想」と題する資料等に基づいて，税効果勘案会計の概
要のほか，上記決算一次予想案においては，①損益計算書上の不良債権処理額は約
１２６２億円にとどまるが，税効果勘案会計を考慮した後の不良債権の表面処理額
は約２５６２億円となること，②関連ノンバンク３社について，平成９年１２月の
上記３社の債権者集会の結果，追加損失負担が発生し，約１０７４億円を追加処理
すること，③Ｂ２グループ等の一連の大型倒産の際に破綻した貸付先に対する貸出
金合計約３００億円につ
いて，償却・引当処理をすること，④同年４月の金融検査でⅣ分類と査定された約
４５３億円のうち，償却・引当が未了であった約３８０億円を処理しなければなら
ないこと，⑤Ｌグループ向け貸出金について，Ｓ監査法人から指摘を受けたため，
約１７５億円の引当を行うことなどの説明を受け，いずれもこれを了承した。
　なお，被告人Ｂは，平素から細かく質問することから，Ｒ１経理部長
は，被告人Ｂに対しては，他の被告人らと比較してやや詳細に説明を行い，さら
に，被告人Ｂの依頼により，税効果会計の概念について，決算二次予想までの間
に，より詳細な説明を行った。
(二)　決算二次予想
　経理部は，前記第四の四の３の(二)認定のように，平成１０年３月２５
日，同年３月期決算の二次予想案を常務会及び取締役会に提出し，その承認を得
た。被告人３名は，上記常務会及び取締役会に先立ち，Ｒ１経理部長から，順次個
別に，「第６５期通期二次予想」と題する資料等に基づいて，上記決算二次予想案
においては，①不良債権処理額は，損益計算書上は約１４１２億円，税効果勘案会
計を考慮した後の表面処理は約２７１２億円となり，決算一次予想と比べて１５０
億円ほど増大しているが，これは，Ｓ監査法人から指摘を受け，不良債権処理を進
めたためであること，②Ｌグループ向け貸出金については，同監査法人と交渉中で
あり，決算一次予想よりも引当額が減少するものと思われるが，まだ確定していな
いことなどの説明を受け
，いずれもこれを了承した。
(三)　決算最終案
　経理部は，前記第四の四の３の(三)認定のように，決算書作成に必要な
数値を集計・調整して，平成１０年４月２７日までに，決算二次予想案とほぼ同内
容の同年３月期決算最終案を作成し，同日，常務会及び取締役会に上記決算最終案
を提出し，Ｒ１経理部長が，「第６５期・計算書類・附属明細書常務会」と題する
書面に基づいて説明するなどして，その承認を得た。被告人３名は，上記常務会及
び取締役会に先立ち，Ｒ１経理部長から，順次個別に，「第６５期通期決算」と題
する資料等に基づいて，上記決算最終案においては，①不良債権処理額は，損益計
算書上は約１４１０億円，税効果勘案会計を考慮した後の表面処理は約２７３６億
円となっていること，②Ｓ監査法人から引当を要請されていたＬグループ向け貸出
金については，１００
億円余りを引き当てることで対応することなどの説明を受け，いずれもこれを了承
した。
４　事業推進部の被告人３名に対する償却・引当の説明
　他方，事業推進部は，前記第四の四の３認定のように，経理部から税効果
相当額を加算した償却・引当財源の金額を伝えられ，その範囲内で平成１０年３月
期決算において償却・引当すべき不良債権を選定した。そして，Ｋ２事業推進部長
は，同年３月２５日，「平成９年１２月末査定基準日　自己査定結果について」と
題する資料に基づいて，平成９年１２月基準の自己査定結果を常務会に付議し，同
年度下期の貸出金処理について報告した。その際，被告人３名は，Ｋ２事業推進部
長から，「Ｌグループについては，当行の支援により回収不能が発生しない運営を
していますが，個別企業ベースで見ると，長期間にわたる事業遂行によっても残債
が残ってしまうと見られるケースもあり，こうした場合には引当すべしという指摘
をＣＰＡから受けてお
ります。このため，現段階で個社名は特定できませんが，回収不能見込額として，
１２０億円程度を計上しておるものでございます」などと説明を受けた。また，被
告人３名は，Ｋ２事業推進部長から，Ｊ２及びＡ２について，「自己査定結果は，
破綻懸念先としてⅢ分類までしか出していませんが，実態としては，近々特別清算
予定です」などと聞かされた。
その後，事業推進部は，Ｍグループに属する５社等に対する貸出金につい
て追加引当の方針を決定するなどして，「第６５期下期貸出金の処理について」と
題する資料を作成し，同年４月２７日，これを経理部から提出された決算最終案と
ともに常務会に提出し，Ｋ２事業推進部長が，上記資料に基づいて報告した。その
際，被告人３名は，Ｋ２事業推進部長から，Ｕ３について，「Ｌグループに属する
不動産保有会社ながら，営業貸付金が１３０億円あり，そのうち回収困難と推定さ
れる１０９億円につき，有税で引き当てるものであります」などと，Ａ２につい
て，「未収利息の直接償却１１９億円のほか，新たに回収不能見込額として，１４
億円を有税で追加繰入れしております」などと，Ｊ２について，「特別清算を準備
中との発表があり，保全
状況から現時点において回収不能が明らかになる部分について，８１億円を有税で
引当するものです」などと説明され，特に質問や意見を出すようなこともなく，い
ずれも上記償却・引当処理の方針を了承した。
　他方，関連ノンバンク３社の受皿子会社であるＭＮＯグループについて
は，上記資料の「損失処理額が３０億円を超える先」にも記載されておらず，被告
人３名は，上記常務会において，同グループに対する貸出金を償却・引当する旨の
報告は受けていなかった。そして，被告人３名は，この時点においても，ＭＮＯグ
ループの具体的な事業計画について何ら報告を受けておらず，貸出金の返済に繋が
るような規模の事業が順調に動き出した旨の報告にも接していなかった。
５　決算案の確定と有価証券報告書の提出
　前記決算最終案は，前記第四の七認定のように，真実は，少なくとも２２
０５億７００万円の当期未処理損失があったのに，償却・引当を要する貸出金合計
１５９２億３３００万円の償却・引当を行わず，当期未処理損失を同額過少の６１
２億７４００万円に圧縮して計上した内容虚偽の貸借対照表，損益計算書，損失処
理計算書等の各案を含むものであったが，Ｓ監査法人による監査を経て，平成１０
年５月２５日に開催された取締役会において，被告人３名が出席した上，承認され
て決算確定案となった。
　被告人３名は，前記第二の二認定のように，上記取締役会で承認された平
成１０年３月期決算確定案等に基づき，有価証券報告書の作成を所管する経理部の
担当者をして，同年６月２６日ころまでに，当期未処理損失を６１２億７４００万
円に圧縮して計上した内容虚偽の貸借対照表，損益計算書及び損失処理計算書を掲
載するなどした平成９年４月１日から平成１０年３月３１日までの事業年度に係る
Ｄ銀行の有価証券報告書を作成させ，同年６月２６日，定時株主総会の承認を得
て，同月２９日，大蔵省関東財務局において，上記有価証券報告書を提出した。
以上のような事実が認められる。
五　被告人３名の故意及び共謀の有無
１　虚偽記載有価証券報告書提出罪の故意の内容
　まず，被告人３名に虚偽記載有価証券報告書提出罪が成立するために，故
意の内容としてどの程度の認識が必要であるのかについて検討する。そもそも，虚
偽記載有価証券報告書提出罪の構成要件が，「有価証券報告書であって，重要な事
項につき虚偽の記載のあるものを提出した」とのみ規定されていることに鑑みる
と，被告人３名に同罪が成立するためには，少なくとも，被告人３名において，大
蔵省関東財務局長に提出した有価証券報告書につき，回収不能見込みの貸出金に多
額の償却・引当不足が存在し，真実の当期未処理損失額が上記有価証券報告書に記
載された当期未処理損失額をはるかに超える額に上るため，上記有価証券報告書に
記載された当期未処理損失額が，同罪にいう「虚偽」に当たるほど過少であること
さえ認識していれば足り
るものと解される。換言すれば，同罪の成立要件として，被告人３名が，有価証券
報告書に記載された財務諸表の詳細な数値，すなわち，本件起訴に係る個別の貸出
先に対する貸出金の償却・引当額等はもとより，個別の貸出先の名称についても，
具体的に認識していることは必要ないものと解されるのである。
２　被告人３名の認識に関する客観的な事実
　そこで，被告人３名が，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算において，償却・
引当が必要な貸出金の金額及びその償却・引当の先送りに関し，どのような認識を
有していたのかについて，検討することにする。
(一)　まず，Ｄ銀行の財務状態や不良債権処理の状況等については，これま
で認定してきたとおりであり，要約すれば，次のような事実が認められるというこ
とができる。すなわち，
(1)　Ｄ銀行は，バブルの崩壊により巨額の不良債権を抱えたものの，その
全額を償却・引当するだけの償却・引当財源がなかったことから，不良債権を受皿
会社に付け替えた上，受皿会社がＤ銀行の支援先であるから破綻することはないと
して，順次，償却余力に合わせて段階的に償却・引当を実施するといういわゆる不
良債権の飛ばしを行うようになり，平成５年３月には，問題債権対策会議におい
て，当面１０年程度の中長期計画の下に年間５５０億円程度の段階的償却・引当を
実施していく旨の先送り方針が決定された。
(2)　その後，被告人Ａが平成５年６月に頭取に就任してからは，Ｄ銀行
は，住専関係等の不良債権の処理を進め，年間５５０億円を超える額の償却・引当
を実施したが，他方で，関連ノンバンク関係の要償却・引当額が増加したため，依
然として多額の不良債権を抱えていたほか，上記償却・引当の実施により業務純益
や株式の含み益等の償却・引当財源を大幅に費消したことから，受皿会社を利用し
た償却・引当の先送りを続けていた。
(3)　Ｄ銀行は，平成８年ころから，不良債権拡大の原因となっていた関連
ノンバンク３社の法的整理を検討したものの，財源不足から母体行方式による処理
に踏み切ることができず，結局，平成９年３月期に，上記３社をプロラタ方式によ
り処理した結果，自己資本が約１０００億円にまで毀損した。そこで，Ｄ銀行は，
上記資本の毀損を補うため，いわゆる奉加帳増資によって自己資本を増強したが，
その際，増資引受先に対しては，今後５年間は年１７０億円程度の当期利益を見込
んでいる旨の説明をした。ところが，同年４月の金融検査において，分類資産が積
み上がりそうになったことから，要償却・引当額を圧縮するために，急遽，関連会
社の再建計画を策定し，大蔵省銀行局にも助力を要請して，分類資産を減少させ
た。
(4)　このように，Ｄ銀行は，バブル経済の崩壊後，平成９年３月期に至る
まで，財源不足から，巨額の不良債権について，その当時においてはその全額の償
却・引当が法的に義務付けられたものであるかどうかはともかくして，不良債権の
飛ばしによる償却・引当の先送りを実施していたが，その後，前記第三の三の２認
定のような経緯で，平成１０年４月１日以降，早期是正措置制度が導入されること
になり，金融機関は，資産査定通達等に沿った基準を定めて，自ら資産を査定し，
適正な償却・引当の実施を行うことが法的に義務付けられることになった。
(5)　しかし，Ｄ銀行は，平成９年後半の金融危機の発生以降，資金繰りが
急速に悪化し，株式の要償却額が一段と増大した上，大手金融機関の連鎖的破綻に
より償却・引当の先送りが困難な不良債権が著しく増加するなど，財務状態は一層
悪化していたことから，平成１０年３月期決算においても，償却・引当財源の不足
に対応するために，償却・引当の先送りを継続することにした。
(6)　Ｄ銀行は，前記３及び第四の五認定のように，ＭＮＯグループ各社，
Ｌグループ各社，Ｊ２及びＡ２が，いずれも実質破綻先に該当する債務者であるに
もかかわらず，償却・引当を回避するため，真実は実行する意思がない形ばかりの
再建計画を策定して監査法人に説明したり，特別清算の検討の事実を監査法人に隠
し，特別清算の時期自体も先延ばしにするための工作を行うなどして，上記各社の
実態を隠蔽して糊塗し，さらに，前記第四の四の３認定のように，平成１０年３月
期決算案を作成する過程において，償却・引当財源の不足から，合理的な理由もな
いのに，上記各社について，一度予定した償却・引当額を大幅に減少させたりし
て，償却・引当額の圧縮を図った。
(7)　Ｇ１常務は，事業推進部等を担当していた者であるが，Ｄ銀行が平成
１０年３月期の償却・引当処理をする前の段階で抱えていたいわゆる不良債権のう
ち，回収の見込みがなく，本来，平成１０年３月期決算で償却・引当することが必
要であった金額が，１兆３０００億円程度に上っているものと認識していた。ま
た，Ｒ１経理部長は，上記決算の事務処理を担当した者であるが，上記決算当時，
Ｄ銀行には，償却余力をはるかに上回る７０００億円前後の回収不能見込みの要償
却債権が存在し，商法等の法令に照らせば，上記決算でその全額の償却・引当を要
するものと認識していた。さらに，Ｙ１与信管理室長は，Ｄ銀行の償却・引当に関
する事項の取りまとめや自己査定を担当していた者であるが，Ｄ銀行において，本
来，上記決算で償却・引
当しなければならない金額が，少なくとも７０００億円ないし８０００億円，普通
に見れば１兆円くらいになると認識しており，幾ら税効果を勘案した会計手法を導
入したとしても，この全額を償却・引当するだけの償却余力を捻出することはでき
ないと認識していた。
以上のような事実が認められる。
(二)　次に，Ｄ銀行の財務状態や要償却・引当額に関する被告人３名の認識
については，これまで認定してきたとおりであり，要約すれば，次のような事実が
認められるということができる。すなわち，
(1)　被告人Ａは，平成５年にＤ銀行顧問に就任した際に，問題債権の総額
が２兆６６９億円に上ることなど，問題債権の現況について説明を受けたほか，同
年の大蔵省の金融検査により，多数の実態のない不良資産の受皿子会社の存在を認
識していた。また，被告人Ｃは，Ｄ銀行生え抜きの行員として，Ｄ銀行が巨額の不
良債権を抱える過程を知悉していた上，平成７年には事業推進部の担当役員に就任
し，不良債権の全容を知る立場になった。
(2)　被告人Ａ及び同Ｃは，平成７年の日銀考査及び平成８年の日銀調書を
通じて，Ｄ銀行が，関連ノンバンクの受皿子会社の資産内容の悪化等により不良債
権が大幅に増大し，実勢要償却額が１兆２千億円にも達して，ネット体力が実質債
務超過に転落したものとされたことを認識していた。また，被告人Ｂも，Ｄ銀行の
顧問に就任する直前に，日銀の考査局管理課長から，前記日銀考査及び日銀調書の
内容の説明を受けた上，日銀の信用機構局長らから，Ｄ銀行の資産内容が極めて厳
しい状況にある旨を聞かされていた。
(3)　被告人Ａ及び同Ｃは，平成８年に関連ノンバンク３社の処理を検討し
た際の討議資料により，問題債権のうち担保保全不足額が２兆４４５３億円であ
り，同担保保全不足額から償却・引当済みの額を控除した残額が約２兆円に上るこ
とを認識していた。また，被告人Ｂも，上記資料と同様の資料を入手していた。
(4)　被告人３名は，平成９年３月期決算で多額の償却・引当をしたにもか
かわらず，同年４月の金融検査では，当初，Ⅳ分類が約１４４８億円，Ⅲ分類が約
１兆４８５億円にまで積み上がったため，大蔵省銀行局に対して懸命な働き掛けを
行い，関連ノンバンク３社の受皿子会社分の約３３８億円をⅢ分類にしてもらうな
どした結果，最終的には，ようやくⅣ分類が約５８４億円（括弧内の数字は約８９
億円），Ⅲ分類が約１兆６９０億円（括弧内の数字は約６３０９億円）と査定され
たことなどを認識していた。
(5)　被告人Ａ及び同Ｂは，上記検査後，同年７月現在で，破綻・延滞先が
４７７先あり，これらへの貸出残高が１兆５８４８億円にも上り，同年９月期で
も，上記各数字が僅かに減少したのみである旨の報告を受けていた。
(6)　被告人３名は，担当役員らから，ＭＮＯグループ各社，Ｌグループ各
社，Ｊ２及びＡ２について，いずれも実態は破綻しており，多額の追加償却・引当
が必要である旨を報告されるなどして，前記(一)の(6)の事実を認識していた。
(7)　被告人３名は，平成９年後半の大手金融機関の連鎖的破綻に伴う関連
会社の要償却債権の増大や関連ノンバンク３社の予想外に低い配当額の判明等によ
り，平成１０年３月期には，要償却・引当額が予想以上に大幅に増加したが，平成
１０年３月期決算においても，これまでと同様に，Ｄ銀行の償却余力の範囲内でし
か償却・引当ができないことを認識していた。
(8)　被告人３名は，いずれもＤ銀行の経営責任者の地位にある者として，
金融検査，日銀考査及び日銀調書の結果の閲読，関係役員らからの三役説明，常務
会，取締役会等を通じて，前記(一)認定のＤ銀行の財務状態や償却・引当の先送り
状況等を認識していたのみならず，経営責任者としての役職に就いて以降は，その
経営判断として，前記(一)認定の各種施策や償却・引当の先送り方針等を承認した
り，積極的に指示したりしていた。
以上のような事実が認められる。
３　被告人３名の自白
(一)　被告人３名の自白の内容
　ところで，被告人３名は，捜査段階において，次のように，いずれも本
件犯行を認める趣旨の供述をしており，前記２の(四)認定の事実を裏付けている。
(1)　被告人Ａ
　被告人Ａは，検察官に対する供述調書中で，次のように供述してい
る。すなわち，
ア　Ｄ銀行が平成１０年６月下旬に大蔵大臣あてに提出した有価証券報
告書の記載内容が，貸出金についての過少な償却・引当を前提とした決算に基づく
ものであり，Ｄ銀行の財務内容を正確に反映していない虚偽の内容のものであるこ
とは，私も認識していた。また，私は，平成１０年４月から早期是正措置が実施さ
れることから，従来にも増して自己査定を厳格に行い，決算でも貸出金の償却・引
当を適正に行わなければならないことも，十分に承知していた。
イ　Ｄ銀行で不良債権の償却・引当を十分に行うことができなかった背
景は，Ｄ銀行では，バブル経済及びその崩壊の後遺症ともいうべき多額の不良債権
を抱えており，私が平成５年に頭取に就任して以降，福島交通関係，住専関係，関
連ノンバンク３社関係と大所を処理してきたものの，これを通じて体力を消耗し，
また，経済情勢が更に悪化の一途を辿ったことなどから，平成１０年３月期でも必
要な償却・引当のすべてを行うには償却・引当の財源が足りなかったということで
ある。
ウ　また，Ｄ銀行は，平成９年４月に経営再建策を打ち出した際，今後
５年間に各年約１７０億円の当期利益を見込んでいる旨の利益計画案を明らかにし
たことから，平成１０年３月期決算でも，この当期利益の目標を達成する必要があ
り，赤字決算というわけにはいかなかった。
エ　さらに，平成９年１１月にＢ２証券，Ｃ２銀行及びＥ２證券と大型
破綻が連続し，それに伴って，これらの金融機関の関連会社に対する貸出金に多額
の償却・引当の必要が急に生じた上，同年１２月の関連ノンバンク３社の債権者集
会では配当率が予想外に低かったため，上記３社関係で多額の追加の償却・引当を
迫られたことから，平成１０年３月期では，当初予定していた以上に多額の不良債
権の償却・引当が必要になってしまった。
オ　このような事情が重なったことから，平成１０年３月期決算では，
業務純益が予想を上回る金額には達したものの，業務純益や益出しによって当期利
益１７０億円の目標を達成した上で確保し得る償却・引当の財源が，本来行うべき
不良債権の償却・引当の処理額をはるかに下回ってしまい，関連ノンバンク３社の
受皿子会社，Ａ２，Ｊ２及びＬグループに対する償却・引当を十分に行うことにま
では，手が回らなかった。上記決算では，いわゆる税効果会計を先取りした手法も
用いて償却・引当の財源確保に努めたが，それでも十分ではなかった
カ　私は，上記決算当時，Ｄ銀行の貸出金の回収不能見込額は，平成９
年４月の金融検査の内容に基づいて，Ⅳ分類の約５８４億円，Ⅲ分類のうち，関連
ノンバンク３社の受皿子会社分の約３３７億円，Ｌグループ等の関連会社分の約３
０００億円及びその他のⅢ分類からの分約２０００億円ないし３０００億円を合計
した約６０００億円ないし７０００億円ではないかと認識していた。
被告人Ａは，検察官に対する供述調書中で，以上のような趣旨の供述を
している。
(2)　被告人Ｂ
　被告人Ｂは，検察官に対する供述調書中で，次のように供述してい
る。すなわち，
ア　私が頭取をしていたＤ銀行にとって，平成１０年３月期は，約１３
００億円の業務純益を挙げるなど，収益面では好調だったが，前年４月に発表した
経営再建策の中で，増資要請先に対して１７０億円の当期利益を上げることを公約
にしていたため，この金額の当期利益を確保することが，我々経営陣にとって重要
な責務になっていた。
イ　そこで，私どもＤ銀行の経営陣は，業務純益に株式の益出し等の施
策によって生み出される利益を加えた金額から，最終的に１７０億円の当期利益を
確保した残額の範囲内で，不良債権の処理を行うことを考えており，不良債権処理
に関しては，いわば先に償却余力ありきという考え方で経理処理を行い，償却余力
の範囲を超える不良債権については，仮に，それが，企業会計のルール上，当期に
償却・引当が必要とされるものであったとしても，その処理を回避し，先送りせざ
るを得ないと考えていた。
ウ　そうした中，我々経営陣は，平成９年４月に法的整理をした関連ノ
ンバンク３社の受皿子会社等のグループ，Ｊ２，Ａ２及びＬグループ内の業況が悪
化している先に対する貸出金については，期中より，事務方から，業況が悪化して
いる旨の報告を受けており，平成１０年３月期における償却・引当の回避のため，
種々の方策を講じていることなどについて，折に触れて報告を受けて承知してい
た。
エ　また，実際の決算に当たっても，本来であれば，当期に償却・引当
をしなければならないこうした貸出金について，これをしないまま決算が組まれて
いることを承知していながら，我々経営陣は，これを承認し，こうした決算書が掲
載されている有価証券報告書を大蔵大臣あてに提出した。
オ　なお，平成９年４月の大蔵省の金融検査の検査報告書で示されたＤ
銀行の貸出金の査定状況については，括弧が付かない数字が本来の数字であり，Ⅳ
分類額が約５８３億円，Ⅲ分類額が１兆６８９億円であることを認識していた。
被告人Ｂは，検察官に対する供述調書中で，以上のような趣旨の供述を
している。
(3)　被告人Ｃ
　被告人Ｃは，検察官に対する供述調書中で，次のように供述してい
る。すなわち，
ア　私は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算に当たり，回収の見込みがな
く，当期に償却・引当しなければならない債権について，償却・引当財源がなかっ
たことから，被告人Ａ及び同Ｂらとともに，償却・引当すべき債権額の全部は償
却・引当せずに決算を組み，これに基づいて作成された本来必要な額の償却・引当
をしていない虚偽の内容の貸借対照表等を含む有価証券報告書を提出した。
イ　Ｄ銀行は，平成９年４月に，経営再建策として，平成１０年３月期
から，当期利益１７０億円を計上することを外部に公表してしまったことから，Ｄ
銀行としては，計画未達による信用低下を防ぐために，是が非でも平成１０年３月
期決算でこれを実現しなければならないことになった。これが，上記決算における
償却・引当財源を制約する要因の１つになったことは間違いない。
ウ　実際の償却・引当額は，上記決算間近に，経理部が算出した償却・
引当財源を前提に，事業推進部が，その範囲内で収まるように償却・引当債権を決
めていた。
エ　私は，上記決算において，ＴＨＣグループ，Ａ２，Ｊ２及びＬグル
ープに対するＤ銀行の債権について，償却・引当不足があることも認識していた。
オ　私は，本来，平成９年３月期決算後において，Ｄ銀行には，少なく
とも９０００億円の回収不能債権があり，平成１０年３月期通期で，その９０００
億円の償却・引当をしなければならないことは承知しており，実際には，税効果を
勘案しても，それよりはるかに少額の約２７００億円しか償却・引当していないこ
とも分かっていた。
被告人Ｃは，検察官に対する供述調書中で，以上のような趣旨の供述を
している。
(二)　被告人３名の自白の信用性
(1)　各弁護人は，被告人３名の捜査段階における自白を記載した前記各
供述調書は，取調検察官が，被告人３名に対し，検察官の意に沿わない供述を続け
ていると，保釈が許可されないのではないかとの不安を煽るような言辞を用いるな
ど，心理的な圧迫を加える不当な説得をしたり，種々の病気に罹患している被告人
Ｃに対し，執拗な取調べをしたりすることによって，検察官自らが膨大な資料から
考え出したストーリーを記載したに過ぎない供述調書に署名・指印等をさせたもの
であって，いずれも信用性はない旨主張する。
(2)　しかしながら，被告人３名の上記各供述調書中の供述は，内容的に
互いに一致していて補強し合っている上，これまで認定してきたＤ銀行の財務状
態，償却・引当の先送りの状況等の客観的な事実やＤ銀行関係者の捜査段階におけ
る各供述等とも符合し，事態の自然な流れに沿うものである。しかも，被告人３名
の上記各供述調書は，被告人３名が，Ｄ銀行において，不良債権処理への関与を開
始してから本件犯行に至るまでに開催された取締役会，常務会，頭取報告会等の席
上で配布されたＤ銀行の内部資料，金融検査の示達書及び検査報告書，日銀考査及
び日銀調書の所見等の各種資料に基づいて，その時々の自らの思いも交えながら，
Ｄ銀行の財務状態や不良債権処理の状況等について，記憶の明確な点と曖昧な点を
区別し，具体的に説明し
た内容のものである。
(3)　また，被告人３名の上記各供述調書は，①被告人Ａについては，平
成９年４月の金融検査の際，検査官を騙すくらいの意気込みで反論するようにと最
初に言ったのは，検査官自身であることや，Ｌグループには，担保保全や極大回収
を目的とした会社も存在したことなど，②被告人Ｂについては，Ｄ銀行の顧問就任
前に日銀のＮ４管理課長から日銀調書等の内容について説明を受けた際，Ｄ銀行が
債務超過とまではいかない旨説明されたことや，平成１０年３月期当時，企業会計
のルールについて，常識のレベルで理解していた程度の知識を有していたのみであ
り，それ以上に詳細な大蔵省の通達，税法及びその通達，全銀協のルール，公認会
計士協会のルール等は承知していなかったことなど，③被告人Ｃについては，平成
１０年３月期決算の際
，ＭＮＯグループの事業規模を１５００億円にした計画を監査法人に説明してその
償却・引当を回避した事情の詳細について，報告を受けた覚えはないことや，具体
的な個別の償却回避の方法等について，すべて詳細に報告を受けていたわけではな
いことなど，被告人３名に有利な内容の記載も少なからず含むものである。
(4)　さらに，被告人３名の捜査段階における各供述の経過を見ると，次
のようなものである。すなわち，
ア　被告人Ａは，逮捕当初は，「私には，償却不足の認識はありませ
ん」などと述べて本件犯行を否認したものの，その後，前記(一)の(1)掲記のよう
に，本件犯行を認める供述をした理由について，「Ｄ銀行の破綻の原因となった不
良債権を発生させたり，拡大させたりした責任があったのは，平成５年以前の経営
者たちであり，過去の経営陣の方が厳しい非難に値するのに，私のように，経営危
機に陥った後にＤ銀行の頭取に就任して火中の栗を拾っただけでなく，Ｄ銀行の体
力で可能な限り不良債権の処理に努めた者が刑事責任を追及されることにつき，ど
うしても納得が行かなかったことや，具体的な事実関係に関する記憶が曖昧な面も
あったことから，当初は否認したが，逮捕された後，様々な資料を見せてもらい，
具体的な事実関係について
記憶の喚起もできたことや，私が，詳細はともかく，償却・引当に関する担当者か
らの説明や報告により償却・引当が過少であったことの概要は認識していたことも
事実であったので，自分なりに気持ちの整理を付けて，率直に自分の認識を申し上
げることにした」旨述べている。
イ　被告人Ｂは，任意捜査の段階から本件犯行を認めており，勾留質
問の際には，「過少の引当による粉飾決算をしたという認識はなかった」などと述
べて一時否認に転じたが，その後，前記(一)の(2)掲記のように，再び本件犯行を認
める供述をした理由について，「私とすれば，自分自身，平成８年５月に日銀を辞
め，Ｄ銀行に入行した以降，本当に心底Ｄ銀行の立て直しのことを考え，精一杯努
力してきただけに，なぜその自分が刑事責任を問われなければならないのかという
点について，自分自身どうしても納得が行かず，なかなか本当のことをお話しする
気持ちになれなかったが，否認のための否認を続け，長い裁判を受けるよりも，潔
く罪を認め，早く残された人生の再出発をしたいと考えるようになった。また，そ
うすることこそが，この
決算を組んだ当時，Ｄ銀行の頭取であった私がすべき選択であると確信するように
なったので，事実をお話しする決心をした」旨述べている。
ウ　被告人Ｃは，勾留質問の際に，「今から振り返れば，虚偽記載と
いう結果かも知れませんが，当時は，虚偽という認識もなかったし，虚偽記載を意
図したこともなかった」などと述べて本件犯行を否認したことを除いて，前記(一)
の(3)掲記のように，任意捜査の段階から一貫して本件犯行を認めており，上記勾留
質問の際の供述についても，「私の心中に，もともと『検察庁に呼び出されて取調
べを受けている時から，事実について認めていたのだから，何も逮捕されることは
ないじゃないか』という不満があったことに加えて，平成１０年３月期決算を承認
する際には，いちいちＭＮＯグループは幾ら，Ａ２は幾ら，Ｊ２は幾ら償却・引当
不足があると明確に考えながら決算を承認したわけではなかったという思いもあ
り，そのように裁判官に申
し上げた」旨述べている。
被告人３名の捜査段階における各供述の経過は，以上のようなもので
ある。
(5)　そして，被告人３名は，いずれも任意捜査の段階から弁護人と相談
し，勾留中も頻繁に弁護人と接見して，取調内容や保釈等について助言を受けてお
り，また，検察官が作成した供述調書の訂正や署名・指印等の拒否ができることも
十分に認識した上で，各供述調書の内容を閲読し，署名・指印等をしている。さら
に，被告人Ｃの取調検察官は，被告人Ｃに楽な姿勢をとらせたり，状況によっては
取調べを早めに打ち切るなど，同被告人の健康状態にそれなりに配慮した取調べを
している。また，被告人Ｃは，逮捕・勾留中は，東京拘置所内の病棟において，医
師の診察，検査及び投薬を受けているのである。
(6)　これらの事情に照らすと，本件犯行を認める旨の被告人３名の上記
各供述調書は，基本的に信用することができるというべきであり，各弁護人の上記
主張は，採用することができない。
４　被告人３名の要償却・引当額に関する認識
(一)　したがって，前記２認定の各事実に加え，前記３掲記の被告人３名の
捜査段階における自白供述をも合わせ考えれば，被告人３名は，平成１０年３月期
決算当時，回収不能見込みであって償却・引当が必要な貸出金が，上記決算で税効
果勘案会計をも考慮して実際に償却・引当を行った前記４の３の(三)及び第四の四
の３の(三)認定の約２７３６億円をはるかに超える多大な金額に上ることを十分に
認識していたことは，優に認めることができるのである。
　ちなみに，その金額について，被告人Ａは，捜査段階において，約６０
００億円ないし７０００億円と認識していた旨供述しており，また，被告人Ｃは，
捜査段階において，少なくとも９０００億円と認識していた旨供述していること
は，前記３の(一)掲記のとおりである。
(二)　そして，被告人３名は，平成１０年３月期決算において，実際に償
却・引当を行った上記約２７３６億円をはるかに超える多大な金額の貸出金につい
て，回収不能見込みであって法的に償却・引当が必要なものがあるにもかかわら
ず，償却・引当財源の不足のため，上記約２７３６億円の償却・引当しか実施せ
ず，その残額については償却・引当を先送りしていることを認識した上で，取締役
会及び常務会において，真実の当期未処理損失額をはるかに下回る前記第四の七認
定の約６１２億円を当期未処理損失額として計上した上記決算を承認したことも，
十分に認めることができるのである。
５　各弁護人の主張に対する判断
(一)　被告人３名の動機
(1)　各弁護人は，平成９年４月の経営再建策において，Ｄ銀行が公表して
増資要請先に配付した「今後の利益見込みについて」と題する書面に記載された
「当期利益１７０億円」は，対外的に拘束力を有する約束ではないので，被告人３
名が本件犯行を犯す動機とはなり得ず，そのほかにも，被告人３名がそれまでの経
歴を棒に振ってまで本件犯行を犯す動機は全く見当たらない旨主張する。
(2)　しかしながら，これまで認定してきたように，関係各証拠によれば，
①Ｄ銀行は，バブル経済の崩壊により多額の不良債権を抱えたにもかかわらず，償
却・引当財源の不足のため，上記財源の範囲内で不良債権処理を行うにとどめ，受
皿会社に不良債権を移管するなどして，償却・引当の先送りを続けてきたこと，②
Ｄ銀行は，被告人Ａの頭取就任後，住専関係等の多額の不良債権を処理したもの
の，これにより，株式の含み益等を大幅に減少させ，体力が著しく低下し，その
間，不良債権問題が大きな要因となって，金融市場に経営不安説が流れ，格付機関
による格付が低下したことなどから，資金調達が困難になっていたこと，③Ｄ銀行
は，平成９年２月にも，経営不安説が原因で株価が急落し，経営危機に陥ったこと
から，同年４月，金融不安
の発生を懸念した大蔵省の支援を得て，経営再建策を発表し，関連ノンバンク３社
を破産させて多額の償却・引当を実施したが，その結果，自らも自己資本を大幅に
毀損したこと，④そこで，Ｄ銀行は，新金融安定化基金や多数の生損保会社等の協
力を得て，約２９００億円の増資を実施し，自己資本を約４０００億円，自己資本
比率を約６パーセントにまで増加させ，漸く自己資本を国内銀行としての健全性を
保ち得る状態にまで引き上げたものであり，上記自己資本を減少させることは，新
たな経営不安を発生させるおそれが高かったこと，⑤Ｄ銀行は，上記増資の際に，
それまで２年連続して赤字であったにもかかわらず，増資引受先に対しては，今後
５年間は年１７０億円程度の当期利益を見込んでいる旨の説明をしていたこと，⑥
Ｄ銀行は，平成１０
年３月期決算当時，依然として多額の償却・引当を要する不良債権を抱えていたこ
とから，業務純益や株式の益出し等を考慮しても，当期利益１７０億円を実現する
と同時に，自己資本を毀損せずに上記不良債権全額を償却・引当するために必要な
償却・引当財源が不足していたこと，⑦Ｄ銀行は，上記決算において，決算一次予
想案から決算最終案に至るまで，償却・引当額については，合理的な理由なく変動
させているにもかかわらず，当期利益については，一貫して１７０億円を見込んで
いること，⑧上記決算当時は，Ｄ銀行を含む大手金融機関の破綻に対処するための
セーフティネットが，必ずしも十分に整備されていなかったことなどが認められ
る。
(3)　これらの事情に照らせば，被告人３名が，平成１０年３月期決算にお
いて，償却・引当財源を超えて必要な不良債権処理を実施することにより，当期利
益１７０億円の達成にも失敗し，自己資本を毀損させるなどして，Ｄ銀行を破綻さ
せ，その結果，金融システムのセーフティネットが必ずしも十分に整備されていな
い中で，Ｄ銀行発の金融恐慌を招来するのではないかと考え，そのような事態の発
生を危惧する余り，本件犯行に及んだことは，十分に認めることができるのであっ
て，被告人３名に本件犯行を犯す動機は認められない旨の各弁護人の上記主張は，
理由がない。
(4)　なお，被告人３名は，当公判廷において，仮に，上記決算当時，償
却・引当不足分とされた貸出金について，償却・引当を行わなければ違法であり，
刑事責任を問われることになるということを知っていたのであれば，たとえ赤字決
算になって市場の信頼が揺らぐことになったとしても，種々の財源を探すなどして
必ず償却・引当を行ったはずであり，そのことからも，違法性の意識や刑事責任を
問われるという認識がなかったことは明らかである旨供述している。
　しかしながら，被告人３名は，いずれもＤ銀行の経営責任者の地位に
ある者として，担当役員らから不良債権の償却・引当について詳細な説明を受ける
などしており，また，Ｄ銀行が，これまで認定してきたような経緯で，上記決算当
時，回収不能見込みであった多額の不良債権について，償却・引当財源の不足のた
め，その財源の限度で償却・引当を実施するにとどめることにしたものであり，そ
のために各方面に種々の工作活動を行っていることなどについては，十分に認識し
ていたのであるから，回収不能見込みであった多額の債権が，法的に償却・引当の
必要なものであり，それを償却・引当しないことにより，当期未処理損失額を過少
に計上することが会計のルールに違反して違法であることは，十分に認識していた
と認めることができる
のである。また，仮に，被告人３名において，上記各供述のとおり，上記決算当
時，回収不能見込みであった多額の債権について，償却・引当財源の限度で償却・
引当を実施するにとどめ，その余は償却・引当を実施しないで先送りすることによ
り，当期未処理損失額を過少に計上することが違法であるとの法的な知識が十分で
はなく，また，それによって刑事責任を問われることはないと思い込んでいたとし
ても，それは，いわゆる法律の不知に過ぎないのであって，虚偽記載有価証券報告
書提出罪の故意を阻却するものではないというべきである。
(二)　監査法人の意見及びＭ２委員会の審査結果との関係
(1)　各弁護人は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算は，Ｓ監査法人から適
正・適法意見が得られたほか，Ｍ２委員会の審査でも特段の異議や指摘がなされる
ことはなく，Ｄ銀行に公的資本が投入されるなど，例年以上に第三者の目が通って
いたのであるから，被告人３名において，上記決算に違法な償却・引当不足がある
という認識を抱くことはなかった旨主張する。
(2)　しかしながら，被告人３名は，前記２の(二)認定のように，平成１０
年３月期決算当時，Ｄ銀行には，ＭＮＯグループ，Ｌグループ，Ｊ２及びＡ２を始
めとして，経営が実質的に破綻した貸出先に対する回収不能見込みの貸出金がかな
り多額に上っていることを認識していたことが認められる。そして，被告人３名
は，そのような認識がありながら，担当役員らから報告を受けるなどして，①ＭＮ
Ｏグループ及びＬグループについては，真実の支援意思がないのに，Ｄ銀行の支援
の下で事業化を図るので，Ｄ銀行の貸出金は回収可能である旨をＳ監査法人に主張
して，必要な償却・引当を先送りしていることを，②Ｊ２及びＡ２については，必
要な償却・引当を回避する目的で，上記各社の実態が同監査法人に明らかにならな
いようにするための工作
活動を行っていることをそれぞれ認識していたのである。
　このように，被告人３名は，Ｄ銀行が，同監査法人から追加の償却・
引当を指示されないように，同監査法人に対し，実質的に破綻した債務者の実態を
隠蔽して糊塗するための各種活動を行っていることを認識していたのであるから，
同監査法人から適正・適法意見が得られたからといって，被告人３名が，Ｄ銀行の
平成１０年３月期決算における償却・引当が適法なものであったと認識するとは，
およそ考えられないというべきである。
(3)　また，Ｍ２委員会は，そもそも，金融機関等の自己資本の充実を図る
ことにより，我が国における金融機能を安定化することを目的として設立された機
関であって，各金融機関の資産査定や償却・引当の検査自体を目的とするものでは
ない。そして，同委員会による公的資金申請行の審査も，前記第四の四の４の(二)
認定のように，上記設立目的を反映して，少数の検査官らがごく短期間のうちに机
上のチェックを行うという極めて簡略なものであり，同委員会の審議委員ら自身
は，Ｄ銀行の財務状態の詳細については必ずしも把握していなかったのである。さ
らに，Ｄ銀行は，平成１０年３月期決算において，税効果勘案会計を採用する旨の
決算方針を決定し，これを前提とした償却・引当計画を立てていたにもかかわら
ず，同委員会に対し，税効
果勘案会計を採用しない前提で算出された償却予定額やラインシートを提出した
り，同委員会の質疑応答の際，関連会社向け貸出金の自己査定に関する質問に対
し，被告人Ｂが，Ｇ１常務の「甘いのは事実なんだから，甘いと書けばいいじゃな
いか」などという意見を排して，「関連会社についても，厳格な査定を実施してい
る」旨の実態に反する回答を行うなどしており，Ｄ銀行が，同委員会に対し，自己
査定結果や資産の状況をありのままに報告しようとしていなかったことも認められ
る。
　これらの事情に照らせば，Ｍ２委員会による審査を経て公的資本が投
入されたからといって，被告人３名が，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算には違法な
償却・引当不足が存在しない旨の認識を抱くことも，甚だ考え難いというべきであ
る。
(4)　したがって，各弁護人の上記主張は，いずれも採用することができな
い。
６　結論
　以上のとおり，被告人３名は，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算において，取
立不能の虞があって取立不能と見込まれるために償却・引当が必要な貸出金が多額
にあり，真実の当期未処理損失額が，本件有価証券報告書に記載された当期未処理
損失額６１２億７４００万円（百万円未満切捨て。以下同じ。）をはるかに超える
金額に上ることを認識していたにもかかわらず，いずれもＤ銀行の経営責任者の地
位にある者として，その経営判断に基づき，互いに意思を相通じた上，当期未処理
損失額を上記６１２億７４００万円に圧縮して計上した上記決算を承認し，それを
記載した本件有価証券報告書を大蔵省関東財務局長に提出したことが認められる。
　したがって，被告人３名について，本件虚偽記載有価証券報告書提出の故意
及び共謀は，十分に認められるというべきであって，各弁護人の前記主張は，理由
がない。
（法令の適用）
罰　　　　条　　被告人３名についていずれも刑法６０条，平成１０年法律第１０
７号附則１８９条により同法律による改正前の証券取引法１９７条１号，平成１２
年法律第９６号附則５０条により同法律による改正前の証券取引法２０７条１項１
号
刑種の選択　　　被告人３名についていずれも懲役刑
刑の執行猶予　　被告人３名についていずれも刑法２５条１項
訴訟費用の負担　被告人３名についていずれも刑事訴訟法１８１条１項本文，１８
２条（連帯負担）
（量刑の理由）
一　本件は，Ｄ銀行の代表取締役会長であった被告人Ａ，代表取締役頭取であった
被告人Ｂ及び代表取締役副頭取であった被告人Ｃが，共謀の上，Ｄ銀行の業務に関
し，大蔵省関東財務局長に対し，Ｄ銀行の平成１０年３月期決算について，取立不
能の虞があって取立不能と見込まれる貸出金合計１５９２億円余りの償却又は引当
をしないことにより，当期未処理損失を同額過少の６１２億円余りに圧縮して計上
した貸借対照表等を掲載した有価証券報告書を提出し，もって，重要な事項につき
虚偽の記載のある有価証券報告書を提出したという証券取引法違反の事案である。
二
　１　Ｄ銀行は，バブル経済期に業績拡大を狙って不動産関連融資に邁進したが，
その多くが杜撰なものであったことから，バブル経済の崩壊後，巨額の不良債権を
抱えるに至り，その後は，毎年，償却・引当を実施したにもかかわらず，平成１０
年３月期においても，依然として多額の償却・引当が必要な不良債権を有してい
た。折しも，平成１０年４月１日から，金融機関経営の健全性確保を目的とする早
期是正措置制度が導入されることになり，その前提として，各金融機関において，
保有資産の適切な自己査定を行い，企業会計原則等に基づく適正かつ客観的な償
却・引当を実施した上で，適正な財務諸表を作成することが法的に義務付けられる
ことになった。ところが，被告人らは，バブル経済崩壊後の業況悪化のために，Ｄ
銀行の体力が著しく低下
し，償却・引当財源が不足していたことから，必要な償却・引当を実施することに
よりＤ銀行が破綻することを恐れ，償却・引当財源の範囲内でのみ回収不能見込み
の不良債権を償却・引当し，その残りの償却・引当は翌期以降に先送りすることに
した。そして，被告人らは，Ｄ銀行の担当者らをして，実質的に破綻した貸出先に
ついて，真実は実行する意思のない形ばかりの再建計画を策定させたり，Ｄ銀行及
び他の主力金融機関による支援体制が継続しているかのように装わせたりして，実
質破綻の事実が外部に明らかになるのを先延ばしにした上，回収不能見込みの不良
債権額を不当に圧縮した自己査定結果に基づいて，本来必要な償却・引当を免れ，
過少な当期未処理損失額を計上した財務諸表を掲載した有価証券報告書を作成し
て，これを監督官庁に
提出したものである。
２　このように，被告人らは，平成１０年３月期決算当時，Ｄ銀行には，債務者
が実質的に破綻に陥って回収不能見込みであり，償却・引当が必要な不良債権が多
く存在することを認識していたにもかかわらず，Ｄ銀行の破綻を免れるために，早
期是正措置制度の趣旨に反することを知りながら，必要な償却・引当を先送りする
ことを企て，債務者の実態を糊塗するための隠蔽工作を重ねた上で，本件犯行に及
んでおり，その結果，当期未処理損失の粉飾額も１５９２億円余りという巨額に上
っているのであって，本件は，組織的に敢行された巧妙かつ悪質な犯行である。
３　そもそも，現代社会において，証券市場は，企業の資金調達手段として重要
な機能を担い，かつ，その経済活動の基盤となっているところ，投資者が，証券市
場において，自主的な判断と自己責任に基づき，安心して有価証券の売買を行うた
めには，その投資等の判断の基礎となる上場会社等の財務内容等に関し，客観的か
つ正確な情報の提供を受けることが必要不可欠である。他方において，もし上場会
社等によって，その財務内容等の重要な事項につき虚偽の情報が表示された場合に
は，多くの投資者にその判断を誤らせて経済的損失を被らせるとともに，証券取引
の公正を害して証券市場に対する投資者の信頼を失わせ，延いては我が国の経済に
も重大な悪影響を及ぼすことになる。このような趣旨に基づき，証券取引法は，上
場会社等に対し，会
社の概況や経理の状況等の事業の内容に関し，重要な事項を掲載した有価証券報告
書を大蔵大臣に提出することを義務付けて，その開示を求めているのである。
４　しかるに，本件は，主要金融機関の一翼を担うものとして広くその名が知ら
れたＤ銀行が，当期未処理損失額につき１５９２億円余りもの膨大な金額を過少に
計上した有価証券報告書を提出したというもので，社会に与えた衝撃も大きなもの
があるのであって，被告人３名の本件犯行は，投資者の判断を誤らせ，証券市場に
対する投資者の信頼を損なう悪質な犯行というべきである。金融機関は，その性質
上，極めて高い公共性を有し，国民経済の基礎となる重要な役割を担っていること
から，高度な企業倫理が要請されるものであるところ，本件当時は，バブル経済の
崩壊に伴う景気の後退が続き，その原因が金融機関の巨額の不良債権処理の遅れに
あると指摘され，その早期処理が喫緊の課題とされていた時期であって，従来のい
わゆる護送船団方式
の金融行政から客観的指標に基づく透明性の高い金融行政に転換するに当たり，各
金融機関が自己責任の原則に従って，従来にも増して適正な自己査定及び償却・引
当を行うことが求められていたのである。被告人３名は，そのような状況の中にお
いて，長期信用銀行として国民の信頼を得ていたＤ銀行の経営責任者の地位にあり
ながら，巨額の不良債権を国民や証券市場から隠蔽し，その償却・引当の違法な先
送りを図っているのであって，この点においても，本件の犯情は悪く，被告人３名
が厳しい非難を受けるのは当然であるといわなければならない。
三　次に，被告人３名の個別情状を見ていくことにする。
１　被告人Ａは，平成５年６月にＤ銀行の代表取締役頭取に就任して以降，平成
９年８月には頭取を退いたものの，その後も代表権のある会長にとどまり，本件犯
行に至るまで，一貫してＤ銀行の最高責任者としてＤ銀行の経営方針を最終的に決
定していた者である。そして，被告人Ａは，頭取就任後，担当役員らから個別に説
明や報告を受けるなどして，Ｄ銀行が巨額の回収不能見込みの不良債権を抱えてい
ながら，順次，償却余力に合わせて段階的に償却・引当を実施していることを認識
したが，償却・引当財源の不足から，上記段階的償却の方針を継承することとし
た。その後，被告人Ａは，福島交通関係の債権等の一部の不良債権については，積
極的に処理を進めたものの，それ以外の不良債権については，従前の段階的償却を
踏襲したほか，平成９
年４月の金融検査においては，Ⅳ分類額が積み上がることを恐れ，担当役員らに対
し，検査官の発言を借用して，「検査官を騙すくらいの意気込みでやってほしい」
などと述べ，要償却・引当額の圧縮に努めるように指示し，そのための活動を行わ
せるなどしているのであって，Ｄ銀行における不良債権の償却・引当の先送り処理
について，中心的な役割を担っていたことは明らかである。そして，被告人Ａは，
平成１０年４月からの早期是正措置制度の導入に伴い，同年３月期決算において，
多額の不良債権の償却・引当を行うことが法的に義務付けられたにもかかわらず，
これを実施することによりＤ銀行を破綻させ，Ｄ銀行発の金融恐慌を発生させるこ
とを危惧する余り，従前の先送り方針を継続して，法的に必要な償却・引当の先送
りを行う旨の経営方
針を最終的に決定し，その実行を関係役員らに指示して，本件犯行に及んだもので
あり，その刑事責任は，被告人３名の中で最も重いといわなければならない。
２　被告人Ｂは，Ｄ銀行に在職した期間は比較的短期間であったものの，平成９
年６月には代表取締役副頭取に，同年８月には同頭取にそれぞれ就任し，本件当時
はＤ銀行の業務執行の最高責任者の地位にあった者である。そして，被告人Ｂは，
副頭取就任後，被告人Ａとともに，関係役員らから個別の貸出先の業況等を含め，
Ｄ銀行の不良債権の現況や償却・引当の実施状況等について詳細な説明や報告を受
け，Ｄ銀行が，それまで巨額の回収不能見込みの不良債権の償却・引当を先送りし
てきたことを十分に認識していたのである。しかるに，被告人Ｂは，Ｄ銀行頭取と
して，各種諸法令を遵守して，業務の適正かつ健全な運営に努めるとともに，違法
な業務執行については，これを制止すべき責務を負う立場にありながら，平成１０
年３月期決算におい
ても，被告人Ａらが，早期是正措置制度の趣旨に反して，法的に義務付けられた償
却・引当の先送りを進めることについて，無批判かつ無反省にこれを了承し，被告
人Ａらとともに上記先送りをＤ銀行の経営方針として決定して，本件犯行に及んだ
のであるから，その刑事責任は，重いものがあるといわざるを得ない。
３　被告人Ｃは，Ｄ銀行生え抜きの役員であって，Ｄ銀行が巨額の不良債権を抱
える原因となった杜撰な貸出しに直接関与していた者ではないけれども，上記不良
債権が発生した時点において，既に取締役の地位にあり，上記巨額の不良債権の発
生と全く無関係ではない点において，他の被告人らと経歴を異にしている。そし
て，被告人Ｃは，上記経歴に基づいて，Ｄ銀行が巨額の回収不能見込みの不良債権
を抱え込む経緯を良く把握しており，貸出先の個社の業況等についても他の被告人
ら以上に通暁していた面がある上，平成９年６月に代表取締役副頭取に就任して以
降，Ｄ銀行経営の最高幹部の１人として，関係役員らから個別に貸出先の業況等に
ついて詳細に報告を受け，Ｄ銀行が巨額の不良債権の償却・引当を先送りしている
ことを知悉していたの
である。ところが，被告人Ｃは，早期是正措置制度の導入により，平成１０年３月
期決算から，回収不能見込みの不良債権の償却・引当を行うことが法的に義務付け
られたにもかかわらず，必要な償却・引当を実施してＤ銀行を破綻させ，Ｄ銀行発
の金融恐慌を発生させることを懸念する余り，これを回避するために，償却・引当
の先送りを継続することにした。そして，被告人Ｃは，他の被告人らとともに，上
記先送り方針をＤ銀行の経営方針として決定したのみならず，担当者らに対し，Ｊ
２の特別清算の報道発表時期を先延ばしにするために，他の金融機関に働き掛ける
ように指示したり，自らＶ２銀行の役員と面談して，同行から提示されたＡ２の任
意整理計画案の受諾を拒絶するなど，実質的に経営が破綻した債務者の実態を糊塗
するための種々の活
動にも従事しているのであって，その刑事責任は，重大というべきである。
四　しかしながら，他方，被告人３名のために酌むべき事情も存在する。すなわ
ち，
１　被告人Ａは，国税庁長官を最後に大蔵省を退官し，Ｘ４公庫総裁に在職中，
既に経営不安が取り沙汰されていたＤ銀行の立て直しを託されて，Ｄ銀行に入行し
た者であるが，その時点においては，Ｄ銀行は，既に巨額の不良債権を抱えていた
のであって，本件犯行の遠因となった上記巨額の不良債権の発生については，同被
告人に全く責任はない。しかも，被告人Ａは，Ｄ銀行の頭取就任後，極めて厳しい
経営環境の中で，旧弊打破を目標として，外部から入行した者でなければ実施が困
難な改革を次々と断行している。すなわち，被告人Ａは，かねてからＤ銀行の評価
を落としていたＢ１関係や住専関係の不良債権処理を積極的に進めたほか，大蔵省
及び日銀の協力を得て，関連ノンバンク３社の清算や大幅な増資を含む思い切った
経営再建策を実行し
，主要金融機関として初の大手外国銀行との本格的な業務提携を行うなど，Ｄ銀行
の再建に向けて数々の大胆な対策を試みたのであり，Ｄ銀行を抜本的に立て直すま
でには至らなかったものの，上記対策の中にはそれなりに市場から評価されていた
ものもあったことが窺われる。そして，被告人Ａは，いわゆるセーフティネットが
十分には整備されていない状況において，Ｄ銀行発の金融恐慌の発生を危惧する余
り，これを回避する目的で，懸命な努力を続ける中で本件犯行に及んだものであっ
て，もとより自己保身の思いもないではなかったとしても，私利私欲を満たすため
に犯した犯行とは異なり，その立場には同情の余地も存するのであり，同被告人が
本件犯行を犯すに至ったことについて，同被告人のみを非難するのは適当ではな
い。また，被告人Ａは
，前科・前歴が全くなく，大蔵省や国税庁，Ｙ４公庫，Ｘ４公庫等において長年に
わたり職務に励み，上記各公庫の副総裁又は総裁を務めるなど，我が国の金融界に
もそれなりに貢献してきた者である。加えて，被告人Ａは，Ｄ銀行の特別公的管理
開始に伴い，退職金を受け取ることなく会長を辞任し，本件により身柄拘束を受け
た後は，一切の公職に就かずに自宅で謹慎の日々を送るなど，既に社会的な制裁を
受けていることも認められる。
２　被告人Ｂは，日銀国際局長に在任中，当時の日銀副総裁から勧奨を受け，Ｄ
銀行を再建するために，Ｄ銀行に入行した者であるが，その時点において，Ｄ銀行
は，既に巨額の不良債権を抱えていたのであって，同被告人も，本件犯行の遠因と
なった上記巨額の不良債権の発生について，何ら責任を負うものではない。そし
て，被告人Ｂは，Ｄ銀行に入行後，しばらくは専ら資金調達を担当していたのであ
り，担当役員らから個別に不良債権の現況等について詳細に説明を受けたのは，副
頭取や頭取に就任してから本件犯行に至るまでの１年余りという短期間に過ぎず，
同被告人は，個別の貸出先の詳細な業況等については，必ずしもすべてを認識して
いなかったことが窺われる。そのため，被告人Ｂは，被告人Ａらによる違法な不良
債権の償却・引当の先
送りをそのまま了承したのであり，無批判にこれを受け入れた責任はあるものの，
頭取として自ら積極的に償却・引当の先送りを推進したわけではない。また，被告
人Ｂは，一方で自己保身の思いもないではなかったとしても，私利私欲を図るため
に本件犯行に及んだものではなく，その立場には同情すべき余地があり，本件犯行
を犯すに至ったことについて，同被告人のみを責めることはできない。さらに，被
告人Ｂは，関連ノンバンク３社の破産で損害を与えた金融機関にお詫びして回ると
ともに，増資引受けに難色を示していた生命保険会社に日参して要請を続け，遂に
は同社の説得に成功するなどしており，同被告人がＤ銀行の立て直しのために真摯
な努力を重ねたことは，事実として認めることができる。加えて，被告人Ｂは，前
科・前歴が全くなく
，日銀において長年にわたり職務に精励し，政策委員会室長や国際局長を歴任する
など，我が国の金融界に貢献をしてきた者である。そのほか，被告人Ｂは，Ｄ銀行
の特別公的管理開始後，頭取を辞任し，本件により身柄拘束を受けるなどの社会的
な制裁を受けていることも認められる。
３　被告人Ｃは，Ｄ銀行が巨額の不良債権を発生させた時点において，既に取締
役の地位にあったという点で，他の被告人らとは立場を異にするが，本件犯行当
時，Ｄ銀行において，他の被告人らより低い地位にとどまっている。また，被告人
Ｃは，頭取である被告人Ａに対し，優秀な人材の育成等を進言したほか，同被告人
らと協議を重ね，関連ノンバンク３社の清算等の再建方針を決定するとともに，Ｄ
銀行内にプロジェクトチームを組織して，再建計画の内容を検討させるなどしてい
たのであり，被告人Ｃは，Ｄ銀行生え抜きの役職員の代表として，被告人Ａらを補
佐してＤ銀行の立て直しに尽力している。したがって，被告人Ｃも，もとより自己
保身の思いもないではなかったとしても，決して私腹を肥やすためではなく，あく
までもＤ銀行発の金融
恐慌の発生を危惧する余り，Ｄ銀行の破綻を回避する目的で，本件犯行に及んだも
のであって，その点は，斟酌する必要がある。さらに，被告人Ｃは，前科・前歴が
全くなく，我が国の金融界においてそれなりの地位を占めてきたＤ銀行において，
長年にわたり職務に励んできた者である。加えて，被告人Ｃは，Ｄ銀行の特別公的
管理開始後，副頭取を辞任し，本件により身柄拘束を受けるなどの社会的な制裁を
受けていることや，慢性腎不全等の多数の病気に罹患し，健康状態が芳しくないこ
となどの事情も認められる。
五　以上のとおり，被告人３名の本件犯行は，我が国の金融システム安定化のため
に導入された早期是正措置制度を損なうとともに，投資者の判断を誤らせ，証券市
場に対する投資者の信頼を失わせる悪質な犯行であって，もとより本件は，被告人
３名に罰金刑を科することで足りる事案でないことは明らかであるけれども，他
方，被告人３名のために有利に斟酌することができる事情も数多く存在するので，
これらの事情を総合考慮した上，被告人３名に対しては，それぞれ前示のとおり刑
を量定した上，その刑の執行を猶予するのが相当であると判断した次第である。
（公判出席検察官　木下雅博　求刑　被告人Ａにつき懲役２年，被告人Ｂ及び同Ｃ
につきいずれも懲役１年６月）
　　　平成１６年９月２７日
　　　　東京地方裁判所刑事第３部
　　　　　　　　裁判長裁判官　　服　　　部　　　　　　　悟
　　　　　　　　　　　裁判官　　成　　　川　　　洋　　　司
　　　　　　裁判官吉戒純一は，在外研究のため署名押印できない。
　　　　　　　　裁判長裁判官　　服　　　部　　　　　　　悟

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